下行压力

ChainCatcher 消息，凯西·伍德旗下 Ark Invest 大规模抛售科技股及加密资产，出售约 4,100 万美元 Meta 股票、2,600 万美元 Nvidia 股票，同时减持约 1,100 万美元自家比特币现货 ETF（ARKB）、650 万美元加密交易所 Bullish 股份及近 500 万美元 Block 股份。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美联储主席鲍威尔表示，石油冲击的净效应仍将对支出和就业构成下行压力，并推高通胀。

ChainCatcher 消息，随着比特币及其他加密资产下跌，投资者在美国重要就业与通胀数据发布前转向谨慎。 分析师表示，市场正处于整合区间，等待利率政策方向明朗，同时加密相关股票如 Coinbase 与 MicroStrategy 的下行保护需求上升，反映机构对短期风险保持警惕。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美联储理事米兰表示，放松监管应给价格带来下行压力，这是美国央行降息的又一理由。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 在社交媒体上发布数据表示，比特币的需求热潮正在消退。本轮周期经历了三波现货需求浪潮，而最新一波似乎正在走向结束。 自 10 月初以来，需求一直低于趋势水平，这可能会对价格构成下行压力。

ChainCatcher 消息，据金十报道，受一波杠杆押注崩盘影响，加密货币本周市值蒸发约 3,000 亿美元，重创了该领域的头部代币，市场情绪降至今年夏初以来的最低水平。根据 Coinglass 的数据，各交易所累计清算的多头头寸已超 30 亿美元。尽管比特币和以太币价格小幅回升，但短期内仍面临下行压力，做市商表示当前市场杠杆水平的真实规模仍不透明。

ChainCatcher 消息，据 HyperInsight 监测，近 2 小时内巨鲸累计提现近 1610 万 USDC：0x540545 地址巨鲸近 2 小时提现约 700 万 USDC；0x9Cb4F2 地址巨鲸近 2 小时提现约 185 万 USDC；0xc68E69 地址巨鲸近 2 小时提现约 120 万 USDC；0x2ac1fA3 地址巨鲸近 2 小时提现约 200 万 USDC；0x29862 地址巨鲸近 2 小时提现约 405 万 USDC；0x3077fA 地址巨鲸近 1 小时充值约 185 万 USDC。 此前消息，今晨 10 时前已有数位巨鲸提现超 640 万枚 USDC，截止目前提现金额总计超 2200 万枚 USDC。此外受下行行情影响，部分巨鲸 ETH 及 BTC 空头持续承压。

ChainCatcher 消息，据金十报道，德意志银行的分析师 George Saravelos 写道，由于美国人承受了关税成本的冲击，美元面临下行压力。 Saravelos 指出，如果由外国承担关税成本，其销售价格应当下降，但除个别情况外并未出现这一趋势。不过他还称，由于美国通胀仍受控，主要承担关税成本的并非消费者，而是进口商。 Saravelos 表示：“既然关税成本主要由美国承担，这就成为美元的又一利空因素。”

ChainCatcher 消息，据金十报道，特斯拉股价已从 2024 年 12 月中旬的历史高点暴跌 52%，即使美国总统特朗普高调支持也难以扭转市场情绪。特朗普周二选购了一辆红色 Model S 送入白宫，使特斯拉股价在周一大跌 15% 后反弹 3.8%。然而，投资者担忧这场股价暴跌远未结束，特斯拉目前已回吐大选后全部涨幅。 扎克斯投资管理公司客户投资组合经理 Brian Mulberry 表示：“这只股票现在是在凭感觉交易，下行压力正占据主导；短期内，它很容易跌至 200 美元甚至更低。”过去一周，至少有四位分析师下调了特斯拉目标股价，另有两位长期看好的分析师对销售不佳发出警告。 特斯拉面临多重挑战：全自动驾驶或无人驾驶出租车无望近期更新；马斯克专注于政府效率部工作分散精力；共和党政府反对电动汽车政策；全球销量下滑；马斯克参与政治损害品牌形象。尽管散户交易员自上周二以来净购买了 28 亿美元特斯拉股票，但市场信心持续低迷。 截至周一收盘，特斯拉股票远期市盈率为 75 倍，远高于科技股“七大巨头”25 倍的平均水平和标普 500 指数 20 倍的平均水平。期权市场显示，一个月隐含波动率已达 2022 年底以来最高水平，当时特斯拉股价曾跌至 100 美元附近。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 报道，分析师警告比特币可能出现“巨大抛售”，因其未能突破关键阻力位。比特币在创下约 $108,365 的历史高点后，已下跌 15%。随着 USDT 市占率上升，分析师预测比特币可能面临进一步下行压力。分析师 The ForexX Mindset 指出，USDT 市占率（USDT.D）的反弹与比特币的负相关性可能引发抛售。 目前比特币交易价格接近 $96,000，若进一步修正，其下行目标可能为 20 周指数移动平均线（EMA），约为 $81,500。若跌破该位，可能会测试 50 周 EMA 约 $67,700。

