축소

10x Research 최신 보고서에 따르면, 비트코인 거래량은 미국 대통령 취임 후 및 지난해 10월 급락 고점의 일부로 감소했으며, 가격은 수개월 간 가장 좁은 변동 구간 중 하나에 진입했습니다. 역사적으로 유사한 낮은 변동 상태는 장기적으로 지속되기 어렵습니다.또한, 옵션 자금 흐름은 거래자들의 시장 신뢰가 변화하고 있음을 보여주며, 포지션도 조정되기 시작했습니다. 비트코인 내재 변동성도 여름 비수기를 제외하고는 드물게 나타나는 낮은 수준으로 떨어졌으며, ETF 자금 유입은 여전히 부진하고, 스테이블코인은 암호화폐 시장에서 지속적으로 유출되고 있습니다. 한때 시장에서 가장 안정적인 매수자 중 하나였던 Strategy는 4주 연속 매도자가 되었습니다.

호랑이 글로벌 펀드 2분기 대규모 포트폴리오 조정, 브로드컴 51.1% 축소하여 180만 주, 구글 A 45.4% 축소하여 580만 주 A 클래스 주식, TSMC 12.3% 축소하여 490만 개 ADS, 마이크로소프트 9.3% 축소하여 230만 주, 메타 플랫폼스 8.5% 축소하여 280만 주 A 클래스 주식, 엔비디아 6.8% 축소하여 1,120만 주, 징둥 41.5% 축소하여 20.15만 개 ADS.인텔을 430만 주로 증량하고, AMD 67.4만 주 및 스페이스X 37.5만 주 신규 매수, 넷플릭스 전량 매도.

그레이스케일(Grayscale) 연구 책임자 Zach Pandl은 이더리움(ETH)과 솔라나(SOL) 두 대 블록체인 네트워크가 연간 인플레이션율을 낮추어 미래 토큰 공급 증가를 줄임으로써 자산의 희소성을 높이기 위해 토큰 경제 모델 조정을 고려하고 있다고 밝혔습니다. ETH와 SOL은 스테이블코인과 토큰화된 자산 생태계를 지원하는 중요한 블록체인 네이티브 자산으로, 그 가격은 주로 수요와 공급 관계에 의해 결정됩니다. 관련 코드 업그레이드 제안이 통과된다면, 다른 조건이 변하지 않는 상황에서 낮은 공급 증가가 토큰 가격에 지지를 형성할 수 있습니다.그레이스케일 분석에 따르면, 만약 관련 조정이 시행된다면 향후 5년 내에 BTC, ETH 및 SOL의 공급 인플레이션율은 지속적으로 감소할 것입니다. 2031년 말까지 비트코인과 이더리움의 연간 인플레이션율은 각각 약 0.4%, 솔라나는 약 1.1%로 예상되며, 이는 금의 연간 공급 증가율 약 1.8% 및 미국 CPI 약 3.3%의 인플레이션 수준보다 낮습니다. 현재 이러한 토큰 경제 조정은 여전히 커뮤니티 논의 단계에 있습니다. 그 중 솔라나 관련 제안은 더 넓은 지지를 얻고 있으며, 시행 가능성이 높습니다; 이더리움 제안은 추가 논의가 필요합니다.조정이 시행된다면, 스테이킹 사용자들은 토큰 보상이 줄어들 수 있습니다. 왜냐하면 스테이킹 수익의 일부는 신규 토큰 발행에서 나오기 때문입니다. 그러나 유통 공급 증가 속도가 감소함에 따라 토큰의 희소 가치가 높아질 수 있어 가격에 잠재적인 지지를 형성할 수 있습니다. 스테이킹에 참여하지 않은 ETH 및 SOL 보유자들은 직접적인 혜택을 받을 수 있으며, 스테이킹자의 최종 수익은 보상 감소와 가격 상승 간의 균형에 따라 달라질 것입니다. Zach Pandl은 ETH와 SOL이 스테이블코인과 현실 자산의 토큰화를 지원하는 중요한 디지털 상품이 되고 있으며, 인플레이션을 낮추는 경제 모델 조정이 두 자산의 희소성을 더욱 강화할 수 있다고 요약했습니다.

