Менее чем за два месяца после запуска Robinhood Chain несколько показателей обновили рекорды

Автор: Нэнси, PANews

На прошлых выходных Robinhood Chain, который был запущен менее двух месяцев назад, снова пережил пик активности в сети. Объем торгов, количество активных пользователей и другие ключевые показатели обновили рекорды, а доходы протокола также значительно возросли и превысили многие более ранние L2.

Для сети, которая все еще находится на ранней стадии, такая скорость и устойчивость роста не являются обычными. За короткое время Robinhood Chain быстро привлек огромное количество трафика, при этом средства, пользователи и активы поступают в одну и ту же цепочку через разные входы.

Launchpad создает новые активы, Pons становится лицом трафика

Первым входом трафика в Robinhood Chain был Launchpad, который создает торговый спрос за счет постоянного выпуска новых активов, позволяя средствам и ликвидности оставаться в экосистеме. В текущей битве Launchpad Pons становится самым заметным игроком.

С одной стороны, данные Pons продолжают обновлять рекорды, и он уже стал одним из основных входов для торгового трафика в Robinhood Chain, постоянно привлекая внимание рынка.

Данные Dune показывают, что количество токенов, развернутых Pons за последний день, превысило 22 000, что является новым рекордом с момента запуска, составив 67,8% от общего объема развертывания токенов в Robinhood Chain за день; объем торгов за день превысил 308 миллионов долларов, также обновив исторический рекорд, составив более 78,2% от общего объема торгов в цепочке. В то же время количество активных кошельков Pons за день достигло 115 000, что более чем в шесть раз превышает количество второго по величине игрока Pools.

Более того, Pons также укрепляет свою экосистему через стимулы для создателей. Платформа распределяет 70% от торговых сборов между создателями токенов, чтобы повысить ожидания доходов эмитентов и стимулировать большее количество эмиссий токенов. Официальные данные показывают, что за последние 47 дней Pons уже выплатил около 20,93 миллиона долларов создателям токенов.

С другой стороны, с постоянным притоком торгового трафика к Pons, сборы, получаемые платформой, также продолжают расти и через механизм выкупа и сжигания возвращаются к токенам PONS, становясь колесом роста.

Согласно опубликованной Pons экономической модели, 80% доходов протокола будет постоянно выкупаться через механизм TWAP и навсегда сжигаться. Данные DeFillama показывают, что общие доходы Pons превысили 10,14 миллиона долларов, а доход за день однажды превысил 1 миллион долларов, что делает его вторым по величине протоколом по доходам в Robinhood Chain.

С ростом доходов протокола масштабы выкупа и сжигания PONS также продолжают увеличиваться. На данный момент официально раскрытый объем накопленного сжигания составляет около 29% от общего объема предложения.

Эта модель начинает изменять рыночную логику ценообразования для токена PONS. Особенно по сравнению с ведущим Launchpad в сегменте Meme, Pump.fun, Pons демонстрирует более сильные способности к захвату ценности в отношении доли выкупа доходов протокола, сжигания токенов и недавнего роста доходов. При уже высоком рыночном капитализации PUMP, относительно низкая оценка PONS оставляет рынку больше пространства для воображения.

Токены PONS начали постоянно расти в последнее время. Данные GMGN показывают, что рыночная капитализация PONS с менее чем 30 миллиона долларов неделю назад стремительно возросла, достигнув максимума более 400 миллионов долларов, что делает его токеном с самой высокой рыночной капитализацией в Robinhood Chain.

Можно сказать, что Pons стал основным входом в Robinhood Chain, который способен постоянно производить новые активы.

Торговые терминалы открывают новые объемы, Fomo расширяет границы пользователей

Если Launchpad отвечает за создание активов и начальную ликвидность, то торговые терминалы принимают на себя торговый спрос, возникающий от этих активов.

В настоящее время торговые терминалы в Robinhood Chain обеспечивают почти половину общего объема торгов в сети. Данные Dune показывают, что дневной объем торгов терминалов составляет 47% от общего объема сети, а дневная сумма торгов составляет около 280 миллионов долларов, с более чем 110 000 активных кошельков, что также является новым рекордом с момента запуска.

Среди них Fomo является одним из самых быстрорастущих продуктов. После запуска основной сети Robinhood Chain Fomo быстро стал важным входом для торгов в цепочке. Команда Fomo ранее сообщила, что на Robinhood Chain каждый второй активный кошелек принадлежит Fomo. В адресах торговли некоторых популярных токенов также часто можно увидеть пользователей Fomo, появляющихся в списках прибыльных сделок.

