摩根大通下調 Coinbase 目標價，預計業績受交易量與幣價走弱拖累

ChainCatcher 消息，JPMorgan 將 Coinbase 的目標價從 399 美元下調至 290 美元，理由包括加密市場交易量下降、資產價格走弱以及 USDC 增長放緩等因素。不過，該行仍維持對 Coinbase 的 "增持（Overweight）"評級。

分析師預計，Coinbase 當季調整後 EBITDA 將降至約 7.34 億美元，較上一季度明顯下滑，主要受現貨交易量減少及穩定幣相關收入走弱影響。JPMorgan 預計當季現貨交易量約為 2,630 億美元，穩定幣相關收入約 3.12 億美元。儘管 Coinbase 收購的衍生品交易所 Deribit 帶來新增收入貢獻，但市場整體低迷仍對業績形成壓力。

除 JPMorgan 外，Barclays 與 Compass Point 等機構亦持更為謹慎態度，認為零售交易、區塊鏈獎勵以及訂閱與服務收入可能低於預期，並繼續高度依賴加密市場整體走勢。