GMGN 시세 데이터에 따르면, Binance Wallet 주식 Meme 토큰 UTILITY의 시가총액이 730만 달러로 하락했으며, 24시간 상승폭은 18.5배로 축소되었고, 24시간 거래량은 2030만 달러에 달했습니다. 어제 밤 UTILITY의 시가총액은 한때 1000만 달러를 돌파했습니다.CZ는 이전에 1월 30일에 글을 올리며 GME가 블록체인에서 유틸리티 토큰(실용형 토큰)을 발행해야 하며, BSC에서 발행하는 것이 가장 좋다고 언급했습니다. bStocks 공식 계정은 CZ의 이전 트윗을 재전송하며 GMEB(게임스톱의 bStocks 버전 토큰화 주식)가 현재 플랫폼에서 거래되고 있다고 발표했습니다.UTILITY 거래 쌍은 UTILITY/GMEB이며, 일반적인 BNB나 USDT가 아닌 유동성 조합으로 현재 BSC에서 인기 있는 "주식 Meme" 방식에 해당하며, bStocks의 미국 주식 토큰(여기서는 GMEB)을 기반으로 하여 GameStop 소액 투자자와 월스트리트 간의 전투, Meme 주식의 고전적인 서사를 강조합니다. 사용자에게 알립니다, Meme 코인은 실제 사용 사례가 많지 않으며, 가격 변동이 크므로 투자에 주의해야 합니다.

방정식 뉴스의 창립자 Vida는 비트코인이 약 6.3만 달러일 때 BTC/USD1 영구 계약으로 헤지하여 약 3분의 1의 BTC 포지션을 청산했으며, 현재는 3분의 2의 현물 보유를 유지하고 있다고 발표했습니다.그는 장기적으로 비트코인에 대해 여전히 긍정적이지만 현재 BTC의 서사는 AI에 의해 명백히 가려졌으며, 향후 1~2년 동안 새로운 핵심 서사가 등장하기 어려울 것으로 예상하고 있습니다. 그는 비트코인의 다음 상승장은 미국 채권이나 달러에 문제가 발생하거나 법정 통화 가치 하락 우려가 커지는 등의 요인에 의해 촉발될 수 있다고 생각하며, 그 이전에 글로벌 자산이 먼저 재가격 조정을 겪을 것이라고 언급했습니다.이러한 판단에 따라 그는 향후 1~3년 동안 4.5만 달러에서 5.5만 달러 구간에서 이번에 청산한 포지션을 다시 매수할 기회가 있을 것으로 예상하며, 장기적인 바닥 자산으로 3분의 2의 BTC 현물을 보유할 것이라고 밝혔습니다.

코인Desk의 보도에 따르면, 암호화폐 거래소 BitMEX는 운영 중단을 발표하기 전에 경쟁 거래소 및 결제 플랫폼 Exodus를 포함한 여러 잠재적 구매자와 판매 논의를 위해 2년을 보냈지만, 결국 거래를 성사시키지 못했습니다. 소식통에 따르면, 잠재적 인수자는 주로 회사 창립자가 주도하는 지배 구조, 지속적으로 축소되는 사업, 그리고 남아 있는 평판 문제로 인해 주저했다고 합니다.보도에 따르면, 회사는 2025년 초에 투자은행 Broadhaven을 고용하여 판매 절차를 운영했습니다. 소식통에 따르면, 공동 창립자인 Arthur Hayes, Ben Delo, Samuel Reed는 2020년에 미국 형사 기소를 받은 후 이미 사업에서 물러났지만, 세 사람은 여전히 회사의 대다수 지분을 통제하고 있어 일부 구매자에게 불안감을 주었고, 이는 협상을 더욱 어렵게 만들었습니다. 구매자는 일반적으로 일부 인수 대가를 통해 거래 완료 후 경영진이 남아 있기를 원하기 때문입니다.또한, BitMEX는 판매 과정에서 거래 활동이 더 큰 중앙화 거래소 및 탈중앙화 영구 계약 플랫폼으로 이동함에 따라 시장 점유율이 지속적으로 감소하여 잠재적 인수자가 일반적으로 성장 기업에 제공하는 수익 배수를 지불하기를 꺼리게 만들었습니다.

다음은 Daum 보도에 따르면, 한국 금융 규제 당국은 7월 31일부터 국내외 단일 주식 레버리지 상품의 기본 보증금을 포함된 증권의 1000만 원에서 순수 현금 3000만 원으로 대폭 인상한 후, 한국 개인 투자자들이 빠르게 포트폴리오를 조정하기 시작했습니다.한국 증권 예탁소 데이터에 따르면, 테슬라 2배 레버리지 상품 TSLL은 8월 3일 여전히 1458만 달러의 순매수를 기록했지만, 4일 매수액은 전날의 1560만 달러에서 급감하여 156만 달러로 줄어들었고, 매도액은 868만 달러로 증가하여 단일일 711만 달러의 순매도로 전환되었습니다. 같은 기간 테슬라 현물 순매수는 4230만 달러에 달하며, 이는 TSLL 순매수액의 5배 이상입니다.마이크론 테크놀로지와 샌디스크도 같은 양극화를 보였습니다. 마이크론 2배 레버리지 상품은 3일 1081만 달러의 순매수에서 4일 1598만 달러의 순매도로 전환되었고, 샌디스크 2배 레버리지 상품은 1774만 달러의 순매수에서 3374만 달러의 순매도로 전환되었습니다. 같은 기간 두 회사의 현물은 각각 1억 4800만 달러와 1억 4500만 달러의 순유입을 기록하며, 자금이 레버리지 도구에서 기초 주식으로 이동하는 경향이 뚜렷해졌습니다.이번 규제 강화는 기본 보증금을 반드시 현금 형태로 납부해야 하며, 주식, ETF 및 채권 등의 대체 증권은 더 이상 포함되지 않으며, 기존 투자자가 추가 매수를 할 때도 새로운 기준을 충족해야 합니다. 매도는 제한받지 않지만, 매도 자금은 T+2일 결산 후에만 현금 보증금으로 포함될 수 있습니다.새 규정은 원래 8월에 단계적으로 시행될 예정이었으나, 한국 제품에 한정된 조치가 자금을 테슬라, 엔비디아 등의 해외 레버리지 상품으로 몰아넣어 버블 효과를 초래할 것이라는 우려로 인해 한국 규제 당국은 시행 날짜를 7월 31일로 앞당기고 국내외 상품을 동시에 적용하기로 했습니다.한국 투자자들은 이에 강하게 반발하며, 본토 시장의 변동성을 겨냥한 조치를 해외 제품으로 확대하는 것은 과도한 개입이라고 주장하고 있으며, 오직 한국 투자자만이 3000만 원 현금 기준을 충족해야 하는 상황에서 글로벌 경쟁에서 불리한 위치에 놓이게 되었다고 생각하고 있습니다.

CryptoQuant 분석가 Moreno는 USDT 유동성이 역사상 가장 극심한 축소 단계 중 하나를 겪고 있다고 발표했습니다. USDT 시가총액은 최근 60일 변화가 약 400억 달러 감소하여 역사적 최저 수준에 근접했습니다. 동시에 유동성 축소는 여전히 가속화되고 있으며, 지난 11일 동안 USDT 공급량이 약 87억 달러 감소하여 이는 단순히 이전의 상환으로 인한 지연 효과가 아님을 나타냅니다.스테이블코인은 암호화 시장에서 가장 직접적인 가용 유동성 원천이며, USDT의 지속적인 확장은 일반적으로 BTC의 더 강한 가격 성과와 동반됩니다. 반면, 장기적인 축소 단계는 종종 수요 약화, 시장 조정 및 위험 선호도 감소와 관련이 있습니다. 그러나 USDT의 흐름과 BTC 가격 간의 상관관계는 직접적인 인과관계를 증명하지 않으며, 두 가지 모두 위험 회피 감정의 영향을 받을 수 있으며, 상환 압력과 현물 매도가 동시에 발생할 수 있습니다. 현재 BTC 하락은 고립된 사건이 아니며, 시장의 주요 유동성 원천 중 하나가 지속적으로 축소되는 배경에서 발생하고 있으며, 이는 최근 반등이 지속되기 어려운 이유를 설명합니다. 시장 환경을 개선하기 위해서는 USDT의 60일 변화가 안정되고, 일일 공급 축소가 완화되며, 다시 확장 단계로 진입해야 합니다.

