Bitget UEX nhật báo｜Chỉ số ba lớn của thị trường chứng khoán Mỹ giảm; báo cáo tài chính ngân hàng có sự phân hóa; cổ phiếu chip AI tiếp tục chịu áp lực (ngày 14 tháng 10 năm 2026)

Một, tin tức nóng hổi

1. Ngành ngân hàng Mỹ: Lợi nhuận của Goldman Sachs tăng 29%, hoạt động giao dịch của JPMorgan vẫn mạnh mẽ

Các ngân hàng lớn của Mỹ đã công bố báo cáo tài chính quý 3 vào ngày 13 tháng 10. Lợi nhuận ròng của Goldman Sachs tăng 29% so với năm trước lên 5.29 tỷ USD, doanh thu tăng 23% lên 18.68 tỷ USD, trong đó doanh thu từ giao dịch chứng khoán tăng 72%. Doanh thu của JPMorgan tăng 8% lên 50.17 tỷ USD, doanh thu từ hoạt động thị trường tăng 15%, doanh thu từ giao dịch chứng khoán tăng 49%, nhưng một số khoản lỗ đầu tư đã ảnh hưởng đến hiệu suất lợi nhuận tổng thể.

Lợi nhuận của Citigroup trong quý 3 tăng 40% lên 5 tỷ USD, doanh thu đạt 23.8 tỷ USD. Lợi nhuận của Wells Fargo tăng 6% lên 5.95 tỷ USD, nhưng doanh thu không đạt kỳ vọng của thị trường. Nhìn chung, hoạt động giao dịch của các ngân hàng lớn vẫn có sức bền, trong khi hoạt động ngân hàng đầu tư bị ảnh hưởng bởi sự biến động của thị trường và môi trường tài chính.

Tác động thị trường: Báo cáo tài chính của các ngân hàng phản ánh rằng hệ thống tài chính Mỹ chưa xuất hiện sự suy thoái tín dụng toàn diện, giao dịch chứng khoán và quản lý tài sản vẫn có thể tạo ra doanh thu. Tuy nhiên, sự tăng trưởng cao của doanh thu giao dịch không nhất thiết có thể duy trì, sự biến động của thị trường trái phiếu, lãi suất cao và hoạt động sáp nhập chậm lại vẫn có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong tương lai. Tiếp theo cần chú ý đến doanh thu lãi ròng, dự phòng tổn thất cho vay và nhu cầu tài trợ doanh nghiệp.

2. Ngành AI: Lĩnh vực bán dẫn tiếp tục điều chỉnh, tiến bộ công nghệ lưu trữ của Trung Quốc gây lo ngại về cạnh tranh

Vào ngày 13 tháng 10, cổ phiếu chip của Mỹ tiếp tục điều chỉnh, thị trường chú ý đến tiến bộ công nghệ của công ty lưu trữ Trung Quốc Changxin Storage (CXMT) và tác động tiềm tàng của nó đến cấu trúc cạnh tranh toàn cầu trong ngành lưu trữ. Ngày hôm trước, thông tin liên quan đã khiến cổ phiếu của Micron và các công ty lưu trữ khác giảm. Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn đang đánh giá xem liệu khoản chi tiêu vốn khổng lồ cho cơ sở hạ tầng AI có thể tiếp tục chuyển đổi thành lợi nhuận hay không.

Thị trường bán dẫn châu Á cũng chịu áp lực, thị trường chứng khoán Hàn Quốc giảm rõ rệt, các công ty liên quan đến lưu trữ như Samsung Electronics và SK Hynix đang được chú ý. Mối lo ngại của thị trường không chỉ là tốc độ tăng trưởng nhu cầu AI, mà còn bao gồm cạnh tranh cung cấp trong tương lai và chu kỳ lợi nhuận của ngành.

