ビットコインが再び最高値を更新する中、暗号通貨は世界の金融システムにおいてますます重要な地位を占め、その規制問題は各国政府や国際組織から高い関心を集めています。bitsCrunchのデータによれば、イーサリアムとPolygonネットワーク上で重大な犯罪活動に関与する154のウォレットが発見され、クロスチェーン分析では633の制裁対象アドレスが特定されました。これらのデータは、暗号通貨が違法な金融活動における潜在的リスクを浮き彫りにしています。

暗号制裁とは何か？

制裁は重要な規制手段の一つであり、通常は特定の国、主体、または個人との商取引や金融取引を禁止または制限する形で現れます。これらの措置には、資産の凍結や取引制限だけでなく、旅行禁止や貿易規制などの複数のレベルが含まれます。制裁システムは、一次制裁と二次制裁に分けられ、前者は国内のすべての主体が遵守する必要があり、後者は第三者が制裁対象と取引するのを防ぐことを目的としています。

2023年11月、アメリカ財務省外国資産管理局（OFAC）は、ロシア国民エカテリーナ・ジュダノワに対して制裁を実施しました。理由は、彼女がロシアのエリートやランサムウェアグループに対して暗号通貨のマネーロンダリングサービスを提供していたためです。同年10月、OFACはハマスに関連する金融サービス機関に対して制裁措置を講じました。6月には、米国、日本、韓国の三国が共同で北朝鮮のハッカー組織Kimsukyに対して制裁を実施し、そのネットスパイ活動や核兵器計画の支援行為を打撃しました。

Tornado Cashのケースは、暗号通貨規制の歴史における重要な転換点となりました。このミキシングトークンサービスは2019年から運営され、70億ドル以上の暗号通貨取引を処理しており、その相当部分がマネーロンダリング活動に関与しています。2022年8月、OFACはその制裁を実施しましたが、最近のアメリカ第5巡回控訴裁判所の判決は、使用されている不変スマートコントラクトがOFACが定義する「財産」の概念に該当しないため、制裁の範囲外であると認定しました。それにもかかわらず、昨年、ニューヨーク連邦検察官はTornado Cashの創設者であるロマン・セメノフとロマン・ストームをマネーロンダリングおよび制裁違反の罪で起訴しました。

現在の複雑な国際規制環境において、暗号業界の参加者は特に警戒が必要です。特定の状況では一時的に規制の外にいる可能性がありますが、制裁対象に関与する取引行為は厳しい罰則に直面する可能性があります。アメリカのOFAC、カナダのOSFI、EU、イギリス財務省、国連などの主要な規制機関は、制裁規制システムの改善を継続しています。

制裁ウォレットの資金規模

制裁ウォレットのブラックリストは、疑わしい活動に関与しているために規制機関によってマークされた暗号アドレスを指します。

• リスト入りの基準：制裁対象と関連するか、違法活動に関与していること

• 影響範囲：資産凍結、取引制限、評判の損失などの複数の結果

私たちは、イーサリアム、ビットコイン、ライトコイン、バイナンスチェーンなどの複数のブロックチェーンのデータを収集し、マネーロンダリング、テロ資金供与、または詐欺活動に関与しているために規制制裁を受けた633のウォレットについて一連の分析を行いました。その中で、45のウォレットがイーサリアムとPolygonブロックチェーン上で活動しています。この45のウォレットの資金の流れ、取引パターン、関連ネットワークの総合分析を通じて、制裁ウォレットの運用メカニズムと資金分布の特徴を明らかにしました。

資金の流れは、多層的で多様な経路の複雑な分布特性を示しています。研究対象の45のクロスチェーン活発ウォレットには、合計で48億ドルの資金が預けられています。これらの資金は特定のウォレットに最初に預けられ、制裁後に複雑なオンチェーンおよびクロスチェーンの移転経路を通じて27.2億ドルの資金が再分配されました。巧妙に設計された取引経路を通じて、これらのウォレットは資金の実際の出所と行き先を曖昧にしようとしています。

bitsCrunchのデータによれば、イーサリアム上の資金規模が最も高いです。私たちは制裁ウォレットの移転行動を4つのカテゴリに分けました。それは、他のウォレットへの移転、他の制裁ウォレット、中央集権取引所の保管ウォレット、そしてDeFiプラットフォームです。その中で、最大の資金の流れは他のウォレットへの移転であり、金額は21.3億ドルに達し、全体の大部分を占めています。

