SignalPlusボラティリティコラム(20240425)：IBTC初日ゼロ流入、IV再び最近の新低を更新

新たな中東の地政学的ニュースの影響を受けて、ビットコインは日内で4%以上下落し、最低63606に達し、64000付近でサポートラインを形成しました。

Source: TradingView

価格の下落の影響を受けて、世界最大のビットコイン現物ETFであるBlackRockのIBITは71日間の連続正の流入を終了し、GrayscaleのGBTCは再び130百万ドルの資金売却が発生し、他のETFの流入総額を大幅に上回りました。

ETFが承認されて以来、その日々の純流入量は多くの投資家にとってBTCに対する市場の感情指標と見なされてきました。過去1日間にIBITが市場への魅力を失った事実は短期的な弱気信号と見なされるかもしれません。しかし、この時点で、ETFが開始以来得た純流入量は市場の予想をはるかに超えており、資産管理総額はこの短期間で20億ドルを超えたため、流入の一時的な停滞も理解できます。

別のニュースによると、U.Todayの報道によれば、AdvisorHubの最近の報告書は、匿名の2人の幹部の言葉を引用し、銀行業界の巨人モルガン・スタンレーが15000人のブローカーに顧客にビットコインETFを販売させる可能性があるとしています。現時点では、この銀行はこれらの製品を積極的に提供しているだけで、顧客にビットコインETFへの投資を積極的に推奨しているわけではありません。しかし、報告書が示唆するように、この政策の変更（もし噂でないなら）はBTC ETFへの需要を大幅に増加させる可能性があります。

Source: Farside Investors

オプションの面では、IVの全体的なレベルが再び暴落し、BTCとETHのサイクルオプションは昨日の売圧を継続し、IVは約8%下落しました。その中でETHは26 APR 24の3000-3200行使価格内の取引がほぼ全てのETHの取引量を占め、BTCはATMとWingの両方で売却が見られました。

さらに、BTCの5月末70000-80000ドル行使価格付近にはいくつかのコールオプションが安値で買い建てられ、より深いOTMのコールオプションの売却は主に大口プラットフォームのカスタム戦略から来ており、5月の110000コールを売却しつつ、同量の6月の110000 vs 160000コールスプレッドを購入しました。

Source: Deribit （25 APR 16:00 UTC+8時点）

Source: SignalPlus

データソース: Deribit、ETH取引の全体的な分布と26 APR 24の取引

データソース: Deribit、BTC取引の全体的な分布と26 APR 24の取引

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade