Cuộc đàm phán kinh tế và thương mại Trung-Mỹ sẽ bắt đầu tối nay, những công ty AI, thương mại và dược phẩm sinh học nào của Trung Quốc và Mỹ có thể được hưởng lợi?

Khi vòng đàm phán kinh tế và thương mại cấp cao mới giữa Trung Quốc và Mỹ diễn ra tại New York, cùng với sự gia tăng kỳ vọng về cuộc gặp gỡ giữa các nhà lãnh đạo và đoàn đại biểu doanh nghiệp thăm Mỹ, thị trường vốn đang chờ đợi sự kích thích giao dịch ngắn hạn. Bài viết này tổng hợp các vấn đề chính trong cuộc đàm phán, tín hiệu giao dịch gần đây trên thị trường, cũng như các lĩnh vực tiềm năng như chuỗi tính toán AI, bán dẫn, và thuốc sáng tạo.

Một, Dự báo đàm phán: Từ bàn đàm phán ở New York đến tiệc quốc gia tại Nhà Trắng

Đàm phán kinh tế và thương mại: Bộ Thương mại Trung Quốc vào ngày 17 tháng 9 đã thông báo, Phó Thủ tướng Quốc vụ viện Hạ Lập Phong sẽ dẫn đầu đoàn đại biểu thăm Mỹ từ ngày 19 đến 23 tháng 9. Cuộc đàm phán đầu tiên đã diễn ra vào sáng ngày 20 tháng 9 theo giờ địa phương tại trụ sở Morgan Stanley ở New York, phía Mỹ do Bộ trưởng Tài chính Bê-sen-t dẫn đầu, cùng với Đại diện Thương mại Gril tham gia, hai bên đã thống nhất tiến hành đối thoại dựa trên sự đồng thuận quan trọng của lãnh đạo hai nước.

Cuộc gặp gỡ lãnh đạo: Phía Mỹ đã xác nhận sẽ tổ chức tiệc quốc gia tại Nhà Trắng vào ngày 24 tháng 9 để tiếp đãi lãnh đạo Trung Quốc. Đây là cuộc gặp thứ hai giữa lãnh đạo hai nước kể từ tháng 5 năm nay. "Khung đàm phán dự báo + Danh sách thực hiện cuộc gặp gỡ lãnh đạo" đã tạo thành cốt lõi của kỳ vọng thị trường hiện tại.

Các vấn đề đàm phán chính: Các vấn đề trong cuộc đàm phán lần này rộng hơn so với trước, bao gồm trí tuệ nhân tạo và an toàn AI, kiểm soát xuất khẩu công nghệ, gia hạn thuế quan, chuỗi cung ứng đất hiếm và khoáng sản quan trọng, danh sách mua bán thương mại, v.v. Thị trường đặc biệt chú ý đến hai chỉ số cứng: liệu thời gian ngừng thuế quan sẽ hết hạn vào ngày 10 tháng 11 năm nay có thể được gia hạn thêm hay không; liệu việc kiểm soát xuất khẩu đất hiếm và khoáng sản quan trọng có thể hình thành cơ chế ổn định và có thể dự đoán hơn hay không.

Đoàn đại biểu tham gia và các doanh nghiệp đi kèm mạnh mẽ: Theo thông tin từ Reuters và các phương tiện truyền thông khác, đoàn đại biểu đi kèm của Trung Quốc mặc dù vẫn đang được lập kế hoạch nhưng đã tiết lộ bao gồm BYD, Xiaomi, Ningde Times, Guoxuan High-tech, Hisense, Wanxiang Group, cũng như Ngân hàng Trung Quốc, Tập đoàn COFCO và các đầu ngành khác. Khách mời tham dự tiệc quốc gia phía Mỹ sẽ có CEO của Nvidia Huang Renxun, CEO của OpenAI Altman, CEO của Qualcomm Amon đã xác nhận tham dự; CEO của Apple Cook cũng dự kiến sẽ tham dự.

Hai, Phân tích thị trường và tỷ giá: Tín hiệu bố trí trước của thị trường vốn

Kể từ khi thông báo của Bộ Thương mại vào ngày 17 tháng 9 được phát hành, cổ phiếu Trung Quốc và tỷ giá nhân dân tệ offshore đã thể hiện đặc điểm rõ ràng là mạnh lên.

