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SECがBinanceとCoinbaseを連続して提訴することは、暗号市場にどのような影響を与えるのでしょうか？

2023-06-09 14:17:48

コレクション

SECのツイッターでの発言の強さから推測すると、この規制戦争は簡単には終わらず、むしろ緊張感が高まっている。予想されるのは、その期間が短くなく、範囲も狭くなく、動乱が続くことである。

この数日、暗号通貨界は波乱の連続です。アメリカ証券取引委員会（SEC）は、BinanceとCoinbaseという二大取引所に対して連続して規制訴訟を起こし、裁判所にBinance.USの資産を凍結し、Binanceの創業者である趙長鵬に対して制限命令を出すよう求めています。すでに一つの裁判所が召喚状を発行しています。

SECの連続的な行動は暗号世界に大きな動揺を引き起こし、市場は大幅に下落し、多くの投資家がリスク回避のために主流通貨をステーブルコインに交換しました。事件以来、BNBは最大で約15%下落し、1年ぶりの最低価格に近づいています。さらに悪いことに、不確かな情報によれば、SECは来週、別の巨頭である暗号資産管理プラットフォームRobinhoodに対しても規制訴訟を行う可能性があります。

SECのBinanceとCoinbaseに対する規制は妥当なのでしょうか？その目的は何でしょうか？このような嵐のような規制は暗号通貨界にどのような影響を与えるのでしょうか？この記事では、これらの疑問に一つ一つお答えします。

規制指摘の具体的内容

1. Binanceに対する規制訴訟

SECの指摘内容：Binance取引所と趙長鵬が、顧客資金の流用、消費者の誤解を招く行為、ネット詐欺など、13項目の違法行為を疑われています。
SECの訴状には、以下の10種類のトークンが未登録の暗号資産証券であるとされています：SOL、ADA、MATIC、FIL、ATOM、SAND、MANA、ALGO、AXS、COTI。また、BNBとBUSDはBinanceの違法登録資産であると主張しています。
SECはまた、Binanceがアメリカの監視を意図的に回避していると指摘しています。

2. Coinbaseに対する規制訴訟

SECの指摘内容：Coinbaseは2019年以来、未登録の証券取引所として違法に運営しており、投資家の資産を変相的に現金化しているとされています。また、SOL、ADA、MATIC、FILなどの暗号通貨を証券として定義し、Coinbaseが未登録の証券取引を提供していると指摘しています。
アメリカの複数の規制機関は、Coinbaseのステーキングプログラムが州の証券法に違反していると指摘し、Coinbaseに未登録の証券を販売したとして500万ドルの罰金を科しました。

BinanceとCoinbaseの反応と取引所の現状

Binanceと趙長鵬の反応：

まず、SECの指摘行為に対する失望を表明し、以前にSECと誠実に協議し、調査に協力し、懸念に答えたが、SECは一方的に行動を選択し、訴訟を提起したと述べました。
すぐに、Binanceはアメリカの取引所ではなく、SECの行動も限られていると強調し、ユーザーの資産は安全で保障されていると述べました。
趙長鵬は、SECの一連の行動が暗号業界に非常に大きな損害を与えていると述べ、資産凍結命令はBinance USにのみ影響を与え、Binance.comには影響しないと明言しました。
趙長鵬はまた、Binanceは出金や入金などの準備が整っており、取引所のシステムが安定して運営されることを保証するとツイートしました。
Binance.USは、40以上の暗号通貨取引ペアを削除し、店頭取引を一時停止すると発表しましたが、BNB、SOL、MATICなどは削除されていません。

Coinbaseの反応：

CoinbaseのCEOブライアン・アームストロングは、まず、Coinbaseは通常通り運営されており、顧客の取り付け騒ぎのリスクは存在せず、指摘されたステーキング業務も放棄しないと述べました。
首席法務責任者であるポール・グリワルは、SECの行動がCoinbaseのようなコンプライアンスに明確なコミットメントを持つ企業に損害を与えていると述べ、疑念や規制問題がある場合の解決策は立法であり、透明に公正なルールを策定することであり、訴訟ではないと述べました。

