SignalPlusボラティリティコラム(20240201)：米国債券のジェットコースター、デジタル通貨は圧力を受けて下落

昨日（31 JAN）米連邦準備制度は新年初のFOMC会議を開催し、現在の金利を維持することを発表しました。これは市場の予想通りであり、次のインタビューで米連邦準備制度の官僚はタカ派の発言をし、インフレが2%に持続的に向かう自信が持てるまで利下げは行わないと述べました。また、声明から「さらなる政策の引き締めの可能性」という表現が削除され、パウエル議長はその後「3月に利下げする可能性は低い」と明言しました。これは市場の緩和政策期待の高まりに対する米連邦準備制度の直接的な否定と見なされ、現在のスワップ市場では3月の利下げ期待が36%にまで低下しています。米国債については、予想を下回るADP雇用者数（10.7万人、予想14.5万人）や、予想を下回る労働コスト指数の発表が利回りに下落をもたらしましたが、FOMC会議中のタカ派の発言が利回りを再び押し上げました。一方で、米財務省は来年まで発行規模を増やす可能性は低いと示唆し、米国債への需要を促進し、利回りは再度下落しました。現在、2年物/10年物はそれぞれ4.231% / 3.942%です。米国の主要3指数は圧力を受けて下落し、ダウ/ S&P / ナスダックはそれぞれ0.83% / 1.6% / 2.2%下落し、わずか数分で1週間の上昇分を吐き出し、今年最大の単日下落幅を記録しました。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance \& TradingView

デジタル通貨もリスク資産として同様に下落し、BTCは42000ドル近く、ETHは2270ドル前後に下落しました。数日前の連続上昇によって刺激された大規模な買いのコール戦略取引も今日失われ、過去24時間の市場取引量は減少しました。2月のプットスプレッド戦略が昨日の市場の焦点となり、中前端でわずかに上昇したボラティリティスキューはゼロ近くに戻り、BTC/ETHの全体的なボラティリティレベルもFOMC終了後に徐々に低下し、約3-4%のボラティリティが減少しました。

Source: Deribit （31 JAN 16:00 UTC+ 8時点）

Source: SignalPlus

Data Source: Deribit

Source: SignalPlus

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade