Vượt qua khối lượng giao dịch: Phân tích xếp hạng sàn giao dịch cổ phiếu token hóa của RootData

Sự mã hóa tài sản tài chính truyền thống không còn chỉ là một lĩnh vực thử nghiệm nhỏ. Các nền tảng tiền điện tử đang lần lượt ra mắt cổ phiếu mã hóa và hợp đồng vĩnh viễn cho cổ phiếu; trong khi đó, các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống cũng đang khám phá các giải pháp thanh toán và giao dịch dựa trên blockchain.

Đối với những người tham gia thị trường, điều này làm cho việc so sánh giữa các sàn giao dịch trở nên phức tạp hơn. Một sàn giao dịch có thể có khối lượng giao dịch cao, nhưng sổ lệnh lại tương đối mỏng; một sàn giao dịch khác có thể có khối lượng giao dịch thấp hơn, nhưng có thể cung cấp chênh lệch giá hẹp hơn hoặc thanh khoản sâu hơn cho các hợp đồng cụ thể.

Hợp đồng vĩnh viễn cho cổ phiếu lại thêm một lớp phức tạp. Khác với cổ phiếu mã hóa giao ngay, hợp đồng vĩnh viễn thuộc về sản phẩm phái sinh, và tính thanh khoản của nó sẽ bị ảnh hưởng bởi khối lượng hợp đồng mở, tình trạng tỷ lệ phí vốn và cấu trúc sổ lệnh của tài sản cơ sở.

Do đó, việc xếp hạng chỉ dựa trên một biến số nào đó có thể che khuất những khác biệt quan trọng giữa các thị trường.

RootData làm thế nào để xếp hạng

Xếp hạng sàn giao dịch theo thời gian thực của RootData được thiết kế xung quanh một tập hợp các biến số rộng hơn. Xếp hạng sản phẩm phái sinh cổ phiếu của nó sẽ đánh giá các sàn giao dịch dựa trên khối lượng giao dịch, khối lượng hợp đồng mở, chênh lệch giá, độ sâu, chi phí giao dịch, khả năng tiếp cận dữ liệu và các chỉ số khác.

Nền tảng này cũng sử dụng dữ liệu giao dịch và sổ lệnh công khai để theo dõi thị trường cổ phiếu giao ngay; xếp hạng của nó sẽ xem xét mức độ hoạt động giao dịch, tính thanh khoản, sản phẩm hoạt động và tình trạng bao phủ của cổ phiếu và kênh môi giới.

Sự khác biệt này rất quan trọng, vì khối lượng giao dịch đo lường mức độ hoạt động, chứ không phải điều kiện thực hiện giao dịch. Ngay cả khi một thị trường có khối lượng giao dịch cao, nếu chênh lệch giá rộng hoặc sổ lệnh nông, chi phí giao dịch vẫn có thể rất cao.

Dữ liệu của RootData cho thấy tại sao những chỉ số này có thể đưa ra những kết luận khác nhau. Cập nhật gần đây về sản phẩm phái sinh cổ phiếu của nó đã theo dõi sự thay đổi xếp hạng trong khi cũng ghi lại sự biến động của khối lượng giao dịch và khối lượng hợp đồng mở.

Trong một bức ảnh chụp nhanh vào tháng 7, theo xếp hạng tổng hợp của nền tảng này, Binance, Hyperliquid và OKX đứng đầu ba vị trí; trong khi dữ liệu sớm hơn cho thấy, xếp hạng của các sàn giao dịch như Bybit, Bitget, MEXC đã có sự thay đổi đáng kể.

Do đó, những xếp hạng này nên được hiểu như một khung giám sát thị trường theo thời gian thực, chứ không phải là một bảng xếp hạng tĩnh.

Tại sao tính thanh khoản và độ sâu lại quan trọng

Chênh lệch giá cung cấp một mảnh ghép khác cho bức tranh này. RootData mô tả chỉ số chênh lệch giá của sản phẩm phái sinh cổ phiếu của nó là chỉ số được trọng số theo khối lượng giao dịch trong 24 giờ; thông thường, chênh lệch giá càng rộng, chi phí giao dịch càng cao. Dữ liệu gần đây của nó cũng nổi bật sự khác biệt đáng kể giữa các sàn giao dịch.

Những chỉ số đo lường này có thể thay đổi nhanh chóng. Vào ngày 18 tháng 8, dữ liệu của RootData cho thấy, trong số các sàn giao dịch được xếp hạng, chênh lệch giá được trọng số theo khối lượng giao dịch trong 24 giờ rộng nhất là HTX (0.589%), BingX (0.327%) và OrangeX (0.278%). Những khác biệt này cho thấy, chỉ nhìn vào khối lượng giao dịch không nhất thiết phản ánh đầy đủ chi phí thực tế của giao dịch.

Từ xếp hạng đến mạng lưới dữ liệu rộng hơn

Xếp hạng sàn giao dịch là một phần của cơ sở hạ tầng dữ liệu rộng hơn của RootData. API của nó phục vụ cho hơn 220 khách hàng tổ chức, dữ liệu hợp đồng vĩnh viễn cho cổ phiếu bao gồm các cặp giao dịch, tình trạng thị trường và tính thanh khoản.

Theo báo cáo, người dùng của nó bao gồm các nền tảng lớn như Binance, OKX, Bitget và Gate, cũng như các nhà tạo lập thị trường và tổ chức nghiên cứu như Amber Group, Presto Research.

RootData cũng mô tả một hệ sinh thái gồm hơn 220 đối tác dữ liệu, qua mạng lưới này, thông tin Web3 có cấu trúc của nó có thể được phân phối đến các sàn giao dịch, ví, sản phẩm nghiên cứu và các dịch vụ khác.

Các ví dụ mà RootData liệt kê trong hệ sinh thái rộng hơn của nó bao gồm Binance, OKX, Gate, Bybit, Bitget Wallet, TokenPocket, CertiK và Quỹ Ethereum. Sự xuất hiện của chúng trong mạng lưới này không nên được hiểu là sự bảo chứng cho bất kỳ xếp hạng hoặc phương pháp nào của RootData.

Ngược lại, điều này cho thấy dữ liệu thị trường và dự án có cấu trúc có thể đóng vai trò rộng hơn trong toàn bộ hệ sinh thái thông tin Web3.

Điểm tham khảo ngày càng quan trọng của thị trường

Xếp hạng cổ phiếu của RootData cũng bắt đầu xuất hiện trong các báo cáo truyền thông tiền điện tử khu vực và thảo luận thị trường. Nhiều phương tiện truyền thông nổi tiếng ở châu Á-Thái Bình Dương đã báo cáo nhiều lần về sự cập nhật xếp hạng, trong đó có sự thay đổi xếp hạng của Binance, Hyperliquid, OKX, Bybit và các nền tảng khác. Theo dữ liệu RootData được Binance trích dẫn, trong số 3,244 dự án tiền điện tử có lịch sử huy động vốn không quá bốn năm và số tiền huy động có thể xác minh, có tổng cộng 1,617 dự án có tổng số tiền huy động không vượt quá 5 triệu USD, chiếm 49.8% mẫu.

Những dữ liệu này cũng được truyền bá qua các kênh xã hội của RootData; các cập nhật gần đây tập trung hơn vào sự thay đổi cụ thể về thị phần, chênh lệch giá và độ sâu sổ lệnh, chứ không chỉ là xếp hạng bản thân.

Điều này mang lại cho xếp hạng một vai trò động hơn: chúng có thể trở thành điểm khởi đầu cho cuộc thảo luận về lý do tại sao vị trí của các sàn giao dịch lại thay đổi, chứ không chỉ để xác định ai đứng đầu.

Cổ phiếu mã hóa cuối cùng có thể đưa chứng khoán truyền thống gần hơn với cơ sở hạ tầng blockchain, nhưng thị trường của nó vẫn sẽ phụ thuộc vào tính thanh khoản, chi phí thực hiện giao dịch và các khái niệm quen thuộc khác như độ sâu. Khi lĩnh vực này mở rộng, dữ liệu minh bạch và được cập nhật thường xuyên có thể giúp những khác biệt này dễ dàng được quan sát hơn.

Xếp hạng của RootData là một cách cố gắng cung cấp một lớp tham khảo cho điều này: nó tiến hành thảo luận từ những con số khối lượng giao dịch nổi bật, đến một cái nhìn toàn diện hơn về chất lượng thị trường và mức độ tham gia.

Xếp hạng chỉ là một bức tranh thông tin, không phải là lời khuyên đầu tư. Các sản phẩm cổ phiếu mã hóa và sản phẩm phái sinh cổ phiếu có thể có sự khác biệt đáng kể về quyền pháp lý, sắp xếp lưu ký, tính thanh khoản và khả năng có sẵn ở các khu vực pháp lý khác nhau.