2024年DEX賽道有無新貴項目湧現？巧用穩定幣策略的平台或將值得重視

近期，Arbitrum生態中的去中心化交易所Camelot在X平台宣布，已獲得ARB grant支持，以促進原生USDC的採用。此次資助旨在加速Camelot生態中原生 USDC 的使用，特別是針對那些包含USDC.e的關鍵流動性池。為此，Camelot已推出了針對手動v3流動性提供者的獎勵計劃，覆蓋了ETH/USDC、USDT/USDC、stEUR/USDC以及 ARB/USDC等交易對。
隨著原生USDC在Arbitrum上的推出，Camelot的生態系統開始逐步從USDC.e的橋接版本向原生版本遷移。這筆 ARB grant不僅是對Camelot現有獎勵計劃的補充，也為用戶提供了遷移到並使用原生USDC的額外激勵。
本文將系統梳理Camelot項目的狀況及發展歷程。

基於Arbitrum的DEX平台，Camelot 致力於向Arbitrum提供一系列生態支持

Camelot作為一個高效的去中心化交易所（DEX），致力於為Arbitrum生態系統提供支持，通過構建靈活和可持續的流動性方案，為生態內的新協議提供必要的推力。它的目標是通過創新的排放策略和可持續的代幣經濟學，實現激勵措施與建設者、用戶及協議之間的一致性，共同追求可持續的收益模式。

Camelot的主要目標之一是成為Arbitrum生態系統的原生DEX，通過為其提供廣泛的創新功能，確保協議能夠具有極高的靈活性並自主控制其流動性。這種創新不僅限於流動性提供的機制，還包括對新興協議的全面支持，確保它們能夠在Arbitrum上成功啟動、引導流動性，並持續增長。
Camelot不僅僅是一個交易平台，它還提供了一套完整的工具和方法，專門設計來支持那些希望在Arbitrum生態系統中落地和成長的新協議。從提供啟動支持到引導流動性，再到維持增長，Camelot致力於成為新協議成功的加速器，通過其靈活和可持續的流動性解決方案，為整個生態系統注入活力。
通過這些努力，Camelot旨在不僅為Arbitrum生態系統內的項目提供必要的支持和工具，而且通過其創新的排放策略和代幣經濟學，推動整個生態系統向著更加可持續和高效的方向發展。Camelot的這一系列目標和措施，展現了其作為推動Arbitrum生態系統核心力量的決心和能力。

針對DeFi行業流動性受限的痛點，Camelot完成了全套的機制模式創新

Camelot的自動做市商（AMM）機制是其協議核心的重要組成部分，設計時遵循了幾個關鍵原則：高度的靈活性與定制化、優化用戶交易效率、以及支持協議發展的需求適應性。基於雙流動性模型，Camelot能夠為波動性較大的非關聯資產和穩定性較高的關聯資產提供更優化的交易滑點，通過動態定向互換費用------根據市場條件和協議需求定制每個交易對的費用，甚至可以根據買賣方向設定不同費率------展現了其獨特的靈活性。

Camelot引入了基於不可替代的質押頭寸（spNFT）的高度創新流動性方法，為AMM流動性提供了新的可組合性層。這種方法不僅解決了傳統DeFi激勵模式中存在的問題，如如何平衡流動性提供者的收益與持有人稀釋問題，而且通過為每位LP根據其長期承諾提供足夠回報，實現了模塊化且無需許可的架構發展。spNFT作為不可替代的質押頭寸，不僅具有收益屬性，還具備鎖定功能，為用戶提供了創建高級自定義策略的可能性，同時增加了資本效率。
基於spNFT，Camelot開發了Nitro Pools，這是一種固定期限的池，作為質押頭寸的額外收益獎勵層。Nitro Pools利用spNFT的潛力，提高了用戶資本效率和協議激勵分配的效率。這些池允許特定的打包LP或單一資產存入，為用戶提供了一個簡單的過程來質押spNFT並獲得獎勵。Nitro Pools的設計允許任何人自由部署，完全無需許可，使協議能夠直接激勵特定類型的流動性，無需任何中介機構。
Camelot採用了雙令牌系統，GRAIL作為原生發行代幣，而xGRAIL是不可轉讓的托管治理代幣。xGRAIL不僅作為治理代幣，還能分配給特殊合約（插件）以換取各種好處，增加了可組合性和集成社區或合作夥伴插件的能力。這一系統通過股息插件和Yield Booster等原生插件，為用戶提供了生成實際收益的機會，同時也為GRAIL和xGRAIL的持有者提供了避免稀釋的通貨緊縮機制。
Camelot通過這些創新機制和流動性策略，不僅提升了其AMM的效率和靈活性，還為用戶和協議之間創造了更加公平、可持續的生態系統。這些策略的實施，展現了Camelot在推動DeFi創新和提高資本效率方面的領先地位。

從Nitro Cartel到Abracadabra，數個夥伴加入Camelot DEX的合作生態

2022年，Camelot DEX在Arbitrum上推出，標誌著其公開測試版的最終里程碑之一的到來。這一階段，用戶得以體驗重新設計的AMM、LP的NFT實現、Nitro Pools、xGRAIL插件等功能。10月，Camelot DEX發布了開放測試版V2，引入新的UI功能和後端改進，旨在通過公測收集社區反饋，優化用戶界面/用戶體驗，並深入了解用戶與特定功能的互動方式。

同年11月，Camelot宣布多位合作夥伴的加入，包括Nitro Cartel、Buffer、Jones DAO、Umami、GMX、GMD、Abracadabra等，這些合作夥伴的加入，不僅為Camelot提供了深度且適應性強的流動性，還為Arbitrum帶來了進一步的創新和增長。每個合作夥伴都致力於為Camelot上的特定代幣提供流動性，並獲得了協議的所有權股份，這些合作夥伴關係為長期關係奠定了基礎，共同推動了Arbitrum生態系統的發展：
1、Nitro Cartel專注於改善鏈級治理結構，通過引導總鎖定價值（TVL）、分配資本和利用新穎的治理機制推動生態系統發展。
2、Buffer Finance作為一個非托管的期權交易平台，通過這次合作確保了在Camelot上的$BFR代幣擁有深厚的本地流動性。
3、Jones DAO作為一個收益、策略和流動性協議，通過一鍵訪問機構級策略釋放DeFi的流動性和資本效率。
4、Umami通過提供流動性並利用Camelot的獨特AMM，為cmUMAMI/UMAMI LP提供動態費用穩定的交換池。
5、GMX作為DeFi領域的重要協議，通過其獨特的協議設計和"實際收益率"持續影響著整個領域。
6、GMD作為一個收益優化和聚合平台，採用Delta中性策略，為Arbitrum帶來了新的金融原語。
7、Abracadabra使用計息代幣作為抵押品，借入與美元掛鉤的穩定幣MIM，並通過SPELL代幣實現費用共享和治理。
這些合作夥伴關係不僅加深了Camelot與Arbitrum生態系統內其他項目的協作，也為Camelot的用戶提供了更豐富的功能和更深層次的流動性支持，共同促進了生態系統的繁榮發展。