Bitget UEX 日報｜美伊臨時停火到期油價大漲；30年期美債收益率創2007年來新高；微軟Meta大跌拖累科技 (2026年08月18日)

一、熱點要聞

美聯儲動態

長端美債拋售加劇，30年期收益率創2007年來新高

• 美國30年期國債收益率週一升近6個基點至5.31%，創2007年以來新高；10年期收益率約4.72%。
• 上週30年期新債拍賣中標利率升至5.216%，為2001年以來最高。
• 市場擔憂近2萬億美元年度財政赤字持續推高供給，疊加通脹長期高於目標、AI基建帶動企業發債增加。

市場影響：長端收益率快速上行推高融資成本，對高估值成長股構成壓力，同時強化市場對美聯儲政策路徑的謹慎定價。

國際大宗商品

美伊臨時停火協議到期，霍爾木茲風險再度升溫

• 美伊6月簽署的臨時停火協議週一到期，特朗普表示不會延長。
• 伊朗高級官員稱，若外交努力未能達成永久安排，將轉向"全面進攻"軍事姿態，並準備就美軍海上封鎖採取行動。
• 雙方主要分歧集中在霍爾木茲海峽管控權；布倫特原油週一收漲逾2美元至90.87美元/桶，美國汽油均價升至每加侖4美元以上。

市場影響：地緣風險溢價快速回升，油價顯著上漲，重新推升通脹擔憂，短期能源市場波動加劇。

宏觀經濟政策

海外美債持倉下降；美國擬要求盟友在中美AI框架間"選邊"

• 6月海外投資者持有的美國國債減少721億美元，日本與中國持倉同步下降。
• 據路透看到的美國國務院內部信函草案，美國準備要求相關國家在AI合作上選擇美國或中國主導的框架，若同時加入中國倡議或將被排除在美國"Pax Silica"聯盟之外。
• Anthropic年化收入運行率突破650億美元，商業化加速。

市場影響：美債供給擔憂與地緣、AI地緣政治化交織，增加市場不確定性；AI商業化進展獲關注，但政策分化風險上升。

二、市场复盘

大宗商品 \& 外汇表现

• 現貨黃金：約 4,432 美元/盎司，+0.37%
• 現貨白銀：約 66.46 美元/盎司，+1.05%
• WTI原油：約 84 美元/桶，+0.35%
• 布倫特原油：約 87.12 美元/桶，+0.29%
• 美元指數 (DXY)：約 99.54，-0.02%

驅動因素分析：美伊臨時停火協議到期且雙方分歧未解，霍爾木茲風險再度升溫，推動原油顯著上漲。黃金與白銀在地緣避險與美元走弱背景下獲支撐。資產聯動邏輯清晰：地緣僵局→油價上行→通脹預期回升→長端美債承壓，同時風險資產面臨估值壓力。短期商品波動將高度依賴美伊後續表態與海峽實際通航情況。

加密貨幣表現

• BTC：約 664,357 美元，24h 漲跌幅約 +2.2%
• ETH：約 1,910 美元，24h 漲跌幅約 +1.7%
• 加密貨幣總市值：約 2.28 萬億美元，+2.5%
• 市場爆倉情況：24h 總爆倉約2.2億美元，空單爆倉1.8億美元
• Bitget BTC/USDT清算地圖：BTC現價約64,339美元，下方63,700--64,100美元附近多頭清算較密集，若跌破63,700美元，可能引發多頭連環平倉。上方64,700--65,100美元區域空頭清算集中，若突破64,700美元，可能觸發空頭逼空，短線重點關注64,000--65,000美元區間。

• 現貨ETF淨流入/流出：BTC 現貨ETF 昨日淨流入1.37億美元

驅動因素分析：地緣風險升溫與油價上漲推升避險情緒，但加密市場整體跟隨風險偏好小幅反彈。BTC重新站上63,000上方，ETH同步走強。ETF資金流轉為淨流出顯示機構短期謹慎，槓桿清算規模可控。宏觀層面長債收益率上行與地緣僵局形成對沖，短期加密或維持高位震盪，關注後續美伊進展與通脹數據。

美股指數表現

• 道指：收盤 53,459.78 點（-0.51%），小幅收跌
• 標普500：收盤 7,745.06 點（-0.52%），自高位回落
• 納指：收盤 26,644.91 點（-0.32%），科技承壓

科技巨頭動態

• NVDA：225.01 美元（-0.07%）
• AAPL：305.59 美元（-0.11%）
• MSFT：480.35 美元（-3.04%）
• GOOGL：344.00 美元（-0.55%）
• AMZN：261.31 美元（-0.51%）
• META：568.97 美元（-3.54%）
• TSLA：339.30 美元（-0.87%）

表現總結與驅動分析：週一美股三大指數均收跌，微軟與Meta跌超3%成為主要拖累。長端美債收益率快速上行推高估值壓力，軟體與部分大型科技股承壓。與此同時，存儲與光通信板塊逆勢走強，顯示AI基礎設施鏈條內部資金繼續輪動。市場在地緣風險、長債拋售與AI業績兌現之間權衡，整體風險偏好有所收斂。

板塊異動觀察

光通信

• 代表個股：Credo（+8.82%）、Coherent（+7.79%）、邁威爾（+5.54%）、Lumentum（+4.62%）
• 驅動因素：英偉達宣布Spectrum-X以太網矽光交換機進入全面量產，數據中心高速互聯需求獲資金確認。

存儲概念

• 代表個股：閃迪（+8.88%）、美光（+4.13%）
• 驅動因素：AI數據中心對高帶寬存儲需求持續，資金繼續流入業績兌現鏈條。

軟體/大型科技

• 代表個股：微軟（-3.04%）、Meta（-3.54%）
• 驅動因素：長端收益率快速上行推高折現率，高估值軟體股承壓。

三、美股個股深度解讀

1. 微軟 (MSFT) - 跌超3%，長債壓力下承壓

事件概述：微軟股價下跌約3.04%，成為大型科技股中跌幅居前的標的。長端美債收益率快速上行至多年高位，推高成長股估值壓力。 市場解讀：市場對高利率環境下AI資本開支回報周期的擔憂再度升溫。微軟雖具備雲業務兌現優勢，但在長債拋售主導的交易中，高估值標的普遍承壓。 投資啟示：關注後續雲業務增速與資本開支匹配度，以及長端收益率能否企穩。

2. Meta (META) - 跌超3.5%，軟體板塊領跌

事件概述：Meta股價下跌約3.54%，表現弱於多數科技巨頭。 市場解讀：長端收益率上行對依賴未來現金流的高估值軟體股衝擊更為明顯。前期資本開支規模擔憂與宏觀利率環境疊加，資金選擇降低敞口。 投資啟示：需持續跟蹤廣告業務韌性與AI變現進度，短期波動可能加大。

3. 閃迪 (SNDK) - 漲近9%，存儲繼續領漲

事件概述：閃迪股價上漲約8.88%，存儲板塊整體走強。 市場解讀：AI數據中心對高帶寬存儲需求持續兌現，資金在科技內部從軟體輪動至硬體基礎設施鏈條。前期漲幅較大的標的仍獲追捧。 投資啟示：AI存儲中長期邏輯仍在，但需警惕高漲幅後的獲利回吐與供需數據驗證。

4. 光通信板塊 - 集體大漲

事件概述：Credo漲8.82%、Coherent漲7.79%、Lumentum漲4.62%等光通信標的集體走強。英偉達宣布Spectrum-X以太網矽光交換機已進入全面量產。 市場解讀：數據中心高速光互聯需求獲直接催化，資金確認AI基礎設施從算力向網絡層延伸的邏輯。 投資啟示：光通信作為AI基建關鍵環節，短期彈性突出，需關注後續訂單能見度。

5. SpaceX (SPCX) - 漲超4%，相對獨立

事件概述：SpaceX股價上漲約4.45%，表現顯著強於多數科技股。 市場解讀：在整體風險偏好收斂的環境下，SpaceX憑藉自身業務進展與分析師正面評價，展現相對獨立性。 投資啟示：關注星鏈與AI相關業務進展，以及解禁後的流動性影響。

四、市场\&项目动态

1. Cathie Wood旗下Ark Invest於週一買入價值1540萬美元的Block Inc.股票、100萬美元的Securitize股票，以及2280萬美元的英偉達股票。

2. 比特幣礦企轉型AI基礎設施的IREN已向微軟交付了一份五年期、總價值97億美元的雲服務合同下四個"Horizon"AI部署中的第一個。Horizon 1為位於德克薩斯州Childress園區的50兆瓦直接芯片液冷部署，其餘三個階段將在今年陸續交付，四期總計200兆瓦IT容量及Nvidia GB300 GPU。

3. Strategy執行董事長Michael Saylor週一表示，公司目前優先考慮STRC優先股、現金儲備和信貸業務，而非股票回購。受比特幣下跌影響，MSTR今年已下跌約38%。Saylor稱若MSTR相對資產淨值出現"非常深的折價"，可能考慮回購，但目前暫非優先事項。

