米国債

金十の報道によると、アメリカとイランの間の平和交渉に行き詰まりの兆しが見られるため、アメリカ国債の価格が下落し、31兆ドル規模のアメリカ国債市場の利回りが上昇しました。10年物国債の利回りは約6ベーシスポイント上昇し、ほぼ4.5%に達し、2年物国債の利回りも約6ベーシスポイント上昇し、4.07%に達しました。トレーダーは連邦準備制度の利上げ予想を引き上げ、スワップ市場では、トレーダーは2027年3月に1回の利上げが完全に織り込まれていると示し、最も早く10月に利上げが行われる可能性は50%と見ています。

Gateの市場データによると、米国債は上昇を続け、ドル指数DXYは取引中の安値に下落し、現在98.8を報告しています。

VanEck 旗下のトークン化されたアメリカ国債ファンド VBILL が正式に DeFi 借貸プロトコル Euler に上場しました。このファンドは Securitize によって発行およびトークン化されており、投資家はトークン化されたアメリカ国債を担保として使用し、オンチェーンでの借貸および流動性操作を行うことができ、同時にコンプライアンス要件を満たしています。この動きは、DeFi プロトコルが機関化およびコンプライアンス化に向けて加速していることを反映しており、伝統的な金融資金をオンチェーン市場に引き込むことを目指しています。データによると、トークン化されたアメリカ国債の規模は 150 億ドルを突破し、過去一年で約 150% 増加しました。BlackRock、Franklin Templeton、Janus Henderson などの伝統的な資産運用大手も、オンチェーン国債やマネーマーケット商品を展開しています。Euler は以前に Securitize の DS Protocol を統合し、投資家資格制限および転送ルールを持つトークン化された証券の借貸市場への接続をサポートしています。Aave などの DeFi プロトコルも機関向けの RWA ビジネスを展開しています。機関は、資産のトークン化市場の規模が 2033 年までに 18.9 兆ドルに達する可能性があると予測しています。Securitize の幹部は、伝統的な金融機関が暗号分野に参入するにつれて、DeFi プロトコルはオープン性とコンプライアンス要件の間でバランスを見つける必要があると述べています。

分析によると、アメリカの国債利回りと世界の主要経済圏の債券利回りが上昇しており、市場のBitcoinなどの高リスクで無利息資産への配置意欲を弱めている。また、イラン情勢の影響を受けて、ホルムズ海峡の潜在的な供給リスクに対する市場の懸念が高まっており、一部の投機資金が原油、銅、硫黄などのコモディティ市場に流入している。市場の動向によれば、Bitcoinは過去24時間で3%以上下落し、5月6日の約82,500ドルのピークから約10%戻っている。市場が下落する中、アメリカの現物Bitcoin ETFは資金流出に直面し続けている。アメリカ上場の現物Bitcoin ETFは今週、約12.6億ドルの純流出を記録し、今年1月以来の最大の週単位の資金流出となった。前の週の流出規模も約10億ドルに達し、2週間での累計純流出は22.6億ドルを超えている。さらに、市場では資金がSpaceXの潜在的なIPO関連取引に向かう可能性があるとの見方も出ており、現在、ブロックチェーンに基づくSpaceXのIPOプレマーケットのデリバティブ取引量は数百万ドルに達している。

金十の報道によると、アメリカの主要株価指数先物は現在、木曜日の低開を指し示しており、アメリカ株は前営業日の反発後に一部の上昇幅を吐き出す可能性があります。アメリカ株の昨日の反発は、アメリカ国債の利回りと原油価格が同時に急激に下落した時期に重なっています。英偉達の株価はプレマーケットで下落しており、市場はその決算に対するネガティブな反応が今日のアメリカ株のパフォーマンスに影響を与える可能性があると見ています。AJ Bellの市場責任者ダン・コーツワースは、市場は英偉達が現在の成長の勢いを維持できるかどうかに注目していると述べています。

金十の報道によると、米連邦準備制度の利上げ確率は52%に達しました。現在、30年物米国債の利回りは5%を突破しており、市場は米連邦準備制度の声明を待つ必要はなく、実際に利上げの期待が反映されています。分析によれば、金と米国株の動向は影響を受けるため、投資家は関連市場の動向に注意を払う必要があります。

モルガン・スタンレーが定めた米国株の「警戒ライン」がすでに失われており、同社の最高投資責任者でウォール街の著名な強気派であるマイケル・ウィルソンは警告しています。もし米国債の利回りが引き続き上昇し、ボラティリティが高まるなら、米国株式市場は「3月末以来の初めての顕著な調整」を迎えるでしょう。マイケル・ウィルソンは次のように述べています。「もし長期利回りの上昇が債券のボラティリティの上昇を伴うなら、私たちは株式市場が3月末以来の初めての顕著な調整を経験することを予想しています。」以前、モルガン・スタンレーは10年物米国債の利回りが4.5%に達することを「利回りが株式市場の評価に対してより明確な抵抗をもたらす臨界点」としてマークしました。

