유동성

Cryptonomist에 따르면, 암호화폐 시장 조성업체 GSR의 시장 책임자 Spencer Hallarn은 인터뷰에서 토큰화된 투기가 많은 플랫폼의 실제 사용을 초과했다고 밝혔습니다. 문제는 시장이 토큰화 자산에 대한 수요가 아니라 플랫폼 설계 자체에 있다고 그는 지적했습니다. 그는 엄격한 KYC가 있는 폐쇄형 토큰화 플랫폼이 일반적으로 의미 있는 거래량이 부족하며, 복잡한 접근 및 규제 절차가 활발함을 제한한다고 말했습니다.Hallarn은 진정한 기회는 토큰화를 위한 토큰화가 아니라 전통적인 은행 및 결제 시스템의 기본 파이프라인을 수정하는 데 있다고 생각합니다. 즉, 기관 간 자금 및 자산을 이동하는 인프라를 개선하는 것이며, 이는 토큰화를 단순한 암호화 제품 서사가 아닌 인프라 수리와 더 가깝게 만들 것입니다.그는 또한 올해 암호화폐 시장의 정체가 상당 부분 자금이 인공지능 인프라로 이동한 데서 비롯되었다고 언급했습니다. 대형 기술 회사들이 주식 자금을 통해 AI 인프라에 막대한 자금을 모으면서 다양한 자산의 유동성이 축소되었고, 암호화폐도 예외는 아니며, 고객들은 단기 모멘텀 추구에서 장기 예산 계획, 장외 헤지 및 RWA로 전환하고 있다고 말했습니다. 만약 AI 투자 열기가 식고 연준이 금리를 인하하면 유동성이 개선되어 비트코인 가격을 지지할 것으로 기대됩니다.

공식 데이터에 따르면, Gate GUSD 유동성 미 국채 누적 신청 규모가 2.51억 달러를 초과하여 역사적인 신기록을 세웠습니다. 사용자는 GUSD를 보유하면 3.8%의 신청 연간 수익을 누릴 수 있으며, 수익은 매일 지급되며 유연한 입출금을 지원하여 안정적인 수익과 자금 유동성에 대한 사용자 요구를 충족합니다.동시에, Gate Launchpool DOS 스테이킹 활동이 계속 진행 중이며, DOS GUSD 스테이킹 풀의 예상 연간 수익률은 10.63%에 달합니다. GUSD 기본 3.80% 유동성 수익을 더하면 종합 연간 수익률은 14.43%에 이릅니다. Gate Pre-IPOs 3차 프로젝트 Moonshot AI(KIMI) 신청이 시작되었으며, 사용자는 USDT와 GUSD 두 가지 통화로 참여할 수 있습니다. GUSD를 사용하여 신청에 참여하면 3.8% 유동성 미 국채 수익을 동시에 누릴 수 있어 수익 확보와 혁신 자산 배치의 결합을 실현할 수 있습니다.

Bitget은 기관급 CFD 유동성 솔루션을 공식 출시하였으며, 이는 양적 팀, 자산 운용 기관, 펀드, 중개업체 및 고액 전문 거래자를 대상으로 하며, 고빈도 양적 거래, 선물 및 현물 차익 거래, EA 등 자동화 거래 시나리오를 지원합니다. 전문 거래 기관의 실행 효율성, 유동성 및 저지연에 대한 요구가 지속적으로 증가함에 따라, 이 솔루션은 대량 및 고빈도 거래에 더 안정적이고 효율적인 실행 환경을 제공하는 것을 목표로 합니다.실행 및 유동성 측면에서 Bitget은 100% STP 직통 처리 방식을 채택하여 주문을 외부 유동성 풀로 직접 라우팅하고, 전 세계 1급 은행 및 비은행 시장 조성자의 다양한 시장 깊이를 집계하여 대량 주문 실행 과정에서 슬리피지 및 시장 충격을 줄입니다. 동시에 거래 서버는 런던 LD4, 도쿄 TY3 등 핵심 금융 데이터 센터에 배치되어 있으며, 전용선 및 광섬유 연결을 통해 아밀리초 수준의 주문 체결을 지원하고 FIX API를 제공하여 기관 고객이 기존 거래 시스템, 브리지 도구 및 유동성 집계 플랫폼에 쉽게 접속할 수 있도록 합니다.자산 관리 측면에서 고객 자산과 플랫폼 운영 자금은 분리되어 있으며, 독립적인 수탁 계좌, 규정 준수 검토 및 제3자 감사 메커니즘을 통해 자산 관리 투명성을 높입니다. 이번 기관급 유동성 솔루션의 출시는 Bitget CFD 후방 거래 인프라를 더욱 완벽하게 하여 기존 소매 제품과 상호 보완적으로 작용하며, 일반 거래자부터 전문 기관까지 다양한 거래 요구를 충족합니다.

