當 Web3 敘事寒冬到來，遊戲是否是冬日裡的“一把火”？

出品｜歐科雲鏈研究院

作者｜Jason Jiang

在 DeFi 金融創新驅動上個周期後，沉寂近兩年的 Web3 遊戲板塊，如今似乎也在復甦。無論是頻繁獲得融資，還是多款遊戲先後公測， Web3 遊戲板塊進入 2024 年後熱鬧非凡。但作為 Web3 一級市場中的"香餅餅"，遊戲板塊如今的"火"究竟是"真火"還是"虛火"？ Web3 遊戲在 2024 年又有哪些值得關注的變化？

一、 Web3 遊戲，好玩才是硬道理

自 P2E（ Play to Earn）遊戲衰落以來，圍繞 Web3 遊戲的未來方向有眾多討論。其中，以下兩種方向最受關注：朝著 3A（注1）級製作及可玩性方向改進，希望通過高質量遊戲品質吸引更多玩家的 Web2.5遊戲；以及 2023 年興起的，試圖從公平透明且符合自主世界精神切入的全鏈遊戲。

Web2.5遊戲和全鏈遊戲孰優孰劣，是當下各方熱議的話題。儘管全鏈遊戲概念非常火熱，但筆者認為 Web2 .5遊戲在 2024 年更值得關注，也更有希望實現 Web3 遊戲的大規模用戶採用和轉化。

最直接的原因是，與全鏈遊戲相比， Web2.5遊戲更像是應該出現在 2020s 的遊戲。下圖左邊是某全鏈遊戲 X 的遊戲界面；右邊則是近期熱度很高的 Web2 .5遊戲 Y 的遊戲畫面，兩者間的畫面差距一目了然。儘管在遊戲世界觀方面，兩個遊戲各有特色，但從遊戲製作、操作流暢度以及可玩性等方面看，後者通常都會具有顯著優勢。

可玩性是此前限制 Web3 遊戲難以獲取大規模玩家的主要弊病。單調的玩法和粗糙的畫面，經常讓玩家在參與 Web3 遊戲時閃回十幾年前，唯一具有吸引力的可能就是賺錢打金了。但對普通玩家來說，評價一款遊戲優劣的硬標準從來只有一個，就是好不好玩；過度注重" Fi "的 Web3 遊戲只能吸引打金人群，卻無法完成 Web2 用戶的大規模轉化。

全鏈遊戲所宣揚的公平性、透明性和自主性或許是未來遊戲的演化方向，但短期內受限於技術無法構建複雜遊戲場景，只能滿足低運算和無低延遲要求的遊戲類型，使全鏈遊戲難以真正吸引足夠的真實玩家。畢竟除非是狂熱愛好者，正常情況下在 3A 大作和像素遊戲的選擇中，大部分玩家還是會選擇前者。如今的全鏈遊戲就如同 2018 年左右的 DeFi，概念大於實際，仍需時間去迭代和積累。

所以僅看 2024 年，如果 Web3 遊戲迎來爆發，其驅動力仍會主要來自 Web2 .5遊戲。而 Web2 .5遊戲賽道在 2024 年也可能會出現一些變化。

1、在可玩性和遊戲性方面繼續向 Web2 靠攏

我們始終認為， Web3 技術向現實滲透的最佳狀態是"潤物細無聲"。雖然在某種程度上， Web2 .5遊戲與 Web2 遊戲的關係相比於替代，更像是一種補充，但如果能通過對經濟系統和遊戲後端的改造，在不影響可玩性和遊戲性的情況下，讓玩家適應 Web3 技術給遊戲系統帶來的改變，或許是更好的選擇。 Web2 .5遊戲在 2024 年將繼續在遊戲內容及用戶體驗等方面加速融合 Web2 遊戲，並將 Web3 的 token 模型逐步融入遊戲，實現遊戲內交易的原生化，通過內外交易平台融合實現資產便捷流通。

2、與 AI 融合將成為 Web2.5遊戲在 2024 年的主要敘事

無論是基於 AI 訓練 NPC ，還是通過 AI 加持讓遊戲更真實，或者通過 AI 改寫遊戲邏輯，讓遊戲充滿更多不確定性和隨機性，都会使 Web2 .5遊戲與 AI 碰撞出不一樣的火花。正如前盛大遊戲聯合創始人譚群釗接受媒體時表達的那樣，推動遊戲行業發展重點實際在於技術變革，如今 Web3 和 AI 正在顛覆了遊戲產業，將會使遊戲產業在未來兩年迎來黃金時期。