4. Anthropic年化收入運行率突破650億美元，商業化進度加速，並已秘密遞交上市文件。

5. 英偉達將與SB Energy合作的俄亥俄州AI數據中心信用擔保上限下調至1050億美元，並投資15億美元取得股權。

6. 量化交易巨頭Jane Street在SEC監管文件中披露其持有價值約9.9億美元的比特幣現貨ETF，按當前價格折算約15,394枚BTC，其中8.28億美元投向貝萊德iShares Bitcoin Trust。該持倉通過ETF而非直接持有數字資產方式實現。

7. The Kobeissi Letter在X平台發文分析表示，2026年美股市場表現出前所未有的韌性，當前可能成為至少30年來首個沒有出現紐約證券交易所（NYSE）"80%以上下跌成交量日"的完整年份。所謂"80%下跌成交量日"（80%+ NYSE downside-volume days），是指當天紐約證券交易所至少80%的成交量來自下跌股票，通常被視為市場出現廣泛拋售壓力的重要信號。

   數據顯示，2008年全球金融危機期間，NYSE出現49次此類交易日；2022年熊市期間出現33次；2025年則出現9次。自1997年以來，該指標平均每年出現約21次，且此前從未有任何完整年份低於5次。Kobeissi Letter指出，截至目前，2026年市場幾乎沒有出現廣泛性賣壓，顯示投資者拋售行為相對有限，市場結構表現出較強支撐。該機構表示，當前美股市場展現出"前所未有的韌性"，但這一現象也意味著市場風險可能更加集中於未來潛在的流動性變化或突發事件。

五、今日市場日曆

數據發布時刻表

|----|----|----------------|-------| | 本週 | 美國 | 零售銷售等消費數據與企業財報 | ⭐⭐⭐⭐ | | 關注 | 全球 | 美伊停火後續與霍爾木茲進展 | ⭐⭐⭐⭐⭐ |

重要事件預告

8月18日（週二）

1. 美國公布7月房屋開工與建築許可、進口/出口價格指數、工業生產與產能利用率、待售房屋銷售；
2. ★★★★家得寶（HD）盤前發布財報，核心驗證住房改善需求、大件消費韌性與高利率環境下的地產相關支出；百度（BIDU）盤前；
3. Toll Brothers、Keysight Technologies（KEYS，測試與測量設備）等盤後。

8月19日（週三）

1. ★★★★★美聯儲公布7月FOMC會議紀要（UTC+8時區晚間），接棒上週CPI後成為本週最重要宏觀事件。重點觀察7月會議上3票反對維持利率的鷹派分歧細節、對通脹黏性、勞動市場與9月政策路徑的討論深度；
2. 塔吉特（TGT）、勞氏（LOW）、TJX、Analog Devices（ADI）盤前發布財報，檢驗零售消費健康與半導體/AI相關需求（ADI關注工業、數據中心電源與通信端）；
3. EIA原油庫存數據。

8月20日（週四）

1. 美國公布8月費城聯儲製造業指數、當週初請失業金人數、7月領先指標；
2. ★★★★沃爾瑪（WMT）盤前發布財報，核心檢驗低端消費韌性、雜貨與一般商品需求；阿里巴巴（BABA）、網易（NTES）、迪爾（DE）等同步；
3. Ross Stores等盤後。

8月21日（週五）

1. ★★★★美國公布8月S\&P全球製造業/服務業PMI初值，驗證經濟擴張動能與軟著陸 continuity；
2. 其他重大事件較少。

*上週CPI/PPI放緩後加息預期已明顯降溫，若紀要顯示分歧有限且零售/住房數據穩健，軟著陸交易與成長股有望延續；反之若紀要偏鷹或消費指引疲軟，則可能重新抬升緊縮定價並考驗高估值板塊。預計市場波動中等偏高，重點關注紀要措辭與零售財報超預期或不及預期的定價反應。

機構觀點：

分析師普遍認為，美伊臨時停火協議到期且分歧未解，霍爾木茲風險再升溫，油價顯著上漲並重新推升通脹擔憂。與此同時，30年期美債收益率創2007年來新高，長端拋售對高估值科技股構成直接壓力，微軟與Meta跌幅居前。存儲與光通信逆勢走強，顯示AI基礎設施鏈條內部資金仍在輪動。整體共識是地緣與長債收益率將成為短期主導因素，市場波動可能加大。

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