RBC: В 2027 году цена HBM может вырасти почти вдвое

Канадский королевский банк капиталов (RBC Capital) опубликовал исследовательский отчет, в котором говорится, что спрос на искусственный интеллект продолжает превышать предложение, а рост цен на высокоскоростную память (HBM) может поддержать общий средний уровень цен на DRAM. Производитель чипов памяти SK Хynix продолжит получать выгоду от восходящего цикла на рынке чипов памяти. В отчете отмечается, что в 2027 году цены на HBM могут вырасти на 80% до 100%. RBC считает, что восходящий цикл DRAM, который продолжается уже 14 кварталов, продлится еще пять кварталов, а напряженность в поставках, как ожидается, сохранится до 2027 года.

RBC ожидает, что результаты SK Хynix за третий квартал будут немного выше рыночного консенсуса, выручка составит 101,2 триллиона вон, а скорректированная прибыль на одну американскую депозитарную расписку составит 8917 вон (примерно 6,72 доллара). В третьем квартале контрактные цены на DRAM выросли на 20% по сравнению с предыдущим кварталом, а в четвертом квартале могут вырасти еще на 15%. RBC повторяет рейтинг "опережает рынок", целевая цена составляет 200 долларов, что примерно на 40% выше последней цены закрытия. На фондовом рынке США акции SK Хynix в понедельник подскочили более чем на 4%, составив 142,62 доллара.

Недавно компания Nomura Securities заявила, что нехватка чипов памяти продлится до 2028 года, сохраняя рейтинг "покупать" для Samsung Electronics и SK Хynix с целевыми ценами 670000 вон и 4700000 вон соответственно. Корейская компания KB Securities в понедельник сообщила, что коэффициент цена/прибыль для обеих компаний снизился до примерно 3 раз. В эту среду SK Хynix опубликует финансовый отчет за третий квартал, согласно опросу FnGuide, аналитики ожидают выручку в 98,2 триллиона вон и операционную прибыль в 77 триллионов вон. По сообщениям СМИ, компания рассматривает возможность выплаты специального дивиденда в размере около 16 триллионов вон.