资金撤离

ChainCatcher 消息，Bitwise 顾问 Jeff Park 发文复盘近日市场剧烈下跌。其首先澄清了“纳斯达克已取消 IBIT 期权持仓限制、从而给予华尔街无限杠杆”的说法并不属实。 贝莱德 IBIT、BITB 始终适用 25 万份标准持仓上限，SEC 的相关文件仅将 FBTC、ARKB 等现货 ETF 的持仓上限提高至 25 万份，使其与 IBIT、BITB 持仓上限保持一致来确保市场公平竞争。去年 11 月贝莱德 IBIT 提交申请要求将限额从 25 万美元提高到 100 万美元，但未获批准。 对于市场暴跌原因 Jeff Park 表示，更可能由传统金融体系的风险去化与衍生品机制触发，而非加密行业自身基本面变化或单一“黑天鹅”事件。当日比特币 ETF 尤其是 IBIT，出现创纪录的成交量与期权交易活动，且期权成交明显以看跌方向为主。 比特币两日内一度下跌逾 13%，市场原本预期会出现大规模 ETF 资金流出，但实际数据为资金净流入。表明抛压主要来自“纸面资金”与对冲、做市相关的非方向性交易，而非长期资金撤离。未来几日 ETF 净流向的变化，将成为判断是否有新增长期需求的重要观察指标。

ChainCatcher 消息，摩根大通在周四的报告中表示，如果全球金融指数公司 MSCI 将比特币“金库巨头”Strategy（MSTR）从其股票指数中剔除，相关资金流出可能高达 28 亿美元；如果其他交易所和指数编制方也跟进，总流出规模可能高达 116 亿美元。 分析指出，MSTR 股价近期下跌——叠加今年整体的疲弱表现——更多是源于市场担忧其可能被 MSCI 以及 纳斯达克 100、罗素 1000 等多个指数移除，而不是因为比特币自身的价格下跌。 “正是由于这些指数的纳入，使得比特币的敞口以一种间接方式渗透进了散户和机构投资者的投资组合。”分析师写道。“然而，随着 MSCI 现在考虑将 MicroStrategy 和其他以数字资产持仓为主的公司从股票指数中移除，这种此前的间接渗透可能会出现逆转。” MSCI 正在评估一项提案，即排除那些主要业务为储备比特币或其他加密资产、且这类资产占其资产负债表 50% 以上的公司。 MSCI 上月表示，这项“咨询”将持续到今年年底，并将在 1 月 15 日前做出最终决定。

ChainCatcher 消息，据 CryptoQuant 数据，Coinbase 溢价指标骤降至 -90 美元，创今年最低水平之一。上次出现如此强劲的负溢价是在 2025 年 2 月，当时该指标跌至 -138 美元，正值机构投资者大举撤离时期。 该指标通过对比 Coinbase Pro（主要服务机构和大户）与币安（散户主导）的比特币现货价格，揭示市场主导力量。健康牛市中，溢价通常为正值，显示机构积极买入；而当前 -90 美元的深度负溢价表明，价格走势主要由币安散户推动，专业投资者选择对冲、减仓或观望。 而持续负溢价意味着市场被情绪化投资者主导，这类投资者对波动和恐慌反应迅速，可能加剧抛压并导致更严重的回调，直到机构重新入场。

ChainCatcher 消息，DWF Labs 联创兼 Falcon Finance 联创 Andrei Grachev 在 X 发文表示，已将 Falcon Finance 所有资金撤离中心化交易所，并已获得审计师出具的确认函。Falcon Finance 将于本周上线新的透明度页面，目前正在进行结构设计工作。

ChainCatcher 消息，Glassnode 联合创始人 Negentropic 发文表示，DeepSeek AI 事件的影响将使科技股和风险资产在未来一周面临挑战。CME 期货开盘显示负面情绪，纳斯达克期货下跌 1.5%。 他同时提醒，AI 加密叙事近期表现平平，可能面临资金撤离风险，建议关注 NVDA 等相关标的走势。