バイナンス研究所 2024年上半期報告：6つの重要ポイントのまとめ

原文标题：Half-Year Report 2024

作者： Binance Research

翻译：白话区块链

2023年に109%の顕著な成長を遂げた後、暗号市場は2024年上半期も上昇を続け、市場全体の時価総額は37.3%増加しました。この成長は主に年初の第一四半期の60.2%の上昇によって推進されましたが、第二四半期には一部の上昇を吐き出し、時価総額は14.3%減少しました。

1月には、アメリカの現物ビットコイン取引所取引基金（" ETF "）の成功した導入が業界の重要な瞬間を示し、強気の感情と正の資金流入の時期を引き起こしました。最初の価格反応は比較的平坦でしたが、その後数ヶ月間、市場はETFが新しい資本を引き付け、投資家のアクセスを増やし、暗号通貨を主流投資として受け入れる影響を消化する中で、強力な上昇を遂げました。

注目すべきは、今年上半期にいくつかの物語が勢いを得たことです——例えば、ポイントメタ、リステーキングの熱狂、ミームコインの狂乱、エアドロップシーズンなどです。これらの物語のいくつかはすでに沈静化しているかもしれませんが、間違いなく上半期のオンチェーン活動と取引の強力な推進力となりました。

今後を見据え、私たちは連邦準備制度の金利政策、現物イーサリアムETFの承認と進展、そしてオンチェーン指標を監視することで暗号通貨特有の物語の出現や復活を観察することに注目します。私たちは、今後数ヶ月および数年内に解放される大量のトークンがもたらす構造的な重荷を認識しており、投資家に自らの調査を行うよう促します。良いニュースは、過去数ヶ月間に多くのトークンの評価が調整され、より合理的なレベルに戻ったことです。

以下は本報告のいくつかの重要なポイントの要約です：

1、公链のLayer1 & Layer2

Layer1（" L1 "）は年初に強いパフォーマンスを示し、ビットコインは第4回半減期、ルーンズプロトコルの導入、そしてアメリカの現物ETFの承認後に市場の主導権を維持しています（これまでに140億ドル以上の資金が流入しています）。イーサリアムはリセットの爆発とEIP-4844の更新を経験し、BNBチェーンはop BNBとグリーンフィールドでの作業を続け、ソラナはミームコイン分野で優れたパフォーマンスを示し、ブロックチェーンリンク（" blinks "）を導入しました。

2024年上半期はLayer2（" L2 "）分野のエアドロップシーズンであり、特にゼロ知識（" zk "）プロジェクトが注目されています。インセンティブの約束は大量の資本をL2チェーンに引き付け、L2の総ロック価値（TVL）は430億ドルに達し、前6ヶ月間で90%増加しました。

2、DeFi

2024年は去中心化金融（" DeFi "）への大量の資本流入を目撃し、TVLは年初から現在（" YTD "）まで72.8%増加し、年初の544億ドルから941億ドルに達しました。この成長はほぼすべてのDeFiセクターに恩恵をもたらし、主要市場やニッチ市場を問わず、いくつかのプロトコルが以前は実現不可能だった金融の原始的要素をオンチェーンに持ち込むことを促進しました。

3、ステーブルコイン

ステーブルコイン市場は顕著な回復を見せており、現在は2022年4月のテラUSD（UST）崩壊前のピークからわずか14.5%低い水準です。2024年6月30日現在、ステーブルコイン市場の資本化は1610億ドルに達し、2年ぶりの高水準を記録しました。テザーのUSDTが引き続き主導的地位を占めていますが、サークルのUSDCとエセナのUSDeの市場シェアも増加しています。

4、NFT

NFT市場は上半期に動揺を経験し、販売量が減少し、主要プロジェクトのフロア価格は50%以上下落しました。BlurはBlastTokenのエアドロップの影響で引き続き主導的地位を占めており、Pudgy Penguinsはその実体玩具でいくつかの成功を収めました。ビットコインNFTも引き続き好調です。

5、SocialFi

SocialFiは引き続き発展しており、Lensプロトコルはそのzkチェーン、Lens Networkの導入を発表しました。FarcasterはFramesの導入後、ユーザーの成長が続いており、friend.techは彼らのトークンとv2を発表しました。Fantasy.topのトレーディングカードゲームも顕著なハイライトです。

6、GameFi

Web3ゲームセクターは第一四半期に強いパフォーマンスを示しましたが、第二四半期にはゲームプロジェクトのトークンの市場資本化が他のアルトコイン市場と共に大幅に下落しました。価格が下落したにもかかわらず、ユーザー成長指標は過去のどの時期よりも健康的であり、PixelsやHamster Kombatなどのプロジェクトはエアドロップトークンを通じて多くのプレイヤーを引き付けました。

他に注目すべき分野には、ミームコイン、人工知能（" AI "）、および去中心化物理インフラネットワーク（" DePIN "）が含まれます。これらの分野は2024年上半期も投資家や広範なコミュニティの強い関心を集め続けています。

7、下半期の展望

2024年下半期に入るにあたり、私たちは特に6つの重要なテーマに引き続き関心を持ち、これらの分野が年間を通じて重要な進展を遂げると予想しています。これらのテーマは、マクロ環境、ビットコインエコシステム、所有権経済の応用、現実世界の資産（" RWAs "）などに関連するさまざまな物語やセクターをカバーしています。