Solana 커뮤니티는 SOL의 신규 발행을 줄이고 네트워크 수수료 소각 규모를 늘리기 위한 두 가지 거버넌스 제안을 추진하고 있습니다. 그 중 거버넌스 제안 SIMD-0553은 자원 소비 기반의 거래 수수료 메커니즘 도입을 제안하며, 거래가 차지하는 네트워크 자원에 따라 비용을 부과할 예정입니다. 이로 인해 SOL의 일일 소각량이 현재 약 650개(약 4.7만 달러)에서 7500개에서 9000개(약 65만 달러)로 증가할 것으로 예상됩니다.또 다른 제안 SIMD-0550은 SOL의 연간 인플레이션 감소 속도를 두 배로 늘려 1.5%의 최소 인플레이션 목표를 2029년까지 달성하도록 하고, 원래 계획인 2032년보다 앞당길 계획입니다. 이 계획은 향후 6년 동안 약 1890만 개의 SOL 발행을 줄일 것으로 예상되며, 현재 가격으로 계산할 때 약 13.6억 달러의 가치가 있습니다. 현재 두 가지 제안은 일부 검증 노드의 지지를 받고 있습니다. 최신 데이터에 따르면, 약 2494만 개의 SOL이 신호 투표에 참여했으며, 이는 432.65만 개의 스테이킹된 SOL의 5.8%에 해당합니다. 공식 투표 단계에 진입하기 위해 필요한 15% 기준까지는 약 3995만 개의 SOL이 부족합니다. 신호 지지 마감일은 8월 18일입니다.현재 16개의 검증 노드가 지지를 표명했으며, 인프라 회사 Helius는 약 1603만 개의 SOL을 기여하여 현재 지지량의 거의 3분의 2를 차지하고 있습니다. 그러나 SIMD-0553이 성공적으로 시행되더라도 SOL은 즉시 디플레이션 상태로 진입하지 않을 것입니다. 최대 일일 소각 9000개를 기준으로 하더라도, 현재 일일 약 6만 개의 신규 발행량보다 여전히 낮습니다. 따라서 커뮤니티는 소각 메커니즘과 발행량 감소 두 가지 개혁을 함께 추진하고 있습니다. 제안이 충분한 검증 노드의 지지를 받으면, Solana 네트워크는 "신규 공급 감소 + 소각 증가"의 이중 메커니즘을 통해 장기적인 토큰 경제 모델을 개선할 것입니다.

CryptoSlate에 따르면, 이탈리아 최대 은행인 유니온 산타 파올로 은행이 2분기에 암호화 ETF 포지션을 대폭 조정했습니다. 문서에 따르면, 해당 은행이 보유한 iShares 비트코인 신탁(IBIT) 보통주가 646,809주에서 40,723주로 감소했으며, 감소폭은 93.7%입니다; 보유한 IBIT 콜 옵션의 해당 주식 수는 2,496,500주에서 18,000주로 감소했으며, 감소폭은 99.3%입니다.동시에, 50만 주를 대표하는 새로운 IBIT 풋 옵션이 보유 목록에 나타났지만, 13F 문서에서는 행사가, 만기일, 프리미엄 및 델타 등의 세부 사항이 공개되지 않아 해당 은행의 순 옵션 노출이나 헤지 전략 여부를 판단할 수 없습니다. 또한, 해당 은행이 보유한 iShares 스테이킹 이더리움 신탁은 116,200주에서 349,600주로 증가하여 약 두 배 성장했습니다; Bitwise 솔라나 스테이킹 ETF는 2,817주에서 7주로 감소했습니다; XRP 신탁 보유는 712,319주로 변동이 없습니다.

