新加坡若不清理違規 Web3，6 月 FATF 評估或降級，恐損金融中心地位

提示：本文系投稿，不代表ChainCatcher觀點，亦不構成投資建議，請謹慎看待。

作者：加密無畏

先說結論：

1. 新加坡 MAS 實施虛擬資產法規，是為2025年6月即將啟動的金融行動特別工作組 (FATF) 互評估做準備。FATF 2021年就有虛擬資產相關的指遵守南，新加坡不是沒給過度期，是精準卡了時間。
2. 新加坡已連續兩年被FATF 警告，在反洗錢、反恐融資等方面存在問題，今年評估再有問題，可能會被降級，影響真正的大錢進出和國際金融中心的形象。
3. 從去年開始，新加坡政府就開始密集出台政策和自評報告，反復強調正在面臨反洗錢的挑戰和成效，其中虛擬資產、數字支付渠道是第一大新型威脅。
4. FATF 評估的流程必須與虛擬資產服務提供商單獨進行（政府部門人員不能在場）會談。這也是新加坡在6月30日之前"驅趕"走沒有發牌的虛擬資產服務商。確保只有合規者參與，降低被指監管漏洞的風險。
5. 中國香港和新加坡一樣，都是遵守FATF 的反洗錢指引。新加坡是MAS監管，香港主要是 SFC 監管。指望香港在 Web3 政策上更有開創性，接住新加坡這一波也很難。

展開來說：

FATF 是負責制定和評估全球反洗錢（AML）、反恐怖融資（CFT）以及反擴散融資（CPF）國際標準的政府間組織。通過審查成員國的合規性與措施有效性，維護"灰名單"和"黑名單"，對不合規國家施加壓力，並應對如虛擬資產等新興威脅。

如果被 FATF 降級，可能會面臨跨境交易受限、外資流出與投資減少、金融市場波動、國際聲譽受損、監管與合規成本增加等風險。

新加坡上一次 FATF 互評估是在2016年，在首份國家風險評估報告中，對外國來源的 TF 活動則評為中等風險。非金融部門中，報告確定了電信服務提供商、賭場行業和當鋪行業存在較高的 ML/TF 風險。

2024年，新加坡發布的國家風險評估報告 ，將虛擬資產相關洗錢風險評估為中等偏高 ，並詳細分析了虛擬資產在網絡犯罪、投資詐騙、非法交易和恐怖融資的風險，比如加密貨幣交易平台之間匯款的跨境性、混幣等DeFi活動的匿名性等。

報告中還提到，過去5年，新加坡查出來洗了60億黑錢。這些資產包括銀行戶頭存款、房地產、加密貨幣。在一些媒體的負面報導中，新加坡不知不覺間，成了全球"洗錢中心"。

據新加坡加密合規方面的消息人士表示，新加坡其實已連續兩年被FATF 警告，在反洗錢、反恐融資等方面存在問題，今年評估再有問題，可能會被降級，影響真正的大錢進出和國際金融中心的形象。

因此，新加坡政府同一時期，也開始密集出台相關政策、主要行業協會合規性遵守指導，以及媒體宣傳，為2025年6月 FATF 互評估做準備。
新加坡總理黃循財去年在出席FATF 全體會議時發言就強調，虛擬資產、數字支付渠道是第一大新型威脅。

新加坡今年FATF 的互評估計，在執行有效性方面，需要符合2021年FATF發布的《基於風險的虛擬資產和虛擬資產服務提供商（VASPs）方法更新指南》，涵蓋了VASPs的定義、穩定幣、P2P交易、許可註冊、旅行規則及監管合作六個關鍵領域，提供詳細的AML/CFT實施指導。

MAS 的6月30日開始實施的數字代幣服務提供商 DTSP 的新規來看，也基本是為了符合 FATF 的指導的執行有效性。也就是說，新加坡過去幾年一直都是給了虛擬資產行業足夠的過度期，今年真的是到了DDL 最後一刻才收緊的。

新加坡政府素以高效著稱，這次 FATF 評估也是準備許久，在技術上不太可能被 FATF 抓到硬傷，被降級或取消成員國資格可能性也不大。

比如外FATF互評估需與私營部門（包括VASPs）單獨會談，政府人員不得在場。 新加坡為此在2025年6月30日前要求未獲MAS牌照的VASPs停止運營，旨在確保評估時只有合規VASP參與，降低被指監管漏洞的風險。關於持牌和豁免企業的名單和分類則可以參考媒體整理。

另外，中國香港和新加坡兩地一樣，都是遵守FATF 的反洗錢指引。新加坡是MAS監管，香港主要是 SFC 監管。指望香港在 Web3 政策上更有開創性，接住新加坡這一波比較難。香港Web3的突破仍在於大陸的政策和尺度。