SignalPlusボラティリティコラム(20240521)：ETFの承認確率が予想外に上昇！

今日の午前中、ブルームバーグのETFアナリストであるエリック・バルチュナスが、TwitterでETH現物ETFの承認確率を25%から75%に引き上げるという驚きの発表をしました。彼は、政治的要因の影響を受けてこの問題に対するSECの態度が180度変わる可能性があるとの噂を聞いたと述べており、現在皆がこのために必死に準備を進めています。また、Coindeskは、3人の情報筋がSECに対してETF取引所に19b-4申請の更新を加速するよう求めていると報じており、これはSECが今週の重要な締切前に申請を承認する可能性があることを示唆しています。ただし、19b-4はETH現物ETFの通過の前哨戦に過ぎず、発行者はETF製品の取引を行うためにS-1申請の承認も必要です。

Source: Twitter

このニュースはすぐに市場に広まり、ETHの価格は最近の低迷を一掃し20%急騰し、最近BTCの上昇幅を追い上げました。数回の抵抗線を突破し、3700ドルの大台に挑戦しています。BTCもこの流れに乗り、4月以来の新高値を突破し、再び71000ドル以上に戻りました。この予期しないニュースによる急騰は、大規模なショートポジションの清算を引き起こし、Coinglassのデータによれば、昨日のETHのショートポジションの清算額は80.7Mドルに達しました。

Source: TradingView、ETHの急騰がBTCの最近の上昇幅に追いつく

Source: Coinglass、過去24時間の大規模ショートポジションの清算

オプション市場では、ETHの実際のボラティリティの急上昇がオプションIVを大幅に平坦化させ、BTCの前端2-6%のボラティリティの上昇に対し、ETHはほぼ6倍の勢いで短期的にBTCを30%-40%のボラティリティで引き離しています。市場は今週のETH現物ETFの決定にますます注目しており、ETHの24日のATM IVは歴史的な高点に近づいています。取引の観点から見ると、ETHのコールオプションの売買数量は比較的均衡しており、5月と6月の末に集中しています。この中には、5月のOTMコールや6月の4000-Cを代表とする買いが含まれており、さらに遠い行使価格での売り取引の割合も高く、より高いIVの市場で過剰な買いの感情を早期に消費している可能性があります。

Source: Deribit （21 MAY 16:00 UTC+8時点）

Source: SignalPlus

Data Source: Deribit、ETH取引の全体分布

Data Source：Deribit、ETH 31 MAY 24/28 JUN 24 取引分布

Data Source: Deribit、BTC取引の全体分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade