SignalPlusボラティリティコラム(20240426)：マクロデータが予想を上回る

昨日（25 APR）アメリカの第一四半期GDPは予想を大幅に下回り、一方でPCE物価指数は大幅に反発し3.7%を記録しました。これは今晩発表されるPCEインフレ指数が市場の以前の予測を上回る可能性が高いことを示唆しています。経済の生産が疲弊し、物価が上昇することでリスク感情に打撃を与え、三大指数は一斉に下落しました。利率政策に敏感な2年物米国債の利回りは一時5.016%まで急上昇し、その後5.0%を下回るまで徐々に回落しました。米連邦準備制度理事会のグールスビー氏は、一連の予想を上回るインフレデータの後、FRBは「再調整」しなければならず、「待って観察する必要がある」と述べました。

Source: TradingView

デジタル通貨に関して、最近BTCと米株の相関関係が強化され、価格は米市場の開盤時に一時63000を下回り、BTCの次週59000-Pと60000-Pに大量の買い注文が成立しました。大宗に関しては、BTCの取引分布が遠期に移行し、OTMコールスプレッドの売買やいくつかの三角価格差戦略が上昇スペースに対する賭けを示しています。ETHは主にコールオプションの買いが行われ、17 MAY 24および28 JUN 24の0.25デルタ付近の行使価格に分布しています。

Source: Deribit （26 APR 16: 00 UTC+ 8時点）

Source: SignalPlus

Data Source: Deribit、ETH取引全体分布

Data Source: Deribit、BTC取引全体分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade