Matrixport 投資研究：アメリカは金融緩和政策の道に入り、市場のボラティリティはさらに強まる可能性があります。

9 月 19 日午前 2:00、米連邦準備制度理事会は金利を 50 ベーシスポイント引き下げると発表し、フェデラルファンド金利の目標範囲を 5.25% --- 5.50% から 4.75% --- 5.0% に引き下げ、アメリカの金融政策の緩和サイクルが正式に始まりました。今回の金利引き下げは 2020 年 3 月以来初めてのもので、市場は金利引き下げサイクルの開始がリスク資産にとって好材料であると広く考えています。金利引き下げの情報が発表された後、BTC をはじめとする暗号資産、金、そして米国株式はさまざまな程度で上昇しました。

米連邦準備制度理事会は今年さらに 50 bp 引き下げる見込み、市場は経済の後退を懸念

米連邦準備制度理事会のドットプロットは、年内にさらに 2 回、合計 50 bp の金利引き下げを予想しており、2025 年には 4 回、合計 100 bp、2026 年には 2 回、合計 50 bp の引き下げを見込んでいます。全体の金利引き下げ幅は 250 bp に達し、金利の最終的な到達点は 2.75 -- 3% となります。今回の金利引き下げ幅は多くのウォール街の投資銀行の予想を上回っており、歴史的なデータによれば、市場が緊急時に初めて 50 bp の金利引き下げが行われたのは、2001 年 1 月のテクノロジーバブル、2007 年 9 月の金融危機、2020 年 3 月の新型コロナウイルス感染症などの時期です。

マクロデータの予想修正、米連邦準備制度理事会のインフレ抑制への自信が高まる

公開情報によれば、米連邦準備制度理事会は今年の GDP 成長率予想を 2.1% から 2.0% に引き下げ、失業率予想を 4.0% から大幅に 4.4% に引き上げました。また、PCE インフレ予想を 2.6 から 2.3 に引き下げました。米連邦準備制度理事会のデータ予想の修正は、インフレ抑制に対する自信の高まりを示しており、労働市場も米連邦準備制度理事会が注目する重点事項です。全体的に大幅な初回の金利引き下げと比較的タカ派的な金利引き下げのペースは、市場に全体的な短期的な刺激をもたらしました。

市場は米連邦準備制度理事会の金利引き下げによる連鎖反応が二極化しており、経済がソフトランディングするのか、インフレと地政学的リスクが拡大するのかは現時点では不明です。しかし短期的には、市場のボラティリティと不確実性が増大し、市場の動向も複雑になるでしょう。投資家には雇用データなどの先行経済指標に注目し、リスクを管理することをお勧めします。

免責事項：市場にはリスクがあり、投資には慎重さが求められます。本記事は投資の助言を構成するものではありません。デジタル資産取引には大きなリスクと不安定性が伴う可能性があります。投資判断は個人の状況を慎重に考慮し、金融の専門家に相談した上で行うべきです。Matrixport は、本内容に基づく情報に基づいて行われた投資判断について責任を負いません。