3、 Web2.5遊戲項目將加速向平台化和生態化演變

每款遊戲都有生命周期，而 Web2.5遊戲的生命周期不僅受遊戲自身影響，還受到整個 Web3 市場走勢的影響。相較於單一遊戲項目，遊戲平台和遊戲生態具有更強的抗風險能力，生命周期更長，也因此具有更大試錯空間和發展潛力。眾多 Web3 遊戲平台如今也正積極構建遊戲生態，向遊戲平台轉變，從而擺脫對單一遊戲的依賴。從 2023 年的融資市場也能看出這一趨勢：接近40%以上的 Web3 遊戲賽道的被投項目是遊戲工作室以及遊戲服務平台，針對單款遊戲的投資趨向謹慎。

或許在未來，全鏈遊戲將會成為 Web3 遊戲的主流，但站在 2024 年，我們相信 Web2.5遊戲才是當下我們期待的答案。

二、敘事"寒冰期到來， Web3 遊戲能否成為冬日裡的"一把火"？

拋開 Web2.5遊戲與全鏈遊戲之爭，不妨從數據視角來看 Web3 遊戲的基本盤，再來評估如今的這把火究竟程度幾何。

在Axie、Stepn 等P2E（Play to Earn）創新引發熱潮後，Web3遊戲板塊在過去兩年一直不溫不火。但從鏈上數據看，無論是活躍地址數還是交易量，遊戲卻依舊是Web3最活躍的領域：日均獨立活躍錢包（UAW）維持在600萬左右，鏈上交易額日均1億美金左右，遠超DeFi及其他板塊。從 2023 年8月開始，遊戲板塊 UAW 更是迎來大幅增長，到2024年2月已超過1,200萬，較 2023 年同期上漲超過142.44%。

在一級市場，Web3遊戲同樣表現不俗。據OKX Venture不完全統計，在2023年前三季度，Web3行業共發生投融資事件923起，其中遊戲賽道的投融資事件為91起，占比達9.86%。儘管受市場低迷影響，融資金額較前兩年出現大幅下滑，但融資占比相對穩定，維持在10%左右。頂級投資機構的積極參與，表明了資本市場對於Web3遊戲板塊的長期看好。

不過，相較於在鏈上數據和一級市場的亮眼表現，市場更期待 Web3 遊戲在 2024 年迎來整體爆發。對比其他板塊，我們認為 Web3 遊戲有潛力成為新周期中的重點爆發領域。其原因在於：

從敘事層面看，Web3遊戲敘事足夠承載破圈與增長的希望。BitMEX聯合創始人Arthur Hayes日前曾發文稱，在加密市場中敘事的重要性往往超過技術本身。我們並不完全同意這一觀點，但對敘事的重要性表示認同。Web3行業正進入敘事"寒冰期"，資金和項目更多聚集在基建層面，在大規模用戶採用和轉化敘事方面缺乏新的增長點。無論是借助 Web3 技術重塑遊戲行業，還是通過遊戲帶著 Web3 破圈滲透，全球近 30 億的 Web2 遊戲玩家和近6億的 Web3 用戶，都讓 Web3 遊戲擁有具有強大的敘事基礎。

儘管以Axie Infinity和StepN為代表的P2E遊戲，因偏龐氏的經濟模型而在短暫爆發後宣告失敗，但從整體看，更多Web3原生項目方正站在前人肩膀上，積極探索更符合市場需求的遊戲產品；越來越多擁有豐富經驗的傳統遊戲巨頭也逐漸進入並開始打造3A鏈遊，可能在可玩性方面給Web3遊戲帶來質的飛躍：這些都讓遊戲板塊難以再被忽略。根據市場研究提供商 Markets and Markets 此前的一份報告，全球區塊鏈遊戲市場2022 年規模為46 億美元，預計到 2027 年將增長至 657 億美元。

從現實層面看，作為一個極度燒錢和耗時的行業，遊戲板塊爆發需要資本、時間和技術等多重因素的共同推動。而當時間行進到2024年，這些要素似乎正在聚集。模塊化公鏈、AA錢包、ZK、L2等技術基礎設施的完善讓Web3遊戲有了更強支撐，過去數年Web3遊戲在一級市場的亮眼表現也讓很多項目方有了足夠的資本與時間去打磨和測試遊戲產品。

當然，這些也讓市場對 Web3 遊戲在新周期中的表現更為期待。畢竟經歷數年時間的積累與多輪融資，很多 Web3 遊戲似乎到了該交"成績單"的時候了。