wintermute

Wintermute는 지난 주 시장이 두 가지 명확한 단계로 진행되었다고 발표했습니다: 전반부 주는 휴전 기대감에 의해 촉진되어 나스닥이 4.5% 상승하고 비트코인이 2.6% 상승했으며 VIX는 20 아래로 떨어졌습니다. 주말에 이슬라마바드의 회담이 결렬되었고, 미국은 이란 항구에 대한 전면 해상 봉쇄를 발표했습니다. 브렌트 원유는 하루 만에 8% 급등하여 103달러를 넘겼고, 위험 자산은 상승폭을 반납했습니다.거시경제 측면: 미국 3월 CPI는 전년 대비 3.3% 상승했으며, 핵심 CPI는 전년 대비 2.6%로 예상보다 약간 낮았습니다. 시장은 이것이 여전히 집중된 에너지 충격이며 광범위한 인플레이션이 아니라고 보고 있습니다. 아시아 시장은 밤새 소폭 하락했으며, 나스닥 선물은 안정세를 보였습니다. 시장은 새로운 소식에 대한 반응이 약해지고 있으며, 시장은 최악의 상황을 가격에 반영했거나 자만해지고 있는 것으로 보입니다.암호 자산 측면: 비트코인은 지난 주 2.6% 상승했지만 선두주자는 아니었습니다. 가격은 6.5만-7.3만 달러 구간에서 두 달 이상 조정을 받고 있습니다. 비트코인 현물 ETF는 지난 주 2,230만 달러의 순유입이 있었고, 이더리움 ETF는 지속적으로 자금을 잃고 있으며, 연초부터 자금 유출이 3.27억 달러에 달했습니다. 영구 계약 미결제 약정은 280-300억 달러 구간에서 안정세를 보이고 있습니다.옵션 거래자는 6.8만-7.2만 달러 구간의 감마 노출이 해당 구간 내의 양방향 변동성을 확대할 것임을 의미합니다. Wintermute는 휴전 거래가 사라졌으며 시장이 다시 상승세로 돌아갔다고 생각합니다. 그러나 시장 반응 함수는 약해지고 있습니다. 호르무즈 해협의 재개방 확인은 비트코인이 7.5만 달러를 돌파하도록 촉진할 수 있으며, 지속적인 상승은 가격이 구간 내에서 진동하고 하향 경향을 보이게 할 것입니다. 실적 시즌은 시장의 주목을 부분적으로 기본면으로 돌릴 수 있으며, 이는 구간 경계의 포지션 행동을 변화시킬 수 있습니다.

코인데스크에 따르면, 암호화폐 시장 조성업체인 윈터뮤트의 정책 책임자 론 해먼드는 미국 암호화폐 시장 구조 법안인 '클래리티 법안'의 입법 과정이 여러 요인에 의해 제약을 받고 있으며, 올해 통과 확률은 약 30%라고 밝혔습니다.이 법안은 SEC와 CFTC의 디지털 자산 규제에서의 책임 분담을 명확히 하는 것을 목표로 하고 있지만, 현재 협상 진행 상황은 불균형하며, 일정이 여러 차례 연기되었습니다. 저항은 주로 전통적인 은행 기관에서 발생하고 있으며, 특히 스테이블코인이 수익을 제공해야 하는지에 대한 문제에서 심각한 의견 차이가 있습니다. 관련 타협안은 여러 차례 저지되었고, 민주당 내부의 입장 분화, DeFi 규제 및 반자금세탁 등의 주제도 입법에 불확실성을 더하고 있습니다.그럼에도 불구하고 론 해먼드는 법안이 여전히 추진될 가능성이 있다고 생각하지만, 연내에 시행될 수 있을지는 주요 의견 차이가突破될 수 있는지에 달려 있다고 말했습니다.

