穩定幣：正加速成為企業級支付基礎設施

一月初，Visa 加密負責人員在《2026 Crypto 與 AI 的八大演進方向》一文中，提到一個明確的變化方向：加密行業正在從技術與投機驅動，轉向可規模化、可落地的金融基礎設施。

在這一變化中，穩定幣的角色尤為典型，正在從一種主要用於交易和投機的工具，逐步演變為企業級支付與結算體系中的基礎組件。這一轉變並非偶然，而是由企業真實需求和全球支付結構變化共同推動的結果。

這個趨勢在數據層面也有體現，截至 2025 年12月，全球穩定幣市值已達3100億美元，且穩定幣鏈上年轉帳總額達超過 36 萬億美元，規模首次超越 Visa 和 Mastercard 的交易總和。此外，約 13% 的全球金融機構和企業已經在日常業務中使用穩定幣，同時超過一半（約 54%）計劃在未來 6--12 個月內 adopt 或擴展穩定幣能力。

為什麼穩定幣會從投機工具走向基礎設施？

過去幾年，穩定幣的主要使用場景集中在交易所、DeFi 和套利行為中，其價值更多體現在避險和流動性中介層面。但隨著企業全球化運營加深，傳統跨境支付體系的結構性問題愈發明顯：

• 結算路徑長、效率低

• 多幣種轉換帶來不可控的匯率成本

• 銀行體系碎片化，地區之間體驗差異巨大

• 對賬、審計和資金追蹤成本高

在這種背景下，企業開始尋找一種既具備數位化效率，又能跨越地域和系統邊界的資金載體。穩定幣恰好填補了這一空白。穩定幣的穩定並不僅是價格層面的穩定，更重要的是：結算規則穩定、介面穩定、資金行為可預期，這正是企業基礎設施最看重的屬性。

當穩定幣脫離投機場景，被放入企業支付體系中，其優勢開始變得非常具體：

1. 結算效率顯著提升

穩定幣可以在全球範圍內實現近實時轉移，減少中間行和清算層級，對高頻跨境支付場景尤為重要；

2. 成本結構更透明

穩定幣支付不依賴複雜的代理行體系，企業可以更清楚地預估手續費和到賬時間，避免隱性成本；

3. 資金流動可追蹤

鏈上記錄天然具備可追溯性，使企業在對賬、審計和內部風控中擁有更高透明度；

4. 更強的系統可組合性

穩定幣可以通過 API 直接嵌入企業現有的支付、帳務或財務系統，而不是成為一個割裂的額外帳戶。

這些優勢，使穩定幣開始具備基礎設施的特徵，而不僅僅是一種資產形式。

目前，不少企業開始在少數幾個高頻、強剛需的場景中使用穩定幣。如在跨境貿易、全球供應鏈中使用穩定幣進行B2B結算；向海外員工或自由職業者發放報酬；平台型企業向不同國家的內容創作者、合作夥伴結算收入；遊戲、廣告、SaaS 等業務中的高頻小額跨境支付等等。

這些使用場景無不顯示了，穩定幣正在成為一種新的底層通道，而不是替代某一家銀行或某一種支付方式。

為什麼這與支付基礎設施的演進高度相關？

當穩定幣開始被企業用於結算、分發和日常支付，它對基礎設施的要求也發生了變化：

• 需要與企業現有支付系統、帳務系統協同

• 需要滿足合規、風控和審計要求

• 需要支持卡、帳戶、API 等多種使用形態

這也是為什麼，穩定幣的下一階段發展，不再只是發行和流通，而是圍繞企業支付場景的基礎設施重構。在這一過程中，一些 Web3 創新基礎設施服務商，選擇從企業真實需求出發，把穩定幣視為支付體系中的一個底層能力模塊，圍繞企業真實支付場景，嘗試解決幾個更基礎的問題：

• 如何讓穩定幣與企業原有的支付系統、卡體系、帳務流程協同運作

• 如何在合規前提下，把鏈上資金轉化為可被企業日常使用的支付能力

• 如何通過 API 形式，讓穩定幣成為企業資金系統中的一個"模塊"，而不是孤立資產

在實際落地中，這類問題並不是單點功能可以解決的。以 Interlace 當前的產品結構為例，其核心是圍繞企業資金如何被使用、被分發、被管理，提供了幾類關鍵能力：

首先，是穩定幣與企業支付形態的銜接能力，即如何把鏈上資金轉化為可直接用於日常支出的能力。圍繞這一點，Interlace 提供了包括企業帳戶體系、卡產品（虛擬卡與實體卡）在內的支付形態，使穩定幣資金可以被用於線上支付、訂閱費用、供應商結算等高頻場景，而無需企業自行處理複雜的鏈上操作。

其次，是面向企業使用的合規與風控結構。當穩定幣進入企業帳務體系後，合規、權限控制和審計就成為前置條件。Interlace 在產品設計中引入了企業級的帳戶分層、權限管理和交易記錄體系，使穩定幣資金在使用過程中具備可追蹤、可審計的特性，滿足企業內部管理和合規要求。

第三，是API 化的資金操作能力。對於平台型或技術驅動型企業而言，穩定幣是否好用，很大程度上取決於能否被系統直接調用。通過 API，企業可以將穩定幣相關的充值、支付、發卡和結算能力，嵌入自身的業務流程中，使其成為資金系統中的一個模塊，而不是獨立存在的一筆資產。

這種產品形態，正是穩定幣從發行和流通走向企業支付基礎設施的具體體現。

結語

穩定幣正在經歷的，並不是一次簡單的應用擴展，而是一場角色轉變：從交易工具，轉向企業級金融基礎設施。當行業開始討論穩定幣的結算效率、系統對接能力和規模化使用時，說明一個共識正在形成，它的價值，已經不再取決於市場情緒，而取決於能否真正承載企業級資金流動。這也許正是未來幾年，穩定幣最重要、也最具確定性的演進方向。