TradingBeats(원 Hyperinsight)의 모니터링에 따르면, 0xf17로 시작하는 거대 고래가 오늘 HYPE 현물을 동기화하여 매도하기 시작했으며, 같은 양의 영구 공매도를 청산하기 위해 매수하고, 차입 거래 포지션에서 지속적으로 철수할 계획입니다. 해당 주소는 이전에 HYPE 현물과 계약 공매도를 거의 1:1 비율로 보유하고 있었으며, 가격 변동을 헤지하여 긍정적인 자금 비용률을 얻었습니다. 매도 전 약 14.68만 개의 포지션을 기준으로 현재 두 다리는 각각 약 10.79만 개로 감소하였으며, 각각 약 3.9만 개가 줄어들어 감소폭은 약 26.5%입니다.현재 실행 중인 두 개의 TWAP 주문은 총 9만 개의 HYPE를 처리할 계획입니다: 현물 측에서는 약 3.32만 개가 매도되었으며, 거래액은 약 180만 달러입니다; 계약 측에서는 약 3.31만 개의 공매도가 청산되었으며, 거래액은 약 179.5만 달러입니다. 이전에 완료된 주문과 함께, 이번 라운드의 계약 공매도 포지션은 총 약 3.9만 개가 감소하였으며, 현재 현물과 공매도의 명목 가치는 각각 약 587만 달러이고, 두 다리의 총 규모는 약 1174만 달러로, 매도 전보다 약 424만 달러 줄어들었습니다.거대 고래가 포지션을 철수하는 가운데, HYPE 차입 수익도 고점에서 하락하고 있습니다. 일일 통계에 따르면: HYPE 누적 자금 비용률은 8월 1일의 +0.0279%에서 8월 3일의 +0.02227%로 하락하여 약 20.2% 감소했습니다; 최근 4시간 동안: 누적 자금 비용률도 이전 4시간보다 19.1% 하락했습니다. 현재 공매도 규모를 기준으로 추정할 때, 하루 평균 자금 비용 수익은 약 1638달러에서 1308달러로 감소했습니다. 주간 통계에 따르면: 7월 28일부터 8월 3일까지 누적 약 +0.17803%로, 7월 14일부터 20일까지의 고점 주 +0.21425%보다 16.9% 낮습니다. HYPE 자금 비용률은 현재 +0.0013%로 보고되며, 예상 연간 수익률은 약 10.9%입니다.

The Kobeissi Letter에 따르면, 암호화폐 거래 활동이 지속적으로 감소하고 있습니다. Kaiko가 추적하는 44개의 현물 거래소 데이터에 따르면, 지난주 암호화 현물 일일 평균 거래량이 약 150억 달러로 감소하여 연중 최저 수준을 기록했으며, 1월의 정점에서 약 70% 감소했습니다. 비교하자면, 2월에는 두 거래일 동안 거래량이 1000억 달러를 초과했습니다.그들은 2025년 12월 이후 일일 평균 거래량 추세가 약 50% 감소하여 200억 달러에 이르렀으며, 이는 연중 최저입니다. 동시에 거래량은 여전히 ​​높은 집중도를 보이며, 가장 큰 6개 거래소가 전체 거래 활동의 60% 이상을 차지하고 있어 암호화 시장의 유동성이 고갈되고 있습니다.

Gate 시세 데이터에 따르면, 항셍 지수는 오후에 하락 전환하였고, 항셍 기술 지수의 상승폭은 0.44%로 축소되었습니다. 지표 (02513.HK)는 8% 하락하였고, 중신국제 (00981.HK)와 리샹 자동차 (02015.HK) 모두 2% 이상 하락하였습니다.

금십 보도에 따르면, 지난 3개월 동안 일본은 960억 달러의 미국 국채를 축소하여 보유량이 1.14조 달러로 감소했으며, 이는 2025년 4월 이후 최저 수준입니다.