Wintermute는 최신 주간 보고서를 발표하며 현재 거시 경제 측면에서 지난 주 시장이 완전히 지정학적 뉴스에 의해 움직였다고 전했습니다: 화요일 이란 대통령이 휴전 신호를 보낸 후 S&P 500이 약 2.9% 급등하고 브렌트 유가는 105달러로 하락했습니다; 그러나 수요일 트럼프가 강경 발언을 하며 이란에 대해 "극히 엄격한" 타격을 2-3주간 가할 것이라고 약속하고 호르무즈 해협을 재개할 의사가 없다고 밝혔습니다. WTI 유가는 목요일 11% 급등하여 111달러를 초과했고, 아시아 시장은 크게 하락했습니다.일요일 트럼프는 화요일 이란의 다리와 발전소를 폭격하겠다고 위협하면서도 월요일 전에 합의에 도달할 가능성이 "매우 높다"고 말했습니다. 보도에 따르면 45일 휴전 프레임워크가 논의되고 있습니다. 현재 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.36%로 상승했으며(충돌 이후 40bp 상승), 스왑 시장 가격은 4월 28-29일 연준 회의에서 금리 인하 확률이 제로임을 보여줍니다. 목요일 PCE 데이터가 발표될 예정이며, 시장은 유가 충격이 연준이 선호하는 인플레이션 지표로 전이될지 주목하고 있습니다.디지털 자산 측면에서 비트코인은 지난 주에 단 2% 상승했으며, 공포와 탐욕 지수는 9(극단적 공포)에 머물러 있고, 소셜 감정은 충돌 이후 가장 약세인 수준을 기록했습니다. 기관의 매수는 여전히 주요 지지 요인으로 작용하고 있으며, 3월 ETF 순유입은 132억 달러(2025년 10월 이후 가장 강력함)였고, Strategy는 4.4만 개의 비트코인을 추가 매수했습니다. 모건 스탠리는 14bp 수수료로 현물 ETF를 상장하는 승인을 받았습니다.하지만 3월 마지막 주 ETF는 4.14억 달러의 유출로 전환되었고, 거래소의 대형 고래 비율은 1월 이후 0.34에서 0.79로 상승했습니다. 장외 거래 데이터도 기관이 매수에서 중립으로, 그리고 순매도로 전환했음을 보여줍니다. 이더리움은 두드러진 성과를 보였으며(+4.2%), 스테이킹 수익률은 "더 높고 더 오래" 지속되는 금리 환경에서 차별화된 장점이 되었습니다.솔라나는 Drift 프로토콜이 해킹을 당해(손실 2.85억 달러, 솔라나 역사상 두 번째로 큰 해킹 사건) 80달러 이하로 하락했습니다. Wintermute는 화요일 호르무즈 해협의 마감이 중요한 지점이라고 밝혔습니다. 45일 휴전 프레임워크는 충돌 이후 가장 구체적인 완화 노력으로, 이란의 에너지 시설, 걸프 정유소 및 항만 물류의 피해가 이미 발생했으며, 전면적인 휴전이 이루어져도 전쟁 이전의 해상 운송 능력을 하룻밤 사이에 회복할 수는 없습니다. 만약 화요일 "발전소의 날" 위협이 현실화되고 이란이 보복한다면, 유가 위험 프리미엄은 즉시 재건될 것입니다.

Arkham 데이터에 따르면, 21:04에 1829.86 BTC(약 283.8만 달러 가치)가 Hyperunit에서 Wintermute로 전송되었습니다.

체인 분석가 유진의 모니터링에 따르면, Drift Protocol에서 약 2.85억 달러의 보안 사건이 발생한 후, FTX / Alameda는 6시간 전에 Wintermute를 통해 694만 개의 DRIFT를 판매했으며, 이는 약 32만 달러에 해당합니다.데이터에 따르면, Alameda는 이전에 투자자로서 귀속 해제를 통해 약 833만 개의 DRIFT를 확보했으며, 당시 가치는 약 622만 달러였고, 현재 해당 가치는 약 38만 달러로 감소했습니다.

Arkham 데이터에 따르면, 15:19에 137.87 BTC(약 358.77만 달러 가치)가 익명 주소(bc1qcd...로 시작)에서 Wintermute로 전송되었습니다.

Arkham 데이터에 따르면, 23:06에 24.9만 개의 SOL(약 1968만 달러 가치)이 익명의 주소(9PYnN...로 시작)에서 Wintermute로 전송되었습니다.

Arkham 데이터에 따르면, 21:30에 151개의 BTC(약 1000만 달러 가치)가 Coinbase에서 익명 주소(1KbDEg...로 시작)로 전송되었습니다. 이후 해당 주소는 151개의 BTC를 Wintermute로 전송했습니다.

Arkham 데이터에 따르면, 16:11에 51.43 BTC(약 299.69만 달러 가치)가 OKX에서 Wintermute로 전송되었습니다.

Arkham 데이터에 따르면, 04:58에 3.93만 개의 SOL(약 324만 달러 가치)이 Binance에서 Wintermute로 전송되었습니다.

Arkham 데이터에 따르면, 03:55에 507.92 BTC(약 3,410만 달러 가치)가 Wintermute에서 Anchorage Digital로 전송되었습니다.