Token Terminal のデータによると、現在市場には 23 の時価総額が 1 億ドルを超えるアメリカ国庫券（T-Bill）トークン化ファンドがあり、総トークン化資産規模は 137 億ドルに達しています。その中で、Circle が発行した USYC は現在最大の T-Bill ファンドで、BNB Chain での時価総額は 29 億ドルに達しています。続いて、Ethereum 上の iBENJI（フランクリン・テンプルトン）、BUILD（ブラックロック）、JTRSY（インベスコ）がそれぞれ 14 億ドル、12 億ドル、11 億ドルの時価総額を持っています。

Cointelegraphによると、米国株式市場が開くとビットコインは急落し、一時79,000ドルの関門を下回り、日内で約3%の下落を記録し、5月以来の低水準で推移しています。市場では、今回の調整はアメリカの国債利回りの急上昇によるリスク資産の売却と密接に関連していると広く考えられています。データによると、アメリカの10年国債利回りは4.55%以上に上昇し、近年の高水準となり、流動性の引き締めとリスク資産の再評価に対する市場の懸念を引き起こしています。アナリストは、この水準が昨年、米国株式市場や政策期待の調整を引き起こしたことを指摘しており、現在再び重要な圧力信号となっています。取引機関The Kobeissi Letterは、米国債市場の「危機的上昇」が加速しており、長期的な高金利期待が高まっていると述べており、市場は将来的なさらなる利上げの可能性を織り込み始めており、以前のリスク資産の「熱狂的な感情」が急速に冷却しています。テクニカル面では、アナリストはビットコインが82,000ドル以上の抵抗に何度も阻まれた後、サポート構造が弱まっていると考えており、短期的には75,000ドルから77,000ドルの範囲を再テストする可能性があり、市場は範囲内の振動と方向選択の段階に入っています。

BitMEXの共同創設者アーサー・ヘイズはツイートで、10年物米国債（TSY）の利回りが持続的に急上昇しており、トランプ政権は中国と早急に合意を結ばざるを得なくなるだろう、さもなければ従来の金融市場（TradFi）は崩壊のリスクに直面するだろうと述べた。彼は同時に、この機会を利用して底値買いをしていると述べた。

Ripple、JPMorgan、Mastercard および Ondo Finance が共同でアメリカ国債ファンドのトークン化に関するクロスボーダー決済の試験を完了しました。この取引は XRP Ledger に基づいて実行されました：まず Ondo がチェーン上でそのトークン化された米国債製品 OUSG の償還を完了し、その後 Mastercard ネットワークを通じてモルガン・スタンレーのブロックチェーン決済システムと指示の伝達を行い、最終的にモルガン・スタンレーが Ripple シンガポール口座に対して米ドル決済を完了しました。プロジェクト関係者は、この試験がブロックチェーンと伝統的銀行システムのリアルタイム協調を実現し、トークン化された資産が世界の金融インフラに統合され始めたことを示すと述べています。

Ondo Finance の公式ブログによると、Ondo Finance (Ondo) は Kinexys by J.P. Morgan、Mastercard、Ripple と共同で、ほぼリアルタイムのトークン化されたアメリカ国債ファンドの国境を越えた銀行間交換を完了しました。このパイロットプロジェクトでは、Ripple は XRP Ledger 上で保有する Ondo 短期アメリカ政府債券 (OUSG) を交換しました。Ondo は交換後、Mastercard Multi-Token Network を通じて法定通貨の支払い指示を送信し、Kinexys by J.P. Morgan のブロックチェーン基盤のインフラストラクチャが資金決済を実行し、その代理行ネットワークを通じてドル資金を Ripple のシンガポールの銀行口座に届けました。このプロジェクトは、公共ブロックチェーン基盤と銀行間決済システムが協調して機能する可能性を証明し、世界中の銀行がトークン化された資産を利用して 24/7 のリアルタイム国境を越えた決済を行うための枠組みを構築しました。

金十の報道によると、アメリカ国債の利回りはアジアの取引時間中に上昇し、中東の状況が緩和されないために原油価格は高止まりしている。今週の中央銀行の会議日程が市場の焦点となっており、その中には連邦準備制度の金利決定会議も含まれている。市場は一般的に、連邦準備制度が3回連続でフェデラルファンド金利の目標範囲を3.5%から3.75%に維持すると予想している。Tradewebのデータによると、2年物のアメリカ国債の利回りは2.3ベーシスポイント上昇し3.798%に、10年物のアメリカ国債の利回りは1.4ベーシスポイント上昇し4.323%に達した。

金十の報道によると、中東の情勢が石油価格を押し上げる中、アメリカの国債市場のトレーダーは今週の連邦準備制度理事会の会議に注目しており、官僚たちのインフレ見通しに対する見解を評価しています。市場は一般的に連邦準備制度が水曜日に金利を据え置くと予想していますが、トレーダーは年末までに利下げがあると考えています。スワップ市場のデータによれば、年末までに利下げが行われる確率は約40%に上昇しています。トレーダーは、パウエルが会議後の記者会見での発言を注意深く聞き、彼の任期が来年5月に終了した後の最新の計画を得ようとしています。同時に、今週は一連のアメリカ国債の入札も行われ、現在の利回り水準における市場の需要を検証します。