Common 플랫폼에 따르면, Sushi DAO는 RFC 제안을 발표하여 SUSHI 토큰 경제 모델을 전면적으로 재구성할 계획입니다. 제안은 현재의 xSUSHI 수수료 분배 메커니즘을 보다 균형 잡힌 프레임워크로 대체할 것을 권장하며, 구체적으로는: xSUSHI 재구매 규모를 지속 가능한 수준으로 축소하고, 매주 정기적으로 SUSHI를 구매하여 프로토콜 준비금(SUSHI Reserve)을 구축하며, 남은 프로토콜 수익을 Sushi Ops에 할당하여 운영 및 성장에 사용할 것을 포함합니다.또한, 제안은 일부 프로토콜 유동성을 Robinhood Chain으로 이전 배치할 계획입니다. 현재 이 제안은 RFC(의견 요청) 단계에 있으며, 커뮤니티 논의 및 거버넌스 투표를 기다리고 있습니다.

Arthur Hayes는 X 플랫폼에 글을 올리며 그의 글 《Yen-quake》가 Buffalo Bill Bessent가 어떻게 달러-엔 환율을 조작하고 통화 인쇄기를 재가동할 계획인지 소개할 것이라고 밝혔습니다. Arthur Hayes는 지난 10년 동안 엔화의 지속적인 약세가 글로벌 자산 시장의 상승을 이끌었지만, 이러한 상황은 결국 끝날 것이라고 말했습니다. 엔화는 세계에서 가장 낮은 평가를 받는 통화이며, 미국, 중국이라는 두 주요 강국과 일본의 일반 유권자들 사이에서 논란의 중심에 있습니다.엔화 문제를 해결하는 방법은 세 가지가 있지만, 미국 재무부와 일본 정치인들은 그 중 하나에만 치우쳐 있습니다. 그는 각 엔화 상승 방법의 작동 메커니즘을 설명하고, 왜 마지막 방법이 최선의 선택인지 설명할 것입니다; 이후 정치적 차원에서 세 번째 방안을 실행하는 방법에 대해서도 논의할 것입니다. 그는 달러 유동성이 크게 증가함에 따라 비트코인과 암호화폐가 상승할 것이라고 말했습니다.세 가지 방안은 다음과 같습니다: 1. 일본 중앙은행이 대폭 금리를 인상하여 달러-엔 금리 차이를 최소한 단기적으로 없애는 것. 2. 정부가 GPIF와 같은 국내 기관 및 공공 기관에 투자 권한을 변경하여 해외 자산을 매각하고 현지 자산을 매입하도록 설득하는 것. 3. 최선의 방안: 일본 재무성이 보유하고 있는 미국 국채를 매입 거래를 통해 연준에 넘겨 달러를 교환받고, 이후 외환 시장에서 달러를 매도하고 엔화를 매입하는 것.Arthur Hayes는 세부 사항을 전개하기 전에 투기자들이 왜 지금 엔화 상승에 대해 논의해야 하는지 생각해 보아야 한다고 말했습니다. 지난 수십 년 동안 많은 사람들이 엔화가 곧 상승할 것이라고 주장하며 글로벌 차익 거래가 청산될 것이라고 말했습니다. 2주 전, 미국과 일본의 통화 정책 관계자들은 공동 환율 조작 행동을 시행했으며, 이를 간접적으로 개입이라고 표현했습니다. 미국 재무장관 Buffalo Bill Bessent는 일본 재무성이 그 방대한 자산을 활용하여 엔화를 방어할 수 있도록 FIMA 매입 메커니즘의 거래 상대방 한도를 높이기를 희망한다고 밝혔습니다. 일본 재무성도 미국과 긴밀히 협력하여 달러-엔 환율 하락을 추진하고 있다고 밝혔습니다. 관련 관계자들은 시장에 글로벌 통화 관계의 변화에 대한 지지를 전달하고 있으며, 따라서 시장은 이에 주목해야 한다고 강조하고 있습니다.