Tác động thị trường: Nhu cầu tính toán AI tiếp tục tăng trưởng không có nghĩa là tất cả các công ty bán dẫn đều có thể duy trì tỷ suất lợi nhuận cao trong dài hạn. Chip lưu trữ có đặc điểm chu kỳ cung cầu rõ ràng, công nghệ sản xuất mới có thể ảnh hưởng đến chi phí và cạnh tranh công suất trong tương lai. Tuy nhiên, tiến bộ trong nghiên cứu và phát triển công nghệ không đồng nghĩa với việc đã đạt được sản xuất hàng loạt quy mô lớn, các nhà đầu tư vẫn cần chú ý đến lượng hàng thực tế, biến động giá cả và tỷ suất lợi nhuận gộp của doanh nghiệp.

3. Kinh tế vĩ mô Mỹ: Giá dầu giảm, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, thị trường chờ đợi CPI

Vào ngày 13 tháng 10, giá dầu quốc tế đã giảm từ mức cao trước đó, lợi suất trái phiếu Mỹ cũng giảm theo. Mặc dù áp lực từ năng lượng và lãi suất đã giảm bớt, nhưng thị trường chứng khoán Mỹ vẫn giảm nhẹ do lĩnh vực bán dẫn yếu đi và sự phân hóa trong báo cáo tài chính của các ngân hàng. Chỉ số S&P 500 đóng cửa ở mức 7,805.45 điểm, không xa mức cao trước đó.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng 9 sẽ được công bố vào lúc 20:30 theo giờ Bắc Kinh vào ngày 14 tháng 10. Trước đó, kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng đã tăng lên, giá dầu quốc tế vẫn duy trì ở mức cao, khiến thị trường càng chú ý đến việc liệu giá năng lượng có đang truyền dẫn sang các hàng hóa và dịch vụ khác hay không.

Tác động thị trường: Nếu CPI cho thấy áp lực lạm phát tiếp tục mở rộng, thị trường có thể điều chỉnh lại kỳ vọng về việc Fed sẽ tăng lãi suất trong tương lai, và điều này sẽ kìm hãm định giá của các cổ phiếu tăng trưởng. Nếu lạm phát cơ bản giữ ở mức vừa phải, điều này có thể làm giảm áp lực lên lợi suất trái phiếu. Do báo cáo tài chính của các ngân hàng cho thấy chi tiêu của người tiêu dùng Mỹ vẫn có sức bền, thị trường có thể tiếp tục phân hóa trong việc đánh giá tăng trưởng kinh tế và lạm phát.

Hai, tổng quan thị trường

1. Hiệu suất của các chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ

Chỉ số

Đóng cửa ngày 13 tháng 10

Tăng/giảm

Chỉ số công nghiệp Dow Jones ｜ 51,670.10 ｜ -0.35%

Chỉ số S&P 500 ｜ 7,805.45 ｜ -0.02%

Chỉ số tổng hợp Nasdaq ｜ 27,204.38 ｜ -0.15%

Chỉ số Russell 2000 ｜ 2,783.37 ｜ -0.40%

Ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đều giảm vào ngày 13 tháng 10, nhưng mức giảm của S&P 500 và Nasdaq là hạn chế. Sự phân hóa trong báo cáo tài chính của các ngân hàng và sự điều chỉnh liên tục của cổ phiếu chip tạo thành áp lực chính, trong khi hiệu suất của một số công ty tài chính và phi công nghệ đã làm giảm mức giảm của chỉ số.

Từ cấu trúc thị trường, sự điều chỉnh hiện tại không phải là sự bán tháo tài sản rủi ro toàn diện. S&P 500 vẫn ở mức tương đối cao, thị trường đang chờ đợi dữ liệu lạm phát và nhiều báo cáo tài chính của các công ty công nghệ hơn, để đánh giá lại xem liệu tăng trưởng lợi nhuận trong môi trường lãi suất cao có thể hỗ trợ định giá hiện tại hay không.

2. Hiệu suất hàng hóa và ngoại hối

Loại hàng hóa

Giá tham khảo

Căn cứ dữ liệu

Vàng giao ngay ｜ Khoảng 4,157.90 USD/ounce ｜ Thời gian giao dịch Mỹ ngày 13 tháng 10

Dầu thô WTI ｜ 94.14 USD/thùng ｜ Thanh toán hợp đồng tương lai ngày 13 tháng 10

Dầu thô Brent ｜ 105.69 USD/thùng ｜ Thanh toán hợp đồng tương lai ngày 13 tháng 10

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm ｜ Khoảng 5.22% ｜ Thời gian giao dịch Mỹ ngày 13 tháng 10

Giá dầu Brent giảm 0.9% vào ngày 13 tháng 10, trong khi WTI tăng 0.4%, phản ánh sự chênh lệch giữa rủi ro cung cấp từ Trung Đông và kỳ vọng tăng cung diesel từ Nga. Giá vàng giảm khoảng 0.3%, đồng USD và kỳ vọng lãi suất cao vẫn hạn chế hiệu suất của kim loại quý.

3. Hiệu suất tiền điện tử

Lần này không có bản cập nhật mới nhất về giá BTC/USDT, ETH/USDT từ Bitget đáp ứng yêu cầu thời gian, do đó không sử dụng giá và mức tăng/giảm trong 24 giờ của ngày 13 tháng 10, cũng không báo cáo tổng giá trị thị trường tiền điện tử chưa được xác minh.

BTC｜Quan sát khu vực thanh lý

Chưa có bản đồ thanh lý CoinGlass mới nhất có thể xác minh, không thể xác nhận khu vực thanh lý tiềm năng chính cho các vị thế bán khống phía trên giá hiện tại, khu vực thanh lý tiềm năng chính cho các vị thế mua phía dưới và khoảng cách của chúng.

ETH｜Quan sát khu vực thanh lý

Cũng thiếu phân bố cường độ thanh lý đáp ứng yêu cầu thời gian, không thể so sánh đáng tin cậy áp lực thanh lý đòn bẩy phía trên và phía dưới.

Chi phí nắm giữ của tổ chức｜BTC

Bản công bố đã được xác minh gần đây nhất của Strategy cho thấy, tính đến ngày 11 tháng 10, họ nắm giữ 848,250 BTC, với chi phí mua trung bình khoảng 75,444 USD. Do thiếu giá BTC/USD hiệu quả trong cùng kỳ, phiên bản này không tính toán chênh lệch chi phí thời gian thực, cũng không sử dụng tỷ lệ 9.22% của ngày hôm trước.

Một câu nhìn nhận thị trường

Trước khi công bố CPI của Mỹ, kỳ vọng lãi suất có thể trở thành yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro của BTC, ETH. Hiện tại thiếu giá mới nhất và bản đồ thanh lý, không thể xác định liệu rủi ro đòn bẩy có tạo ra sự cộng hưởng với đường chi phí của tổ chức hay không.

4. Quan sát biến động công nghệ và lĩnh vực

Bán dẫn: Giảm liên tiếp trong năm phiên giao dịch. Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 0.23% vào ngày 13 tháng 10, giảm liên tiếp trong năm phiên giao dịch, với tổng mức giảm trong năm ngày vượt quá 8%. Micron Technology giảm 3.6%, Applied Materials giảm gần 7%, Broadcom tăng 0.7%. Cạnh tranh công nghệ lưu trữ của Trung Quốc và lo ngại về lợi nhuận đầu tư AI tiếp tục ảnh hưởng đến định giá thị trường.

Ngân hàng: Sự phân hóa giữa tăng trưởng báo cáo tài chính và phản ứng của cổ phiếu. Citigroup giảm 5.6%, Wells Fargo giảm 3.1%, JPMorgan giảm 0.9%, Goldman Sachs giảm nhẹ 0.2%. Mặc dù một số ngân hàng có lợi nhuận tăng trưởng nhanh, nhưng các nhà đầu tư vẫn chú ý đến doanh thu lãi ròng, tổn thất đầu tư và hướng dẫn kinh doanh trong tương lai.

Tiêu dùng và y tế: Các sự kiện của cổ phiếu tạo ra biến động rõ rệt. Bumble tăng gần 57% do đạt được thỏa thuận tư nhân khoảng 1.3 tỷ USD; Johnson & Johnson mặc dù có kết quả tốt hơn dự kiến, nhưng cổ phiếu vẫn giảm 5.7%; Domino's giảm 4.8% do hạ dự báo doanh thu cả năm.