ChainCatcher 消息，GSR 分析师指出，比特币不可预测的价格波动仍主要由市场情绪驱动，而不是基本面因素。美联储和日本央行的货币政策值得关注，美国即将发布的经济数据或市场信息数据同样值得关注，美国正朝着温和着陆的方向发展，GSR 认为这对加密货币来说是一个积极的催化剂。 另一个可能对比特币产生压力的因素是美国政府可能出售近 69,000 枚比特币（价值约 42 亿美元）这些比特币是从 Silk Road 市场中查获的。 GSR 分析师 Brian Rudick 警告投资者不要忽视潜在影响。“这可能会对市场造成一定的下行压力”，此外市场观察者现在关注四个可能影响比特币价格的关键因素，分别是：美国大选、各国央行货币政策、美国经济、以及美国政府可能出售在 Silk Road 案件中没收的比特币。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 宏观研究员 Adam 在 X 平台发文表示，8.9万张BTC期权即将到期，Put Call Ratio为0.64，最大痛点 59000 美元，名义价值 58 亿美元。71.8 万张 ETH 期权即将到期，Put Call Ratio为0.47，最大痛点 2500 美元，名义价值 19 亿美元。 Adam 进一步分析称，今天是第三季度的交割日，加密货币市场在过去三周内经历了强劲反弹，这主要得益于美联储降息 50 个基点的政策刺激，显著提升了市场信心。随着第三季度即将结束，历史数据显示四季度的行情通常表现良好。今年四季度将面临美国大选和预计的两次降息，这为市场带来了丰富的交易机会。 季度交割期间，大量移仓和保证金释放导致各主要期限的隐含波动率（IV）处于低位。随着季度交割的结束，IV 仍存在下行压力。因此，Adam 认为，最近两周将是布局四季度市场的良好时机。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 分析师 Adam 发布了本周（8 月 19 日至 25 日）比特币投资者需关注的重磅事件预览。本周最重要的宏观事件是将于周四开始的杰克逊霍尔全球央行年会。日元加息和美元降息相关消息备受关注，日本央行和美联储将发表重要讲话，这将影响整个资本市场走向。本周还将公布多个重要货币政策会议纪要。以下是每日重点：周二（8 月 20 日），澳洲联储将公布8月货币政策会议纪要，瑞士央行行长 Jordan 将发表讲话。周三（8 月 21 日），2024 年 FOMC 票委、亚特兰大联储主席 Bostic 将发表讲话。周四（8 月 22 日）是本周最繁忙的一天，美国将公布当周初请失业金人数，美联储和欧洲央行分别公布货币政策会议纪要，同日杰克逊霍尔全球央行年会开幕。周五（8 月 23 日），日本央行行长Ueda和财务大臣 Suzuki 将出席国会听证会，美联储主席 Powell 和英国央行行长 Bailey 将在杰克逊霍尔年会上发表讲话。Adam 表示，加密市场走势依旧疲软，但暴跌风险已解除，市场信心有所恢复。各主要期限隐含波动率继续回落，目前 IV 处于中等水平，本周仍有下行压力。加密货币市场维持 3 月以来的宽幅震荡走势，其中以太坊表现仍然低迷。Adam 建议投资者可以考虑在合适的隐含波动率水平购买短期期权，博弈央行年会的"卖出消息"效应。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 宏观研究员 Adam 在 X 平台发布本周重磅事件。 经过一周的调整，市场已经从日本央行加息的打击中走出来。日本央行近期的鸽派言论也给了市场信心，尽管市场利空消息不断，但是本周市场情绪较为乐观。 本周的宏观重点回到了美国经济数据，9 月加息概率持续上升，也给了市场一些信心。如果本周数据再给到市场加息信心，反弹还将持续。 恐慌情绪经过一周的释放，市场信心已经恢复大半，所以各主要期限 IV 相较上周有所回落，目前 IV 相对处于较高水平，本周仍有明显的下行压力。加密货币市场仍维持 3 月以来形成了宽幅震荡走势，其中 ETH 较为低迷，汇率大幅下跌。 本周重磅事件： 8/13 周二 特朗普接受马斯克的重磅采访； 美国 7 月 PPI； 8/14 周三 美国 7 月 CPI； 新西兰联储利率决定； 8/15 周四 美国当周初请失业金人数； 美国 7 月零售销售月率； 2025 年 FOMC 票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就美国经济和货币政策发表讲话； 8/16 周五 2024 年 FOMC 票委、里奇蒙德联储主席巴尔金参加一场炉边谈话； 美国民主党发起了 “CryptoforHarris” 竞选活动，以对抗特朗普；