市場への直接的影響

株価急落、暗号価格大幅下落

SECの指摘が発表されると、Binanceの株価は瞬時に急落し、下落幅は約8%に達しました。ナスダックに上場しているCoinbaseは、当日の早朝に約17%下落しました。当日、ビットコインの価格は26000ドルを下回り、過去3ヶ月間での最低値となりました。他の小規模な暗号通貨も影響を受け、週の下落幅は5%から25%に及びました。

信頼感の低下、資産流出

SECの突然の規制指摘と、指摘されたBinanceとCoinbaseが暗号界で重要なプラットフォームであることから、昨年のFTXの影が投資家をリスクに対して非常に敏感にしています。SECの指摘の中で、BinanceUSの資金を凍結するよう裁判所に求め、主要な10種類の通貨を直接名指ししたことは、一部のユーザーの売却やUSDC、USDTなどのステーブルコインへの交換を引き起こすことは必至です。データによると、6月6日と7日には、オンチェーンのDEX取引量がわずかに増加しました。これは、市場の変動後に投資家がリスクを回避するために資産を流出させ、マイニングやステーキングを停止し、一時的に様子見の状態を保っていることを示しています。

メディアの支持、SECへの批判

多くの海外メディアや業界のインフルエンサーがBinanceとCoinbaseを支持し、彼らへの信頼と信念を表明しています。市場の騒音と暗号価格の変動によって多くの人々が不満を抱いており、海外メディアのBlockworksはSECの議長ゲイリー・ゲンスラーを直接批判し、彼が国家と人民の利益を損なっていると考え、暗号通貨の規制能力が不足しているとし、逆に革新を抑圧する過激な政策を採用していると述べています。インフルエンサーたちは、デジタル資産は必然的なトレンドであり、SECが「私はあなたが疑わしいと思うので、まず訴えますが、まだ直接的な証拠は公開していません」というような規制手法を用いるならば、Web3革命をアメリカから追い出すことになると考えています。

不安の広がり、次は誰か？

SECはまず、アメリカ連邦裁判所に136ページのBinanceと趙長鵬に関する訴状を提出し、皆が注目している中で、Coinbaseに対しても刀を振るいました。2日連続の指摘、似たような理由は他の暗号プラットフォームに不安をもたらしています。例えば、6月7日、暗号通貨取引プラットフォームRobinhoodは、SECがBinanceとCoinbaseに対する訴訟で証券と認定した暗号通貨を上場廃止する可能性があると発表しました。Robinhoodは証券取引の仲介ライセンスを持っていますが、これらのプロジェクトの他の安全な投資が開示基準を欠いているため、再上場できないと考えています。

原因分析

まず、FTX事件以降、中央集権的取引所に対する規制の需要が高まり、SECは暗号通貨規制における自らの発言権を拡大し、権威を確立したいと考えています。実際、指摘文書からもわかるように、SECは「特定の暗号通貨を未登録の証券と認定する」というグレーゾーンを的確に把握し、明確に10種類以上のトークンを主要な通貨として指摘しています。FTX事件以降、SECの規制に対する決意と規制分野および政策の研究が見て取れます。

積極的な観点から見ると、合理的な規制政策は投資者やプラットフォームユーザーにとって良いことであり、取引所の行動を規範化し、資金の安全を保護し、FTXのような暴落事件の金融業界への影響を回避することができます。そのためには、最も権威ある、最も専門的な規制機関が必要であり、SECはその役割を果たし、暗号世界におけるより大きな発言権を握りたいと考えています。