Ba, phân tích sâu về các cổ phiếu chính của thị trường chứng khoán Mỹ

1. Goldman Sachs (GS): Hoạt động giao dịch mạnh mẽ, tăng trưởng lợi nhuận vẫn cần kiểm tra tính bền vững

Tóm tắt sự kiện: Lợi nhuận ròng của Goldman Sachs trong quý 3 đạt 5.29 tỷ USD, tăng 29% so với năm trước, doanh thu 18.68 tỷ USD, tăng 23%. Doanh thu từ giao dịch chứng khoán tăng 72%, trở thành nguồn tăng trưởng chính, nhưng cổ phiếu vào ngày 13 tháng 10 vẫn giảm nhẹ khoảng 0.2%.

Giải thích thị trường: Sự biến động của thị trường chứng khoán và việc khách hàng điều chỉnh vị thế đã làm tăng nhu cầu giao dịch, giúp Goldman Sachs đạt được hiệu suất mạnh mẽ. Tuy nhiên, doanh thu giao dịch dễ bị ảnh hưởng bởi độ hoạt động của thị trường, không thể đơn giản dự đoán sự tăng trưởng của quý này sẽ kéo dài trong tương lai.

Gợi ý đầu tư: Cần chú ý đến doanh thu từ giao dịch chứng khoán và thu nhập cố định trong tương lai, dự trữ đơn hàng của hoạt động ngân hàng đầu tư, cũng như khả năng phục hồi hoạt động thị trường vốn có thể chuyển đổi thành lợi nhuận ổn định.

2. JPMorgan (JPM): Tăng trưởng hoạt động giao dịch, nhưng tổn thất đầu tư ảnh hưởng đến hiệu suất lợi nhuận

Tóm tắt sự kiện: Doanh thu của JPMorgan trong quý 3 đạt 50.17 tỷ USD, tăng 8% so với năm trước, doanh thu từ giao dịch chứng khoán tăng 49%, doanh thu từ hoạt động thị trường tăng 15%. Tuy nhiên, khoảng 658 triệu USD tổn thất đầu tư đã ảnh hưởng đến hiệu suất tổng thể, cổ phiếu vào ngày 13 tháng 10 giảm khoảng 0.9%.

Giải thích thị trường: Kết quả hoạt động của JPMorgan cho thấy nhu cầu giao dịch trên thị trường vốn Mỹ vẫn mạnh mẽ, nhưng tổn thất đầu tư và rủi ro trong môi trường lãi suất cao cũng đáng được chú ý. Tăng trưởng doanh thu của ngân hàng không có nghĩa là chất lượng lợi nhuận của tất cả các dòng kinh doanh đều được cải thiện đồng bộ.

Gợi ý đầu tư: Cần chú ý đến doanh thu lãi ròng, tổn thất tín dụng, định giá tài sản đầu tư, cũng như khả năng duy trì mức cao của doanh thu từ giao dịch chứng khoán.

3. Micron Technology (MU): Áp lực cạnh tranh và lo ngại về chu kỳ lưu trữ gia tăng

Tóm tắt sự kiện: Micron Technology giảm 3.6% vào ngày 13 tháng 10, liên tiếp bị ảnh hưởng bởi tiến bộ công nghệ lưu trữ của Trung Quốc và sự điều chỉnh của lĩnh vực bán dẫn. Thị trường chú ý đến tiến bộ công nghệ của Changxin Storage có thể thay đổi cấu trúc cạnh tranh trong ngành DRAM trong tương lai như thế nào.

Giải thích thị trường: Ngành lưu trữ rất nhạy cảm với cung cầu và giá cả. Ngay cả khi AI thúc đẩy nhu cầu lưu trữ băng thông cao, sự gia tăng cung tiềm năng của DRAM thông dụng cũng có thể thay đổi kỳ vọng lợi nhuận của ngành. Tuy nhiên, thành tựu nghiên cứu và phát triển không đồng nghĩa với việc đã đạt được sản xuất thương mại quy mô lớn.

Gợi ý đầu tư: Cần theo dõi chặt chẽ giá DRAM, cung cầu HBM, tiến độ sản xuất hàng loạt của các đối thủ cạnh tranh, cũng như sự thay đổi tỷ suất lợi nhuận gộp thực tế của Micron. Việc điều chỉnh giá cổ phiếu trong ngắn hạn không thể chứng minh rằng chu kỳ ngành đã đạt đỉnh.