データソース：bitsCrunch.com

保管ウォレットと取引所の分析

bitsCrunchのデータによると、複数の著名な中央集権暗号通貨取引所のウォレットが制裁ウォレットの移転取引に関与しており、合計約1.94億ドルです。例えば、Bitzlato取引所に関連するウォレットは110万ドルを移転しました。

データソース：bitsCrunch.com

DeFi資金分析

DeFiプラットフォームは、犯罪者に新たなマネーロンダリングや制裁回避の手段を提供しています。これらのプラットフォームは、伝統的な金融機関に必要なマネーロンダリング防止（AML）コントロールが欠如しているため、制裁ウォレットが迅速かつ比較的匿名で資産を交換できるようになっています。制裁ウォレットはさまざまな契約を通じて約672万ドルを移転しました。その中で、Uniswapに関与する取引量は1020万ドルに達し、dYdXやYearn Financeなどのプラットフォームでも顕著な資金の流れが見られました。

データソース：bitsCrunch.com

ウォレット資金の流れ分析

bitsCrunchのデータによると、複雑な資金移転ネットワークが発見されました。初期のシードウォレット（レベル1）は、約136億ドルの預金を受け取り、総預金額の40%を占め、180の異なるウォレットアドレスに分布しています。

初期のシードウォレットの主な活動には、保管ウォレットと非保管ウォレットへの資金再分配が含まれ、これにはバイナンス（Binance）やUniswapなどの主要取引所が含まれます。特に注目すべきは、これらのレベル1ウォレットがTornado Cash契約に6.76億ドルを移転し、資金の出所を混乱させる意図があることです。

データソース：bitsCrunch.com

主要な資金受取先の中で、バイナンスのウォレットアドレス（0x3f5CE5FBFe3E9af3971dD833D26bA9b5C936f0bE）は約2.46億ドルを受け取り、最大のシェアを占めています。他の重要な受取先には、別のバイナンスアドレス（1770万ドルを受け取る）、OKX（3万ドルを受け取る）、および1inch（5.38万ドルを受け取る）が含まれます。

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その後の資金再分配プロセス（レベル2-10）では、ネットワーク全体がより広範なウォレット分布に関与しました。合計約47億ドルの資金が10万のウォレット、6万の契約、2500の保管ウォレットの間で流通しています。これらのアドレスは、異なるレベルの制裁ウォレットと関連しているためにマークされています。特に注目すべきは、約50%の移転資金がSDN関連ウォレットから来ていることです。

資金配分の階層分析は、明確な資金流動パスを示しています：初期の45のSDNウォレットから始まり、8533のウォレット/契約を通じて23のTornado Cash契約に移転されます。レベル1階層では、73のウォレットが18.5億ドルの再分配を処理し、8000以上のウォレットがTornado Cashのミキシングトークンプロセスに参加しました。

データソース：bitsCrunch.com

取引頻度の観点から、資金が一般的なウォレットへの取引回数は全体的に上昇傾向にあり、レベル1の270回からレベル10の2.28k回に増加しています。それに対して、保管ウォレットの取引頻度は逆の傾向を示し、レベル1が最も高く、3.16k回の取引があります。

資金の流れの分布パターンにも注目すべきです。特定のレベルのウォレット数が多いにもかかわらず、実際の移転資金量とは必ずしも比例しない場合があります。例えば、レベル5では、一般的なウォレットに1700万ドルしか移転されていないにもかかわらず、取引回数は1170回に達しており、これは小額分散送金の戦略を採用している可能性があります。

全体として、ウォレットは異なる資金移転戦略を採用しており、大額送金を好むもの、小額送金を頻繁に行うもの、主に保管ウォレットを通じて操作するものがあります。このような差別化された行動パターンは、制裁回避行為を理解し監視する上で重要な参考価値を持っています。

データソース：bitsCrunch.com

制裁資金を受け取るウォレットデータからは、階層が上がるにつれて受け取る資金のウォレット数が明らかに増加する傾向が見られ、レベル5でピークに達し、約45.3kのウォレットが存在し、その後は徐々に減少します。データによれば、レベル1と2のSDNはそれぞれ2つと9つの分散型スマートコントラクトを使用しています。これにより、制裁関連のウォレットは、最終的には資金の出金や交換を実現するために、伝統的で堅実な資金移転方法を好む傾向があることがわかります。