Fomo пытается преобразовать сложные цепочные сделки в опыт, более близкий к социальным приложениям, позволяя пользователям просматривать токены, смотреть сделки, копировать сделки и завершать сделки прямо в информационном потоке. Этот дизайн снижает порог участия в цепочных сделках и придает самим сделкам более сильные социальные характеристики.

Кроме того, высокие примеры доходности на платформе еще больше усиливают привлекательность для пользователей. По данным Fomo, на данный момент на платформе уже 26 трейдеров, которые достигли прибыли более 1 миллиона долларов, а за последние 30 дней 25 пользователей в списке прибыльных сделок достигли прибыли более 1 миллиона долларов. В то же время, согласно анализу @0xAvast, за последние 30 дней только один кошелек в приложении Pump достиг PNL (нереализованной прибыли) более 1 миллиона долларов; в то время как на Fomo пользователи должны достичь PNL более 1 миллиона долларов, чтобы попасть в топ-30 прибыльных сделок.

С точки зрения структуры пользователей, значение Fomo заключается не только в том, что он вносит объем торгов, но и в расширении границ пользователей Robinhood Chain.

С точки зрения объема торгов, данные Dune показывают, что последний дневной объем торгов GMGN на Robinhood Chain достиг 1,115 миллиарда долларов, составив 41,2% от общего объема сети и заняв первое место; объем торгов Fomo за день составляет около 101 миллиона долларов, что составляет около 36%.

Если смотреть только на объем торгов, GMGN явно больше. Но при дальнейшем разделении по количеству адресов становится очевидным, что пользовательские профили у обоих проектов различны. У GMGN дневное количество активных адресов составляет около 17 700, что соответствует среднему объему торгов на адрес около 62 800 долларов, в основном это профессиональные трейдеры, высокочастотные трейдеры и пользователи с большими объемами средств. В то время как у Fomo количество активных адресов за день превышает 64 000, но средний объем торгов на адрес составляет всего около 1565 долларов, что меньше доли GMGN, что означает, что охват обычных пользователей шире.

Тем не менее, CEO Fomo Se Yong недавно сообщил, что существующие данные в цепочке могут недооценивать реальный масштаб платформы на 20% до 40%, поскольку одновременно собирать данные с 6-7 цепочек довольно сложно. Более того, Fomo ежедневно получает около 40 000 новых пользователей из App Store. Он считает, что эта цифра вряд ли полностью состоит из существующих крипто-пользователей, поэтому значительная часть может быть новыми пользователями, которые ранее не были активны на крипто-рынке.

Для Robinhood Chain Fomo приносит не только объем торгов, но и расширяет цепочные сделки от профессиональных трейдеров к более широким обычным пользователям.

Эффект богатства распространяется, ожидания по токенам увеличивают финансовые ставки

Для ранней публичной цепочки эффект богатства часто является лучшим знаком качества и легче привлекает средства и пользователей.

В последние дни токены PONS, AI, NET и другие на Robinhood Chain продолжают расти, некоторые активы даже достигли исторических максимумов. Данные Dune показывают, что общая рыночная капитализация первых 100 токенов Robinhood Launchpad уже превысила 1 миллиард долларов, увеличившись на 123% за последние 6 дней.

В цепочке уже появилось множество примеров высокой доходности. Например, согласно мониторингу цепочного аналитика @ai_9684xtpa, один адрес купил PONS на минимуме 46 дней назад, вложив всего 115 000 долларов, и сейчас его прибыль превышает 2,82 миллиона долларов, что составляет 2456,6% доходности. Этот адрес также получил прибыль около 598 000 долларов от ликвидации CASHCAT.

Держатели KOL также усиливают внимание рынка. Например, крипто KOL Bonkguy ранее потратил 67 304 токена USDG на покупку 10,96 миллиона токенов PONS, которые он пока не продавал, а стоимость его активов уже близка к 3,8 миллиона долларов; Ansem также вложил около 57 600 долларов в токены NET DeFi протокола NetNet Capital и купил токены AI на сумму более 21 000 долларов; him получил около 40% распределения токенов сообщества COPPERINU и, подражая стратегии токенов ANSEM, провел ручной аирдроп для сообщества, что временно резко увеличило рыночную капитализацию.