Bốn, động thái thị trường và dự án

1. Cập nhật nắm giữ của Strategy: Công ty đã công bố vào ngày 12 tháng 10, tuần trước đã mua 250 BTC, tính đến ngày 11 tháng 10, tổng nắm giữ đạt 848,250 BTC, với chi phí mua trung bình khoảng 75,444 USD. Bản công bố này thuộc về giao dịch của tuần trước, không nên được hiểu là mua mới vào ngày 14 tháng 10.

2. Áp lực tài chính của ETF Ethereum: Gần đây, ETF ETH giao ngay của Mỹ liên tục xuất hiện dòng tiền ra. Một số dữ liệu ngành cho thấy, tính đến ngày 9 tháng 10 đã liên tiếp chín phiên giao dịch có dòng tiền ròng ra, nhưng phiên bản này chưa có bảng dòng tiền hàng ngày có thể kiểm chứng đầy đủ, do đó không báo cáo số tiền tích lũy chưa được xác minh.

3. Rủi ro tài chính của cơ sở hạ tầng AI: Nghiên cứu mới nhất của IMF liên quan đến ổn định tài chính nhắc nhở rằng có sự không chắc chắn giữa khoản đầu tư vốn khổng lồ vào ngành AI và việc hiện thực hóa doanh thu trong tương lai. Khi ngày càng nhiều dự án sử dụng tài chính nợ, thị trường cần chú ý hơn đến khả năng trả nợ của khách hàng và dòng tiền của dự án, chứ không chỉ nhìn vào quy mô đầu tư.

4. Giao dịch sản phẩm dầu mỏ sôi động: Dữ liệu từ Sở giao dịch liên lục địa cho thấy, trong quý 3, khối lượng giao dịch quyền chọn dầu Brent đạt khoảng 28 triệu hợp đồng, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày tăng 63% so với năm trước. Sự thay đổi này phản ánh nhu cầu của các bên tham gia thị trường năng lượng để phòng ngừa biến động giá rõ rệt, nhưng không thể chỉ dựa vào khối lượng giao dịch quyền chọn để xác định hướng đi của giá dầu trong tương lai.

Năm, lịch trình thị trường hôm nay

Giờ Bắc Kinh

Quốc gia/Khu vực

Sự kiện

Mức độ quan tâm của thị trường

Ngày 14 tháng 10 ｜ Mỹ ｜ Báo cáo tài chính quý 3 của Ngân hàng Mỹ, Morgan Stanley ｜ ★★★★★

Ngày 14 tháng 10 20:30 ｜ Mỹ ｜ Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 ｜ ★★★★★

Ngày 15 tháng 10 ｜ Mỹ ｜ Phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh ｜ ★★★★★

15 tháng 10 lúc 20:30 ｜ Mỹ ｜ Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 9 ｜ ★★★★

Dự báo sự kiện quan trọng: Tối nay, CPI sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến đánh giá của thị trường về chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Nếu lạm phát tiếp tục cao hơn dự kiến, lãi suất dài hạn và đồng đô la có thể mạnh lên trở lại, gây áp lực lên các cổ phiếu công nghệ có định giá cao và Crypto. Trong khi đó, báo cáo tài chính của Ngân hàng Mỹ và Morgan Stanley sẽ xác thực thêm liệu sự tăng trưởng lợi nhuận của các ngân hàng lớn có bền vững hay không.

Quan điểm của tổ chức: Giám đốc điều hành của Longbow Asset Management, Jake Dollarhide, cho rằng lợi nhuận doanh nghiệp có thể giúp các nhà đầu tư chuyển sự chú ý từ lãi suất cao và rủi ro năng lượng trở lại các yếu tố cơ bản. Nhưng điều này vẫn phụ thuộc vào việc các doanh nghiệp có thể đáp ứng kỳ vọng cao của thị trường về tăng trưởng lợi nhuận hay không.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ nhằm mục đích tham khảo thông tin thị trường, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Thiếu dữ liệu có thể xác minh mới nhất, thị trường và khu vực thanh toán không được dự đoán.