Là chiến tranh hay đàm phán? Mỹ và Iran bước vào "tuần quyết định", giá dầu vẫn duy trì trên ngưỡng 100 nhân dân tệ

Người viết: Bảo Duy Long, Thông tin Phố Wall

Cuộc đối đầu giữa Mỹ và Iran đã bước vào một giai đoạn then chốt mới. Trong bối cảnh đàm phán rơi vào bế tắc và các hoạt động quân sự tiếp tục được triển khai, Trump đã liên tục phát đi những tín hiệu cứng rắn, trong khi phía Iran vừa cảnh báo về những phản công "tàn khốc hơn", vừa cho biết vẫn chưa đóng cửa cánh cửa ngoại giao.

Theo báo cáo của Tân Hoa Xã, vào ngày 4 tháng 10, Bộ trưởng Ngoại giao Iran Mohammad Javad Zarif cho biết, "Mặc dù Iran vẫn sẵn sàng tìm kiếm một giải pháp 'công bằng và xứng đáng' thông qua con đường ngoại giao, nhưng nếu kẻ thù lại tiếp tục hành động quân sự, Iran sẽ đáp trả bằng những đòn tấn công 'tàn khốc hơn' so với trước đây."

Cuối tuần trước, Trump đã nói với các phóng viên bên ngoài Nhà Trắng rằng, "Về vấn đề Iran, tôi sẽ đưa ra quyết định. Hoặc là đi con đường dễ dàng, hoặc là đi con đường khó khăn." Ông không tiết lộ thời gian cụ thể, chỉ để lại một câu "Các bạn sẽ thấy." Trong khi đó, theo Axios, vào thứ Sáu tuần trước, Phó Tổng thống Mỹ Mike Pence, Ngoại trưởng Marco Rubio, Bộ trưởng Quốc phòng Pete Hegseth, Đặc phái viên Steve Witkoff, Giám đốc CIA John Ratcliffe và Chủ tịch Hội đồng Tham mưu trưởng Liên quân Dan Caine đã tụ họp tại Trại David để tổ chức một cuộc họp bí mật, trong đó tình hình Iran và vấn đề của lực lượng Houthi ở Yemen đều nằm trong chương trình nghị sự.

Ngân hàng Mỹ chỉ ra rằng, giá khoảng 103 USD của dầu Brent hiện tại nằm giữa hai kịch bản "xung đột lẻ tẻ" và "giao tranh dày đặc". Trong tuần này, quyết định của Trump, phản ứng của Iran qua Qatar, diễn biến tình hình Yemen, động thái tấn công tàu chở dầu, áp lực trong nước Iran và các rủi ro vĩ mô chéo sẽ cùng nhau quyết định giá dầu sẽ đi vào kịch bản nào. Ranh giới giữa chiến tranh và đàm phán có thể sẽ rõ ràng hơn trong tuần này.

Trump liên tục gây áp lực ngoại giao, quân đội tập trung tại Trung Đông

Thông tin Phố Wall đề cập, theo báo cáo của CCTV, Trump trong một cuộc phỏng vấn độc quyền với tạp chí Time đã rõ ràng tuyên bố rằng nếu Mỹ và Iran không thể đạt được một thỏa thuận mà Mỹ hài lòng, hành động quân sự có thể sẽ được khôi phục sau cuộc bầu cử giữa kỳ; cùng tối hôm đó, trên đường đến Oklahoma, ông lại nói với các phóng viên:

Họ phải ký một thỏa thuận rất công bằng, nếu không thì sẽ không còn gì.

Tân Hoa Xã báo cáo, Bộ trưởng Ngoại giao Iran Mohammad Javad Zarif vào ngày 4 tháng 10 cho biết, trong thời gian tham dự Đại hội đồng Liên Hợp Quốc tại New York gần đây, phái đoàn Iran đã đưa ra một kế hoạch nhằm giải quyết những khác biệt và chấm dứt tình trạng thù địch hiện tại với Mỹ. Nếu kế hoạch này được phía Mỹ chấp nhận, Eo biển Hormuz sẽ được mở lại trong vòng 7 ngày. Zarif nói rằng, Mỹ đã thất bại trong cả lĩnh vực quân sự và ngoại giao trong quá khứ, các biện pháp trừng phạt mới nhằm vào Iran cũng sẽ thất bại, và hy vọng Mỹ có thể chọn con đường khôn ngoan và lý trí. Ông nói, "Chỉ có tìm kiếm giải pháp trên cơ sở công lý và công bằng thông qua ngoại giao và đàm phán mới là lối thoát."