바이낸스 연구 보고서에 따르면, 2026년 상반기 체인 상 시장은 자금 회전이 아닌 전체적으로 축소되었습니다. 전체 체인 DeFi의 총 잠금 가치가 434억 달러 감소하여 38% 하락했습니다; 보고서에서 다룬 여섯 개 주요 Layer 1 공공 블록체인의 총 시가 총액은 2465억 달러 감소하여 42% 하락했습니다. 이더리움 현물 ETF 보유량은 600만 개 이상의 ETH에서 520만 개로 감소했으며, 디지털 자산 저장 회사의 보유량은 600만 개에서 770만 개로 증가하여, 한계 보유 구조가 변화했습니다.보고서는 또한 이더리움의 가스 한도 상승 이후 평균 가스 가격이 2025년 대비 75% 하락했으며, 거래 건수는 약 50% 증가했지만, 연간 체인 상 수익은 여전히 53% 감소할 것으로 예상된다고 언급했습니다. Layer 2 일반 네트워크의 사용자 활동도가 현저히 약화되어 2026년 1월부터 6월까지 사용자 작업량이 약 77% 감소했습니다. 솔라나 네트워크의 REV는 1월의 4000만 달러에서 6월의 1400만 달러로 감소했습니다.한편, BNB 체인은 토큰화된 주식 및 토큰화된 현실 세계 자산 분야에서 두드러진 성과를 보였으며, 상반기 체인 상 토큰화된 RWA의 시가 총액 점유율이 9.8%에서 13.5%로 상승했습니다. 보고서는 또한 예측 시장, DEX, 대출 및 토큰화된 RWA가 여전히 소수의 활발한 주요 방향이라고 언급했습니다.

연합뉴스에 따르면, 한국 거래소는 7월 29일 최근 주식 시장의 급격한 변동에 대응하기 위해 임시 공매도 금지 및 가격 제한 축소(현재 30%)의 기술적 타당성과 시스템 소요 시간을 내부 점검했다. 관계자는 "기술적으로 가능하다는 것만 확인했을 뿐, 시행을 전제로 한 것은 아니며, 사용 가능한 비상 수단 검토 과정에서의 하나의 점검"이라고 전했다.최근 한국 주식 시장은 지속적으로 폭락하고 있으며, 개인 투자자들의 피해가 심화되고 있다. 국회 행정위원회 회의에서 여러 의원들이 당국에 임시 공매도 금지 및 증권 시장 안정 기금 재가동을 고려할 것을 촉구했다. 공매도 중단에 관한 국민 동의 청원은 공개 이틀 만에 1만 명 이상의 동의를 얻었다. 그러나 공매도 금지는 한국이 MSCI 선진 시장 지수 편입 목표를 추진하는 것과 충돌이 있으며, 이전에 2023년 11월부터 2025년 3월까지 17개월간의 공매도 금지가 MSCI의 한국 시장 접근 등급을 하향 조정한 바 있다. 거래소 공식은 정부의 관련 요청을 받지 않았으며, 공매도 금지에 대해 공식적으로 논의한 바 없다고 밝혔다.

Gate 시세 데이터에 따르면, 연방준비제도(Fed)의 금리 결정 발표 후, 미국 주식 시장의 3대 지수 하락폭이 축소되었으며, 다우존스 산업평균지수는 1.09% 하락, S&P 500 지수는 0.15% 하락, 나스닥 종합지수는 상승세로 전환되었습니다.

Gate 시세 데이터에 따르면, S&P 500 지수가 상승으로 전환되었고, 나스닥 100 지수의 하락폭은 1.1%로 축소되었습니다.

암호화폐 거래소 BitMEX는 7월에 65개의 파생상품 계약 및 현물 거래 쌍을 신속하게 상장 폐지하였으며, 이는 올해 전반기 동안 상장 폐지된 19개를 훨씬 초과하는 수치입니다. 해당 플랫폼은 상장 폐지 이유를 "거래 관심 부족"으로 설명하며, 이 조치가 거래소 폐쇄 결정과 관련이 있다고 밝혔습니다. 이전에 BitMEX는 9월 23일에 공식적으로 운영을 중단할 것이라고 발표했지만, 구체적인 폐쇄 이유는 공개하지 않았습니다.재조정 자문가 Roshan Dharia는 BitMEX의 폐쇄가 중형 중앙화 거래소가 직면한 구조적 압박을 반영한다고 말했습니다: 유동성이 지속적으로 대형 플랫폼으로 집중되고 있으며, 규제 비용이 계속 상승하고 있습니다. 이전에 블록체인 분석 플랫폼 Bubblemaps는 BitMEX 토큰 BMEX의 총 공급량의 75%(원래 직원 인센티브, 생태계 성장 및 장기 비축을 위해 배정될 예정)가 계획대로 배정되지 않았으며, 유일한 청구는 2022년 11월에 발생했다고 밝혔습니다. 폐쇄 발표 이후 BMEX 가격은 약 95% 하락했습니다.