この資金流動パターンは、ブロックチェーン取引における資金移転の複雑さを反映しており、これらの資金流動を追跡し規制する際に直面する課題を浮き彫りにしています。特に、複数の階層にわたる資金移転プロセスでは、資金の出所を追跡することがますます困難になり、ブロックチェーンの規制と透明性の強化の重要性が際立っています。

NFTマネーロンダリング分析

bitsCrunchのデータに基づき、制裁ウォレットのNFT市場における投資行動を深く分析しました。制裁ウォレットは合計2400のNFTコレクションに投資し、総取引量は約7万ドルです。しかし、そのうち88%は詐欺的なNFTに関連しています。これらの詐欺的なコレクションは通常、市場の信頼性が低く、資金をさらに混乱させる手段として頻繁に使用されます。

データソース：bitsCrunch.com

制裁関連のウォレットが関与する取引量と金額はさらに広範です。bitsCrunchのデータによれば、取引は合計99.8万のコレクションの3.37億NFTに関与し、総取引量は790億ドルに達します。その中で、58%の取引が「洗浄取引」として認定され、NFT市場は制裁資金洗浄の重要な手段として利用されています。

データソース：bitsCrunch.com

リスクを低減する方法は？

地理的特定とユーザー審査

世界的にますます複雑化する金融規制環境において、正確な地理的特定とユーザー審査は、仮想通貨サービスプロバイダーがリスクを低減するための重要な戦略となっています。

各国政府が暗号通貨の規制を強化する中、仮想通貨取引所は、プラットフォームが国際制裁に違反する違法活動に使用されないよう、積極的な措置を講じる必要があります。これは法律遵守の要件であるだけでなく、プラットフォームの信頼性と金融システムの安全を維持するための重要な措置でもあります。

効果的な制裁遵守ソリューションには、多層的なリスク管理アプローチが必要です。最初のタスクは、包括的なユーザーの身元と地理的位置の検証メカニズムを確立することです。高度なIP地理的特定と住所ブロッキング技術を導入することで、取引プラットフォームは、制裁対象の法域からのユーザーや取引をリアルタイムで特定し、阻止することができます。

オンチェーン分析による制裁審査

制裁審査はもう一つの重要なステップです。ブロックチェーン分析などの技術手段を通じて、規制機関は疑わしいアドレスを効果的に特定できます。あるアドレスがブラックリストに載った場合、すべての参加者はそのアドレスとの取引を断つ必要があります。また、変化するリスク状況に対応するために、ブラックリストの範囲も動的に調整されています。

私たちは、アメリカ財務省海外資産管理局（OFAC）、EU、イギリス財務省などの権威ある機関のリストを含む、複数の国際制裁および政治的公人監視リストに基づいた包括的な審査システムを構築することもできます。これらの審査は、各取引ごとに既存のユーザーを再審査する必要があります。ブロックチェーン内の取引記録と関連アドレスを分析することで、混合アドレス、ランサムウェア関連アドレス、既知の犯罪ネットワークを含む疑わしい取引パターンを特定します。

結論

暗号通貨エコシステムの複雑さは、規制機関にとって大きな課題をもたらしています。資金は数百のウォレットや契約を通じて迅速に流動し、従来の追跡方法はもはや適用できません。2025年を展望する中で、暗号通貨エコシステムはより規範的な方向に進化するでしょう。市場参加者は、先進的なオンチェーン分析ツールを活用し、コンプライアンスに注力し、リスク管理能力の構築を強化することができます。これには、効果的なKYCおよびマネーロンダリング防止措置の実施だけでなく、世界的な制裁リストに注意を払い、顧客の地理的位置や取引履歴を慎重に審査することが含まれます。これにより、制裁規則に違反して巨額の罰金を受けるリスクを最大限に低減することができます。

全体として、暗号通貨制裁の論争は続くでしょうし、規制当局と業界の間の駆け引きも終わることはありません。法的実践の継続的な改善と業界自身の革新を通じて、持続可能な発展の道が見つかることを信じています。