CryptoQuant 분석가 Darkfost는 5월부터 현재까지 스테이블코인의 총 시가총액이 거의 150억 달러 손실되었으며, 금액이 약 2800억 달러에서 2660억 달러로 감소했다고 발표했습니다.작년 10월부터 올해 5월까지 시가총액은 계속해서 횡보하고 있었으며, 이는 시장에 유동성이 유입되지 않거나 유동성이 부족하다는 것을 의미합니다. 현재 비트코인 가격이 안정세를 보이고 있음에도 불구하고 수요는 회복되지 않았으며, 이러한 부진한 상황은 비트코인 가격의 반등을 저해하고 있습니다. 반대로, 스테이블코인 시가총액의 하락은 암호화폐 시장의 유동성이 실제로 감소하고 있음을 나타냅니다.

Bifrost의 모니터링에 따르면, 해커가 유동성 풀의 취약점을 이용하여 vDOT 단일 코인 풀과 vASTR/ASTR, vMANTA/MANTA 풀에서 약 72만 달러 상당의 자산을 탈취했습니다. 관련 자산은 이후 HitBTC에 입금되었고, 최종적으로 바이낸스로 유입되었습니다.Bifrost는 바이낸스 보안 부서에 자금 동결 신청을 제출했으며, 법 집행 기관에 거래 추적, 지갑 주소 및 타임스탬프를 포함한 보고서 및 온체인 증거 패키지를 제출했습니다. 현재 Bifrost는 모든 유동성 채굴 보상을 중단하고 전면적인 보안 검토를 진행하고 있습니다.

Uniswap 창립자 Hayden이 X 플랫폼에 글을 올리며 자동 복리 유동성의 기술 설계가 pools.trade에 대한 그의 개인적인 기여라고 밝혔습니다. 그 작동 방식은 다음과 같습니다: 유동성 포지션이 스마트 계약에 저장되며, 규칙은 누구나 해당 포지션의 모든 미수령 수수료를 인출할 수 있지만, 그 전제는 해당 유동성 포지션의 규모를 0.2% 증가시켜야 한다는 것입니다. 따라서 수수료는 시간이 지남에 따라 증가하며, 수수료 가치가 유동성의 0.2%를 초과할 때, 검색자는 자연스럽게 유인되어 풀에 0.2% 유동성을 추가하고 수수료를 수령하게 됩니다. 이 메커니즘은 Uniswap 토큰 항아리를 기반으로 하며, 일반 Uniswap LP 포지션의 자동 복리에도 사용할 수 있으므로 이 기능을 로드맵에 추가할 예정입니다.

공식 소식에 따르면, Uniswap은 Robinhood Chain에서 토큰 발행 플랫폼 Pools를 출시하였으며, Crowd Launch와 Instant Launch 두 가지 토큰 시작 방식을 지원하고, 자동 복리 유동성, 영구 잠금 유동성, 방지 메커니즘 등의 기능을 갖추고 있습니다.Pools는 0.25%의 LP 수수료를 부과하고 자동 복리로 운영되며, 생성자는 그 중 0.05%를 수취할 수 있고, 나머지 부분은 자동 복리로 운영됩니다. 플랫폼 시작 비용은 없으며, Uniswap v4 표준 프로토콜 수수료만 부과됩니다. Uniswap은 Pools가 Meme 코인 등 투기성이 높은 변동 자산을 대상으로 하고 있으며, Uniswap Labs는 토큰에 대한 심사나 보증을 하지 않는다고 강조했습니다.

Bitget이 발표한 최신 데이터에 따르면, rToken의 7월 거래액은 11.53억 달러에 달하며, 단일일 최고 거래액은 8,138만 달러, 단일일 최고 거래 건수는 127,691건에 이릅니다. 현재 rToken의 관리 자산 규모(AUM)는 1.6억 달러로 증가했습니다.거래 활발도가 높아짐에 따라 rToken의 전 기간 거래 수요가 더욱 방출되고 있습니다. 통계에 따르면, 약 3분의 1의 rToken 거래가 전통적인 미국 주식 시장의 휴장 시간에 발생하며, 이는 사용자가 일반 거래 시간 외에도 여전히 강한 미국 주식 거래 수요를 가지고 있음을 반영하며, 비거래 시간의 유동성에 새로운 성장 공간을 제공합니다.