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 报道，美股“七巨头”股价大幅下跌，可能会给比特币价格带来更大的下行压力。美股“七巨头”是英伟达和微软等多家表现优异的科技股的别名，在 8 月 5 日的常规交易中，该股累计市值蒸发逾 6500 亿美元。 加密业内人士认为，头部科技股的再次下跌可能会导致比特币价格下跌，股票市场表现与加密货币价值之间的相关性是有据可查的；随着主要科技股的下跌，投资者情绪通常会转向包括比特币在内的另类资产。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，Bitfinex 在最新报告中指出，比特币长期持有者正在再次实现盈利，更多长期持有者的获利回吐可能会对比特币的价格造成显著的短期下行压力。 Bitfinex 分析师表示，自 5 月初以来暂停获利回吐的长期持有者似乎已开始再次抛售其持有的资产，长期持有者持续的高额获利变现意味着比特币的近期前景脆弱。

ChainCatcher 消息，据 Bitcoin.com 报道，黄金倡导者、经济学家 Peter Schiff 预计黄金和白银价格将出现爆炸性上涨，鼓励投资者“利用可能是历史上最大的贵金属牛市的机会”。 Peter Schiff 还重申了他对比特币的悲观看法。他表示：“比特币是死钱。在它被埋葬之前卖掉。四个月前比特币（现货） ETF 推出时，没有卖家，只有买家。但现在许多投资者持有这些 ETF，潜在卖家的供应量很大。但随着新买家需求的减少，ETF 的资金流出将很快给比特币带来巨大的下行压力。”

ChainCatcher 消息，摩根大通表示，随着灰度比特币信托基金（GBTC）的利润回吐已基本结束，比特币价格的下行压力已有所缓解。 以 Nikolaos Panigirtzoglou 为首的分析师团队表示，自两周前转换为现货比特币 ETF 以来，GBTC 已出现 43 亿美元的资金外流，超过摩根大通此前大约 30 亿美元的预估外流数据。因此可以判断 GBTC 获利回吐已基本结束，也意味着该渠道对比特币的大部分下行压力应该已经过去了。但如果 GBTC 的 1.5% 费用不尽快降低，该基金则可能会出现持续资金外流，并将市场份额输给竞争对手。 此外，分析师还表示，虽然从表面上看，现货比特币 ETF 的推出意味着流动性更为碎片化，但实际上，如果以股票等传统资产类别 ETF 的经验为指导，现货 ETF 其实将会增加市场深度和流动性，所以预计现货比特币 ETF 的出现将使比特币价格发现过程更加高效。

ChainCatcher 消息，以 Nikolaos Panigirtzoglou 为首的摩根大通分析师在最新报告中表示，GBTC 的投资者继续进行利润回吐，比特币价格在未来几周可能面临更大下行压力。据悉，上周，GBTC 转换为现货比特币 ETF，已出现超15亿美元的资金流出，摩根大通估计由于投机投资者可能会进行利润回吐，GBTC 资金流出可能高达30亿美元。 对此，摩根大通分析师表示，“如果之前的 30 亿美元估计被证明是正确的，并且考虑到已有 15 亿美元流出，那么可能还会有 15 亿美元的资金通过 GBTC 利润回吐，从而在未来几周内对比特币价格造成进一步的压力”。