Phân tích diễn biến cổ phiếu Trung Quốc và các mục tiêu chính (17/9 -- 18/9) Nguồn dữ liệu: Investing.com, Yahoo Finance

Bốn quan sát cốt lõi của thị trường

Diễn biến cổ phiếu Trung Quốc vượt trội so với thị trường chứng khoán Mỹ: Vào thứ Sáu tuần trước, ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ có sự biến động khác nhau (Chỉ số Dow -0.18%, S&P 500 +0.17%, Nasdaq +0.39%), trong khi chỉ số Nasdaq Golden Dragon China tăng mạnh 0.76%, các tài sản cốt lõi như Alibaba, Bilibili, Pinduoduo đều tăng giá ngược chiều.

AI và điện toán đám mây là động lực chính, sự phân hóa cấu trúc rõ ràng: Dòng tiền chạy trước thể hiện đặc điểm cấu trúc, mức tăng tập trung cao vào Alibaba và chuỗi tính toán IDC (GDS, Century Internet), chủ yếu được thúc đẩy bởi hội nghị Cloud Summit sắp diễn ra của Alibaba và sự cộng hưởng của chu kỳ AI, trong khi các tài sản tiêu dùng và thương mại điện tử có hiệu suất tương đối nhạt nhòa.

Nhân dân tệ tăng giá mạnh cung cấp hỗ trợ định giá: Vào ngày 18 tháng 9, tỷ giá nhân dân tệ trên bờ và offshore đều vượt qua mức 6.70 so với đô la Mỹ, đạt mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2023. Sự tăng trưởng xuất khẩu cao và nhu cầu chuyển đổi ngoại tệ của doanh nghiệp đã tạo thành hỗ trợ nội tại cho tỷ giá nhân dân tệ, điều này trực tiếp có lợi cho tính linh hoạt định giá của cổ phiếu Trung Quốc tính bằng đô la.

Chính sách trong nước và xếp hạng của nhà đầu tư nước ngoài tạo thành sự cộng hưởng tích cực: Bắc Kinh đã phát hành "Mười điều về kinh tế từ khóa" đầu tiên ở cấp tỉnh trên toàn quốc, rõ ràng thúc đẩy xây dựng "nhà máy từ khóa"; đồng thời Morgan Stanley đã điều chỉnh dự báo thu nhập có thể biến đổi từ AI của Trung Quốc, cung cấp hỗ trợ logic độc lập cho chuỗi tính toán AI.

Ba, Cổ phiếu Trung Quốc liên quan đến AI và chuỗi tính toán là gì

Bốn, Các tin tức tích cực khác: Mỹ dự kiến nới lỏng giao dịch cấp phép thuốc sáng tạo của Trung Quốc

Vào ngày 18 tháng 9, Reuters đã trích dẫn ba nguồn tin cho biết Bộ Tài chính Mỹ đang soạn thảo quy định mới về đầu tư dược phẩm vào Trung Quốc, dự kiến giữ lại khả năng của các công ty dược phẩm Mỹ trong việc hoàn thành hầu hết các giao dịch cấp phép thuốc của Trung Quốc (license-in), chỉ hạn chế trong các trường hợp liên quan đến tác nhân gây bệnh hoặc công nghệ sinh học có thể bị vũ khí hóa. Báo cáo cho biết khung này rộng rãi hơn nhiều so với quan điểm của một số nghị sĩ Quốc hội, với số tiền có thể lên tới hàng tỷ đô la.

Cổ phiếu liên quan đến thuốc sáng tạo là gì?

Tuyên bố miễn trừ

Tài liệu này chỉ dành cho thông tin tham khảo chung và bình luận thị trường, là sự tổng hợp và phân tích thông tin công khai, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư, ý kiến khuyến nghị nào, cũng không cấu thành đề nghị hoặc lời mời chào mua bán bất kỳ chứng khoán hoặc công cụ tài chính nào, và không xem xét bất kỳ mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc nhu cầu cụ thể nào của người nhận.