さらに、BinanceとCoinbaseの反応の中で「以前に調査と協力があった」と言及されていることや、Coinbaseに対する500万ドルの罰金条項からもわかるように、SECはかなりの罰金を徴収したいと考えていることが明らかです。昨年の熊市から、現在もまだ低迷した市場ですが、中央集権的取引所であるBinanceは過去2年間で収入が10倍に増加し、2022年の収入は120億ドルに達しました。Coinbaseも上場し、年収は数十億ドルに達しています。このような大規模なプラットフォームに対して、SECは驚くべき罰金額を科す可能性が高く、これは規制の強化と権威を示すだけでなく、将来のさらなる規制措置のための布石ともなります。また、これは巨額の直接収入にもなります。

もう一つ疑問を抱かせる理由は、Binanceブランドへの圧力です。FTXの暴落以降、アメリカ国内にはBinanceに対抗できる市場競争者が存在せず、大量の資産が非国内の取引所に保存されています。この状況はアメリカにとって不安であり、苦しいものです。もちろん、同様に国内プラットフォームであるCoinbaseにも規制訴訟が行われましたが、Binanceの136ページの訴状と比べると、多くの人が「親の子供に対しては軽い」と評価しています。

長期的に起こりうる影響

牛市の到来が遅れ、市場の活力が低下し、市場の敏感な信頼感が低下します。2022年の熊市を経て、2023年上半期は全体的に回復し、BRC20、ミームコイン、新しいブロックチェーンの立ち上げなどの小さな熱潮があり、すべてが良くなっているように見え、投資者の信頼感が高まっています。しかし、取引所の巨頭に対する規制の一撃は、再び全員にFTXの悪夢を思い出させ、市場は再びリスク回避と保守的な投資の流れに戻るでしょう。
今回のSECの規制訴訟が様々な意味で成功裏に終わる場合、将来的には暗号世界に対する規制が次々と到来することが予想されます。プラットフォームの行動を合理的に整理し、資金の監視がより厳格になり、ユーザーの資産がより良く保護されることになります。
厳格な規制は、ある程度資本の流通を制限し、資本の利用率を低下させ、プロジェクトの協定の活発な革新を打撃することになります。新しいプロジェクトへの資金流入が減少し、革新的なモデルが規制により許可されることが少なくなり、暗号界の活力が一定程度低下することが予想されます。
SECの将来的な規制が過度に厳しい場合、アメリカのWeb3業界に対する打撃となる可能性があります。今回の訴訟の内容から見ると、明らかに暗号プラットフォームのグレーゾーンであり、近年は規制機関が管理するかどうかの小さな問題でしたが、SECが突然私的な解決協議を拒否し、「疑わしい」として直接訴訟を起こすことは、多くのプロジェクトにとって懸念材料です。BinanceやCoinbaseのような大規模なプラットフォームは、退くことで整理や罰金を受け入れることができますが、アメリカの他のWeb3スタートアップにとっては、このような一撃に耐えられないかもしれません。
SECの指摘に対して、趙長鵬が発表したツイートの中で「私たちは団結しなければならない」と述べています。対象は明確に指示されていませんが、暗号通貨界の全ての人々、すべてのメンバーを指していると思われます。CZもSECの行動が暗号業界に対する重大な打撃であると述べ、皆が団結し、暗号界に信頼を持つよう呼びかけています。データから見ると、Binance取引所は指摘された後、大量の資産が流出した後、各方面からの大物が資本を大量に預け入れ、以前の水準に戻りました。BinanceとCZの信頼を導くことは、市場の信頼を築くのに必ず役立ち、暗号界の団結を促進するでしょう。

結論

SECのTwitterでの発言の強さから推測すると、この規制戦争は簡単には終わらず、ますます緊張感が高まるでしょう。私たちは、その期間が短くなく、範囲も狭くなく、動揺が続くことを予想できます。投資者の皆さんは、最近の暗号界の情報に注意を払い、veDAOと共にSECの規制戦争の続報を注視し、また、自らが耐えられるリスクをしっかりと把握し、慎重に投資することを呼びかけます。

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