CryptoQuant 분석가 Moreno는 USDT 유동성이 역사상 가장 극심한 축소 단계 중 하나를 겪고 있다고 발표했습니다. USDT 시가총액은 최근 60일 변화가 약 400억 달러 감소하여 역사적 최저 수준에 근접했습니다. 동시에 유동성 축소는 여전히 가속화되고 있으며, 지난 11일 동안 USDT 공급량이 약 87억 달러 감소하여 이는 단순히 이전의 상환으로 인한 지연 효과가 아님을 나타냅니다.스테이블코인은 암호화 시장에서 가장 직접적인 가용 유동성 원천이며, USDT의 지속적인 확장은 일반적으로 BTC의 더 강한 가격 성과와 동반됩니다. 반면, 장기적인 축소 단계는 종종 수요 약화, 시장 조정 및 위험 선호도 감소와 관련이 있습니다. 그러나 USDT의 흐름과 BTC 가격 간의 상관관계는 직접적인 인과관계를 증명하지 않으며, 두 가지 모두 위험 회피 감정의 영향을 받을 수 있으며, 상환 압력과 현물 매도가 동시에 발생할 수 있습니다. 현재 BTC 하락은 고립된 사건이 아니며, 시장의 주요 유동성 원천 중 하나가 지속적으로 축소되는 배경에서 발생하고 있으며, 이는 최근 반등이 지속되기 어려운 이유를 설명합니다. 시장 환경을 개선하기 위해서는 USDT의 60일 변화가 안정되고, 일일 공급 축소가 완화되며, 다시 확장 단계로 진입해야 합니다.

DeFiLlama가 최근 발표한 "토큰화 주식 연구 보고서"에 따르면, 토큰화 주식은 가장 빠르게 성장하는 분야 중 하나가 되고 있으며, 활성 시가총액은 연초의 8.14억 달러에서 19.76억 달러로 증가하여 증가율이 140%를 초과했습니다. 이 보고서는 Binance, Bitget, Kraken, Bybit, Hyperliquid 및 Ondo Finance와 같은 주요 플랫폼의 주식 제품 구조, 시장 거래 데이터 및 유동성 성과에 대한 수평적 평가를 수행했습니다.데이터에 따르면, MSTR, SPY, QQQ, CRCL 및 NVDA 다섯 개 주식 현물 시장에 대한 유동성 기준 테스트에서, Bitget 주식 토큰 rToken의 매매 가격 차이는 중위수로 0.83 베이시스 포인트에 불과하며, 모든 샘플 시장에서 가장 깊은 호가 유동성을 보유하고 있습니다. 36개의 주식 영구 계약 및 8종의 금속 및 원자재 영구 계약의 실행 기준 테스트에서, Bitget은 약 90%의 거래 쌍에서 깊은 선두를 유지하고 있습니다.DeFiLlama는 토큰화 주식 시장이 지속적으로 성숙해짐에 따라, 유동성과 거래 실행 품질이 플랫폼 경쟁의 주요 차별화 요소가 되고 있다고 지적했습니다. 더 낮은 거래 비용과 더 깊은 주문서 덕분에, Bitget은 기관 및 소매 사용자에게 더 효율적인 거래 경험을 제공합니다.

금십 보도에 따르면, Evercore ISI는 미국 연방준비제도의 외국 및 국제 통화 당국의 환매 도구를 장기적으로 사용하면 시장이 미국과 일본이 엔화 환율을 유지하려는 결단을 시험할 수 있다고 밝혔습니다. 이 도구는 해외 기관이 보유한 미국 국채를 담보로 달러를 확보할 수 있게 하며, 각 거래 상대방의 일일 사용 한도는 600억 달러입니다.Evercore 전략가는 이 한도가 일본이 지난주 목요일에 외환 시장에 개입하는 데 사용한 규모보다 약간 높다고 지적하며, 이 도구는 단기 유동성 지원을 위해 설계되었으며 지속적인 자금 조달 출처가 아님을 강조했습니다.

WEEX App에 따르면, 플랫폼은 디지털 암호화 재무 상품을 지속적으로 풍부하게 하고 있으며, USDGO 정기 Staking은 최대 20% 연간 수익률(APR)을 제공합니다: 처음 200 USDGO 한도는 20% APR을享受하며, 200 USDGO를 초과하는 부분은 12% APR을享受합니다. 이 제품은 정기 구매 및 환매를 지원하며, 잠금이 필요 없고, 자산이 유연하게 사용 가능하며, 매일 배당금이 지급되어 자산 유동성과 수익 성과를 모두 고려합니다.현재 WEEX 재무는 USDT, BTC, ETH, DSDC, GOLD(PAXG), HYPE 등 20종 이상의 주요 및 인기 암호 자산을 포괄하여 사용자에게 더 다양한 자산 배분 및 가치 상승 선택을 제공합니다.