Trong khi đó, quân đội Mỹ vẫn đang tiến hành một đợt triển khai mới. Theo báo cáo của Wall Street Journal, nhóm tác chiến tàu sân bay "Theodore Roosevelt" đã rời San Diego, nhóm tàu đổ bộ "Makin Island" cũng đã lên đường, hai đội tàu này tổng cộng chở hơn 7.000 thủy thủ và khoảng 2.000 lính thủy đánh bộ, dự kiến sẽ đến Trung Đông vào cuối tháng 10.

Đến lúc đó, Mỹ sẽ hình thành một tình hình triển khai ba nhóm tác chiến tàu sân bay gần Iran. Theo Bloomberg, mức độ tập trung lực lượng này chưa từng xuất hiện kể từ giai đoạn đầu của cuộc chiến Iraq năm 2003.

Trước đó, theo Bloomberg, các quan chức Iran cũng cho rằng khả năng đạt được thỏa thuận trước cuộc bầu cử giữa kỳ vào ngày 3 tháng 11 là rất thấp, trong khi "khả năng tình hình leo thang sau bầu cử là rất cao". Điều này có nghĩa là cửa sổ ngoại giao từ tuần này đến tuần sau có thể là khoảng thời gian đàm phán tương đối có thể kiểm soát trước cuộc bầu cử giữa kỳ.

Cuộc chiến ở Yemen tiếp tục, tuyến năng lượng thứ hai gặp khủng hoảng

Tình hình phức tạp đã gia tăng vào cuối tuần trước.

Thông tin Phố Wall đề cập, theo báo cáo của CCTV, lực lượng Houthi ở Yemen vào tối ngày 3 tháng 10 đã phát biểu rằng, để đáp lại các cuộc không kích của Saudi Arabia vào Sanaa và các khu vực khác của Yemen, lực lượng Houthi đã sử dụng nhiều tên lửa đạn đạo và máy bay không người lái để tấn công các mục tiêu của Công ty Dầu mỏ Aramco ở thủ đô Riyadh của Saudi Arabia, và tuyên bố rằng hành động này "đã thành công trong việc đạt được mục tiêu", "trúng mục tiêu và gây ra hỏa hoạn".

Trong khi đó, theo Axios dẫn lời hai quan chức Mỹ, Saudi Arabia đang lên kế hoạch tiến hành một cuộc tấn công quân sự quy mô lớn vào lực lượng Houthi trong vài ngày tới, nhằm vào các khu vực ven biển mà lực lượng Houthi kiểm soát, nơi là tuyến đường hàng hải quan trọng để kiểm soát Eo biển Bab el-Mandeb.
Báo cáo cho biết, hành động này sẽ được dẫn dắt bởi lực lượng mặt đất của chính phủ Yemen, với sự hỗ trợ từ không quân Saudi Arabia, tập trung vào việc tấn công các điểm chiến lược của lực lượng Houthi ở khu vực bờ biển.

Lợi ích cốt lõi của cuộc xung đột này cũng hướng tới năng lượng. Tháng trước, lực lượng Houthi đã chiếm giữ Eo biển Bab el-Mandeb và khoảng 150 km bờ biển Biển Đỏ, và eo biển này là tuyến đường thay thế quan trọng để Saudi Arabia xuất khẩu dầu thô sang phương Tây nhằm tránh Eo biển Hormuz.

Đàm phán bế tắc, bảy điều kiện kẹt lại Eo biển Hormuz

Về mặt đàm phán, sự khác biệt vẫn rất rõ ràng. Chủ tịch Quốc hội Iran kiêm trưởng đoàn đàm phán Mohammad Baqer Qalibaf theo Reuters cho biết:

Eo biển Hormuz sẽ không được mở lại, trừ khi bảy điều kiện của chúng tôi được đáp ứng, thời kỳ Mỹ kéo dài tiến trình đàm phán và đơn phương đưa ra yêu cầu đã qua rồi.