Ожидания рынка по токенам Robinhood продолжают повышать интерес к токенам в цепочке. Ранее, после запуска CASHCAT на Robinhood, рыночная капитализация этого токена значительно возросла. Для рынка, как только какой-либо токен получает внимание Robinhood или даже попадает на его торговую платформу, он может привлечь больше пользователей, торговых входов и брендов, что побуждает средства делать предварительные ставки. Это соответствует ожиданиям рынка, когда токены MEME запускались на Binance на цепочке BSC.

Акции Meme входят в ликвидные пулы, RWA становятся программируемыми строительными блоками

Акции Meme становятся новой дифференцированной игрой для Robinhood Chain и открывают новые входы ликвидности для токенизированных акций. В настоящее время токены CASHCAT, STONKBROKER, INDEX, microduck и другие на Robinhood Chain уже привлекли определенное внимание рынка, а некоторые ведущие активы достигли значительных рыночных капитализаций.

В отличие от традиционных Meme-токенов, которые в основном зависят от нарратива, настроения сообщества и финансовых ставок, некоторые акции Meme начинают пытаться сочетать Meme-активы с токенизированными акциями, чтобы привлечь новый поток в цепочку для акций, которые изначально не имели сценариев использования.

Криптоаналитик Qinbafrank отметил, что на Robinhood Chain уже появились механизмы LP-пулов, состоящих из токенов акций и Meme-токенов. Торговля этими Meme непосредственно создает объем торгов токенов акций, одновременно блокируя часть токенов акций в LP-пуле, что также является одной из причин, почему объем торгов токенизированных акций на Robinhood Chain позже смог превысить объем торгов некоторых конкурентов на Solana.

Важно отметить, что Robinhood официально не сделала "использование акций для создания Meme" своим официальным продуктом. Генеральный директор Robinhood Влад Тенев ранее упоминал в подкасте, что разработчики создали ликвидный пул, о котором команда изначально не думала, объединив Meme, криптоактивы и токены акций, и Meme стал входом для пользователей к настоящим токенам акций, что даже превысило ожидания компании.

С этой точки зрения, это можно считать естественным результатом развертывания без разрешений в цепочке. Qinbafrank считает, что его значение заключается в нескольких аспектах:

Во-первых, RWA наконец-то нашел способ для холодного старта. Ранее, после токенизации акций, сценарии использования были ограничены, теперь Meme сначала привлекает пользователей, сборы и внимание, а затем объем торгов возвращается к токенам акций.

Во-вторых, токены акций начинают по-настоящему становиться "программируемыми строительными блоками". Ранее токенизированные акции в основном оставались на уровне "можно покупать и продавать, можно смотреть графики", теперь же появляются более разнообразные способы комбинирования в цепочке, которые в будущем могут быть объединены с продуктами, такими как кредитование, индексы, агенты и т.д. Отрасль также переходит от "выставления акций на цепь" к "использованию акций как DeFi-терминов". Это и есть истинное направление токенизации: возможность комбинирования, а не создание еще одной страницы брокера в цепочке.

В-третьих, парные активы для ликвидности в цепочке становятся более разнообразными. В будущем активы, используемые для котировок Meme, могут быть не только ETH, SOL, BNB или стейблкоины, но и акции, государственные облигации, золото и другие реальные активы могут стать новыми активами для парной ликвидности.

Что более важно, границы между крипто- и фондовыми рынками становятся все более размытыми. Настоящим стимулом может быть не TVL, а психология пользователей. Пользователи впервые могут одновременно взаимодействовать с высоковолатильными спекуляциями, присущими крипто, и традиционными ценовыми якорями акций, соединяя спекулятивный трафик с реальными финансовыми активами. Это также усилит тенденцию: качественные финансовые активы будут продолжать разбиваться на токены, переоцениваться, перераспределяться и комбинироваться в цепочке.

Он отметил, что Robinhood Chain также предоставляет другим традиционным финансам образец, который стоит рассмотреть: традиционные финансы, выходя на цепь, не обязательно должны сначала создавать серьезную финансовую зону. Сначала нужно активировать цепь, а затем встроить свои активы в уже существующие спекулятивные и DeFi-активности, что может быть быстрее, чем "сначала соблюсти правила, а затем ждать людей".

Таким образом, несложно понять, почему Robinhood Chain в последнее время продолжает оставаться на пике популярности. Эмиссия токенов постоянно создает новые активы, торговля продолжает приносить трафик, эффект богатства привлекает больше средств, RWA предоставляет новые способы комбинирования активов, и эти механики привлекают больше пользователей и средств в Robinhood Chain, постепенно формируя колесо роста.