共有する

SignalPlusボラティリティコラム(20240603)：低IV

2024-06-04 10:19:27

コレクション

デジタル通貨に関して、Leon Waldmannがツイッターで示したGlassnodeのデータによると、ETH ETFの承認以降、BTCとETHの中央集権型取引所における在庫比率は歴史的な低水準にまで低下しています。

先週の金曜日に発表された米連邦準備制度理事会が注目したコアPCE物価指数の月次変化率は0.2%で、予想の0.3%を下回り、2023年12月以来の最低値を記録しました。データ発表後、米国債の利回りは4日連続で下落し、先週の半分の上昇幅を戻しました。10年物は4.5%を下回り、現在は4.475%、2年物は4.871%です。リスク市場は活気づき、ダウ平均とS&Pはそれぞれ1.51%と0.8%上昇し、ナスダックはほぼ変わらずで推移しています。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Investing

デジタル通貨に関して、Leon WaldmannがTwitterで示したGlassnodeのデータによると、ETH ETFの承認後、BTCとETHの中央集権取引所での在庫比率は歴史的な最低値にまで低下し、約30億ドルのイーサリアムが中央集権取引所を離れ、潜在的なショートスクイーズの可能性が高まっています。BTCは本日、68500ドルの抵抗線を上回り、次の抵抗線71500ドルに挑戦を開始しました。現在、BTCは68500ドル付近で約12日間旋回しています。突破が難しい場合、66000ドルに戻ってサポートを探す可能性があります。

Source: TradingView；Twitter

オプション市場では、BTCのフロントエンドIVは営業日入り前にわずかに反発しましたが、全体的には過去3ヶ月の歴史的な25%のパーセンタイル以下の相対的な低水準にあります。ETHは歴史的中央値をわずかに下回り、期限相対曲線は急勾配です。過去24時間の取引を観察すると、6月中旬のコールオプションの売圧が強く、逆に6月末から7月以降のコールが非常に人気があることがわかります。これはETF S-1の承認期待とも関連しているかもしれません。現在の市場の「コンセンサス」は「最速で7月に承認される」というもので、その際に資金が流入し、価格が再度上昇する可能性がありますが、別の見方をすれば、現在GrayscaleのEthereum Trust（ETHE）の管理資金規模は110億ドルに達しており、ETFの承認後に市場が当時のGBTCの売圧を再現するのではないかと懸念する声もあります。