Bảy điều kiện của Iran bao gồm: dỡ bỏ phong tỏa trên biển, trả lại tài sản bị đóng băng, hủy bỏ các lệnh trừng phạt đối với xuất khẩu dầu của Iran, ngừng các hành động lấy lý do đe dọa quân sự, chấm dứt chiến tranh đối với Iran và các đồng minh trong khu vực, rút lực lượng Mỹ ra khỏi khu vực biên giới Iran, và bồi thường thiệt hại chiến tranh cũng như cam kết không can thiệp vào khả năng hạt nhân và tên lửa của Iran.

Trump trước đó đã rõ ràng từ chối kế hoạch mở lại eo biển trong vòng 7 ngày dựa trên các điều kiện trên, cho rằng đề xuất của Iran "không đủ".

Baqaei cho biết, Iran sẽ phản hồi sau khi bổ sung "một số ý kiến chi tiết" về kế hoạch mà phía Mỹ chuyển qua Qatar. Theo Reuters dẫn lời một quan chức có hiểu biết, sự khác biệt giữa hai bên không nằm ở nội dung các bước, mà ở thứ tự tiến hành các bước. Cửa sổ ngoại giao vẫn chưa hoàn toàn đóng lại, nhưng con đường đang thu hẹp lại.

Tại sao giá dầu vẫn trên 100 USD? Goldman Sachs đưa ra câu trả lời

Đối mặt với sự bối rối của thị trường về việc "xuất khẩu Vịnh đã phục hồi về mức trước chiến tranh, tại sao giá dầu vẫn trên 100 USD", chiến lược gia giao dịch hàng hóa của Goldman Sachs Thomas Evans trong báo cáo cuối tuần đã giải thích:

Sự căng thẳng về nguồn cung đã phần nào giảm bớt, nhưng rủi ro vẫn chưa giảm. Hợp đồng tương lai và chênh lệch giá vẫn duy trì ở mức cao gần đây, vì thị trường vẫn đang định giá cho một mức rủi ro đáng kể.

Thomas Evans ước tính chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và giá hiện tại khoảng 20 đến 25 USD/thùng. Đồng thời, ông nhấn mạnh thêm:

Rủi ro thực sự là, nếu bị tấn công dẫn đến lượng hàng xuất khẩu từ Vịnh giảm xuống dưới 50% trong vài ngày, thì mức đệm hiện tại đã giảm đáng kể, và khi đó tồn kho và giá sẽ tăng vọt.

Theo Bloomberg, dữ liệu từ Energy Aspects cho thấy, tồn kho dầu toàn cầu đã giảm hơn 400 triệu thùng kể từ tháng 3, với tổng lượng khoảng 4,3 tỷ thùng ở mức thấp nhất trong năm năm. Giá thuê tàu chở dầu từ Vịnh Ba Tư đến Trung Quốc đã vượt quá 1,2 triệu USD mỗi ngày. Kể từ thứ Năm tuần trước, đã xảy ra ít nhất bốn vụ tấn công tàu chở dầu ở vùng biển phía nam Oman, nếu tổ chức thương mại hàng hải Anh (UKMTO) tiếp tục phát đi cảnh báo với tần suất này, việc phục hồi nguồn cung phụ thuộc vào "xuất khẩu đường tối" sẽ phải đối mặt với thử thách nghiêm trọng.

Jerome Dortmans, đồng giám đốc giao dịch dầu và sản phẩm toàn cầu của Goldman Sachs, thẳng thắn nói:

Iran có khả năng đáng kể để gây rối việc xuất khẩu qua Eo biển Hormuz… Mỹ đã thông báo sẽ tăng cường thêm một nhóm tác chiến tàu sân bay thứ ba và 10.000 lính thủy đánh bộ đến khu vực, điều này chắc chắn không phải là tín hiệu mà Iran có thể phớt lờ.

"Tuần quyết định" đang đến? Con đường đơn giản hay con đường khó khăn, thị trường đã bắt đầu định giá

Nhóm hàng hóa của Ngân hàng Mỹ đã điều chỉnh dự báo giá chuẩn dầu Brent cho nửa cuối năm 2026 từ 83 USD lên 95 USD, lý do là "xung đột lẻ tẻ có thể kéo dài đến cuối năm". Giá khoảng 103 USD của dầu Brent hiện tại nằm giữa hai kịch bản "xung đột lẻ tẻ" và "giao tranh dày đặc". Ngân hàng Mỹ đưa ra các kịch bản hoàn chỉnh như sau:

• Đạt được thỏa thuận, khôi phục biên bản ghi nhớ (xác suất thấp): Lượng hàng xuất khẩu qua Eo biển Hormuz phục hồi lên trên 10 triệu thùng/ngày, giá trung bình dầu Brent nửa cuối năm 2026 là 83 USD;
• Duy trì xung đột lẻ tẻ (kịch bản cơ sở): Lượng hàng xuất khẩu khoảng 5 triệu thùng/ngày, giá trung bình dầu Brent nửa cuối năm 2026 là 95 USD;
• Khôi phục giao tranh dày đặc (xác suất thấp): Giá Brent tăng lên 120 USD;
• Chiến tranh ảnh hưởng đến cơ sở hạ tầng năng lượng (rủi ro đuôi): Giá Brent trung bình 150 USD hoặc thậm chí cao hơn.

Theo phân tích của Ngân hàng Mỹ, trong tuần này, các yếu tố sau đây sẽ cùng nhau quyết định giá dầu sẽ rơi vào kịch bản nào:

Thứ nhất, "quyết định" của Trump. Trong năm ngày qua, ông đã ba lần phát đi thông điệp "các bạn sẽ thấy". Liệu cuộc họp tại Trại David có đưa ra quyết định thực chất hay không, có thông báo chính thức nào được phát ra hay không, là điểm quan sát cốt lõi trong tuần này.

Thứ hai, phản ứng của Iran qua Qatar. Baqaei cho biết ý kiến bổ sung vẫn cần được chuyển qua Qatar đến Washington. Sự khác biệt thực sự giữa hai bên nằm ở thứ tự tiến hành các bước, chứ không phải nội dung điều khoản------liệu vấn đề này có thể có bất kỳ sự nhượng bộ nào trong tuần này sẽ quyết định liệu đàm phán có thực sự bước vào giai đoạn thực chất hay không.

Thứ ba, diễn biến trên chiến trường Yemen. Lực lượng Houthi đang tiến về con đường cuối cùng giữa Taiz và Aden. Liệu các hành động quân sự của Saudi Arabia đối với bờ biển Eo biển Bab el-Mandeb có đạt được tiến triển hay không, và Riyadh hoặc Hodeidah có bị tấn công xác nhận hay không sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến dự đoán an toàn của tuyến năng lượng thứ hai.

Thứ tư, diễn biến tấn công tàu chở dầu ở vùng biển phía nam Oman. Kể từ thứ Năm tuần trước, đã có ít nhất bốn tàu chở dầu bị tấn công. Nếu UKMTO tiếp tục phát đi cảnh báo với tần suất này, việc phục hồi nguồn cung phụ thuộc vào xuất khẩu đường tối sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng.

Thứ năm, áp lực trong nước Iran. Chức vụ Bộ trưởng Dầu mỏ Iran đang bỏ trống, tỷ giá Rial giảm xuống 2,7 triệu Rial đổi 1 USD, tỷ lệ lạm phát gần 90%. Mức độ áp lực nội bộ ở Tehran cũng là một biến số quan trọng để đánh giá liệu giới hạn đàm phán của họ có thể được nới lỏng hay không.

Thứ sáu, rủi ro vĩ mô chéo. Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố biên bản cuộc họp FOMC vào thứ Tư, cùng thời điểm có đấu giá trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm và 30 năm; Trung Quốc sẽ trở lại thị trường vào thứ Năm sau khi kết thúc kỳ nghỉ lễ vàng, cộng thêm bối cảnh chính sách tạm dừng xuất khẩu nhiên liệu vào tháng 10. Goldman Sachs chỉ ra rằng, giá dầu hiện tại "có mức độ liên kết với lãi suất vượt xa bình thường", các yếu tố vĩ mô trên không thể bị bỏ qua trong việc truyền dẫn xu hướng giá dầu.

Bloomberg dẫn lời đánh giá của nhà nghiên cứu Aniseh Bassiri Tabrizi từ Chatham House kết luận:

Cả hai bên đều hy vọng đạt được thỏa thuận, nhưng họ đang ngày càng xa nhau hơn.

Trên mức giá 103 USD của dầu, thị trường đã đưa ra phán đoán của riêng mình------xung đột lẻ tẻ vẫn sẽ tiếp tục, nhưng ranh giới giữa chiến tranh và đàm phán sẽ trở nên rõ ràng hơn trong tuần này. Như chính Trump đã nói: "Các bạn sẽ thấy."