Arkham 데이터에 따르면, 03:12에 110,288.999991개의 SOL(약 923.67만 달러 가치)이 Wintermute에서 Binance로 전송되었습니다.

Arkham 데이터에 따르면, 19:23에 Wintermute가 250만 USDT, 즉 250만 달러를 익명의 주소(TRceF...로 시작)로 전송했습니다.

Arkham 데이터에 따르면, 06:26에 3487.19 BNB(약 215만 달러 가치)가 익명 주소(0xAB44d...로 시작)에서 Wintermute로 전송되었습니다.

Arkham 데이터에 따르면, 05:39에 43.7 BTC(약 297만 달러 가치)가 OKX에서 Wintermute로 전송되었습니다.

이번 달 RootData는 암호화 산업 세분화 경로 회사 순회 전시회를 시작하여 투명성을 기준으로 여전히 Builder를 고수하는 대표 프로젝트를 시장에 선보입니다. 오늘 두 번째 호를 발표합니다------암호화 시장 조성자 경로, 현재 운영 중인 약 40개 회사를 통계에 포함합니다.구체적으로 살펴보면, Galaxy Digital, Wintermute, GSR, DWF Labs, Jane Street, Amber Group 등의 시장 조성자들은 투명성 성과가 70% 이상으로, 해당 경로에서 1군에 속합니다. 또 다른 19개 시장 조성자 프로젝트의 투명성은 60% 이하이며, 이들 중 대부분은 팀, 자금 조달 또는 시장 조성 토큰 등의 데이터를 공개하지 않아 추가적인 개선이 필요합니다.전해진 바에 따르면, RootData의 투명성 점수는 투자자 배경, 팀 완전성, 로드맵 이행 및 뉴스 열도 등을 종합적으로 평가한 결과로, 투명성 점수가 높을수록 프로젝트의 실력과 안정성이 더 강하다는 것을 나타냅니다.

시장 조성업체 Wintermute의 최신 시장 주간 보고서에 따르면, 비트코인 영구 계약과 현물 거래량 비율이 15배로 상승했으며, 자금 비용률 변동이 이번 주기 저점으로 하락하여 시장 레버리지가 높은 수준에 있지만 방향에 대한 합의가 부족함을 보여줍니다. 현재 구조는 "압축 축적"에 더 가깝거나 큰 폭의 단방향 변동을 예고하고 있습니다.Wintermute는 지리 정치적 긴장이 완화되고 유가가 100달러 근처로 하락할 경우, 공매도 포지션이 7만에서 7.4만 달러로 압박받을 위험이 있다고 생각합니다. 만약 상황이 계속 완화된다면, 7.4만 달러의 저항선이 시험받을 수 있습니다.반대로, 상황이 더욱 악화되어 유가가 120달러로 상승하면, 유가는 6만 달러 초반으로 하락할 수 있으며, 주기적 흐름이 유사하다면 5만 달러 중반으로 하락할 수 있습니다. 더 거시적인 관점에서 방향성은 중요하지 않으며, 중요한 것은 시장 구조 자체입니다. 선물 계약의 레버리지 비율이 높고, 자금 흐름이 역사상 가장 좁은 범위 내에서 변동하며, 변동성도 축소되고 있습니다.촉매제가 최종적으로 어떤 방향으로 발전하든, 시장 구조는 이로 인해 발생하는 변동 폭이 현재 현물, 선물 계약 및 옵션 가격이 반영하는 수준을 훨씬 초과할 것임을 나타냅니다.

Arkham 데이터에 따르면, 16:34에 55.85 BTC(약 375.58만 달러 가치)가 Wintermute에서 익명 주소(1JaLcW...로 시작)로 전송되었습니다.

여진 모니터링에 따르면, 8시간 전, 412.6만 개의 ZRO(약 817만 달러 가치)가 하나의 FTX/Alameda 지갑에서 Wintermute로 전송되었습니다. 이후 ZRO 가격은 몇 시간 만에 6% 하락했습니다(1.98 달러에서 1.85 달러로).현재 해당 지갑은 3075만 개의 ZRO(약 5812만 달러 가치)를 보유하고 있으며, 이는 ZRO 현재 유통량의 약 10%에 해당합니다.

Arkham 데이터에 따르면, 05:24에 380.98만 개의 ZRO(약 735만 달러 가치)가 Wintermute에서 익명 주소(0xf819...로 시작)로 전송되었습니다.