ウォール街 vs 暗号通貨、金融界のロビー活動の戦いがワシントンで始まる

著者：Jasper Goodman、Michael Stratford、Declan Harty

編纂：深潮 TechFlow

強力なウォール街の団体が、暗号業界の発展を促進することを目的とした共和党の提案を阻止しようとしています。

暗号通貨の幹部が2024年の選挙に投入した大量の選挙資金は、銀行業界に深遠な影響を与えています。| Saul Loeb/AFP 提供

金融界はワシントンでロビー活動の内戦に陥っています。

暗号通貨企業と銀行および他のウォール街の企業との間の対立が激化しており、主に共和党のリーダーシップが推進する新しいデジタル資産規則を巡っています。この対立は、国会が8月の休会後に再開する際にピークに達することが予想されています。

ドナルド・トランプ大統領がホワイトハウスに復帰する中、暗号業界はデジタル資産の規制に関する立法改革を含む一連のロビー活動の勝利を収めました。現在、共和党は国会で暗号市場の発展を促進するための第二の大規模な法案を通過させる準備をしており、ウォール街の団体は足を引っ張り始め、特定の暗号に優しい改革が自らのビジネスを覆し、金融の安定を脅かす可能性があると警告しています。

いくつかの銀行は、顧客が規制の緩い暗号通貨製品に移行する可能性があるため、貸出機関が預金流出の問題に直面するかもしれないと懸念しています。

しかし、この闘争は国会に限ったものではありません。それは金融政策のより隠れた側面にも広がっています。例えば、銀行グループは暗号通貨企業が国家銀行のライセンスを取得するのを阻止しようとしています。一方、暗号通貨業界の幹部たちはホワイトハウスに対し、銀行が顧客データへのアクセス料金を徴収することを禁止する禁令を維持するようロビー活動を行っています。同時に、いくつかの伝統的な金融企業はウォール街の規制当局に警告を発しています、彼らは株式取引を暗号通貨のように見せかけようとしています。

「変化は常に困難であり、特に組織内で成功を収め、根付いている人々にとっては、彼らは常に劇的な変化に対して少し不安を感じるものです」と、株式取引システムを運営する場外取引市場（OTC Markets）の総法律顧問ダン・ジン（Dan Zinn）は述べています。「これは確かに、恐怖からでも興奮からでも、誰もが目を覚ますことになるでしょう。」

この対立は、ワシントンが暗号通貨業界を受け入れ始めた最近数ヶ月の間に、金融政策問題におけるロビー活動のダイナミクスが大きく変化したことを浮き彫りにしています。右派が暗号業界を受け入れる熱意は、近年ワシントンの影響力のために数億ドルを投入しており、場合によっては伝統的な金融企業の利益を上回っていますが、伝統的な金融企業は通常、共和党の大部分の金融政策議題と一致しています。

今月、ロビー活動の闘争は白熱化し、銀行業界協会は立法者に対し、7月に国会で通過した暗号法の遡及的修正を求めるよう呼びかけ、暗号業界の強い反発を引き起こしました。（下院の共和党員は上院版の法案を受け入れることを選択した後、この法案の遡及的修正を推進しています。）

長い間、銀行家たちは暗号通貨に懐疑的でした。モルガン・スタンレーのCEOジェイミー・ダイモンを含む業界のリーダーたちは、以前にデジタル資産を軽蔑しており、彼らのワシントンの議題はデジタル資産企業の目標と長い間対立していました。

「これは何年も続いている縄張り争いであり、率直に言って、これまでのところ、私たちはどのような規制の明確さも得られていません」と、暗号業界の長期的な味方であるオハイオ州の共和党下院議員ウォーレン・デイビッドソン（Warren Davidson）は述べています。

しかし、数ヶ月間、銀行業界を代表する主要な業界団体は、デジタル資産の規制に合法性を与えることを目的とした急速に発展する共和党の立法に対して、冷淡な公の批判しか行っていませんでした。

トランプが先月、いわゆるステーブルコイン（米ドルの価値に連動する暗号通貨）に新しい規則を制定する重要な法案に署名した後、彼らはより率直になりました。アメリカ銀行家協会などの団体は、来月、上院が第二の大規模な暗号通貨市場構造法案を審議する際に、ステーブルコイン法の修正を求めています。彼らは、すべての暗号企業がステーブルコインを保有する顧客に利益を支払うことを阻止し、国家特許の無保険預金機関が適切な監視なしに全国で運営できることを許可する法律の一部の条項を廃止したいと考えています。

小規模銀行にとって、この懸念は特に明白であり、彼らは顧客が資金を引き出し、ステーブルコインなどの暗号製品に預けることで損失を被る可能性があると述べています。

「私たちを置き換えようとする動きがあるように感じます」と、テキサス州独立銀行家協会の会長兼CEOクリストファー・ウィリストン（Christopher Williston）は述べています。この協会は、ステーブルコイン法案に公然と反対する唯一の主要な銀行グループです。

ウィリストンは、この「天才法案」と呼ばれるステーブルコイン法案が小規模貸出機関の「銀行預金に根本的な脅威をもたらす」と述べています。彼はまた、この新しい法案がコミュニティ銀行にとっては「2008年の金融危機後の改革によってもたらされた15年の規制負担の後の千回目の削減のようなものだ」と付け加えました。

長年にわたりステーブルコイン法案をロビー活動してきた暗号通貨企業は、この問題が解決されたと主張しています。

業界の主要な貿易団体であるブロックチェーン協会のCEOサマー・メイシンガーは、「天才法案は既定の法律です」と述べています。「国会はこれについて激しい議論を行い、この法案の成立は政策立案者の妥協の結果です。したがって、私たちは本当に過去に戻ってこの問題を再議論すべきではありません。」

大手銀行を代表する銀行政策研究所の執行副社長ペイジ・ピダーノ・パリドン（Paige Pidano Paridon）は、この組織が暗号業界と協力して「明確で公平なルール」を策定したいと考えていると述べています。

彼女は、「これは銀行と暗号通貨の対立ではなく、すべての人に適用されるルールを共同で策定し、消費者と金融システムを保護するための努力です。アメリカの金融システムは信頼に基づいており、一般の消費者が安全と不安全を区別できないとき、リスクが増大し、アメリカの競争力が損なわれます」と述べています。

アメリカ証券取引委員会（SEC）では、伝統的な金融機関がワシントンの規制当局に対し慎重に行動するよう呼びかけています。なぜなら、同委員会は暗号通貨業界が提案した「アメリカ株式のトークン化」の要求を検討しているからです。トークン化とは、そのような資産をビットコインやイーサリアムなどの暗号トークンと同じブロックチェーン上に置くことを指します。

支持者は、トークン化が世界的に株式取引の速度を加速し、コストを削減するのに役立つと考えています。しかし、証券業界と金融市場協会、共和党の巨額寄付者ケン・グリフィン（Ken Griffin）傘下の取引大手シタデル・セキュリティーズなどの機関は、トークン化された株式は現在取引されている数千種類の伝統的な株式と同じルールに従うべきだと考えています。ロビー活動者は、トークン化の争いが国会で市場構造法案に関する議論の中で重要な役割を果たすと予想しています。この法案は市場規制当局によって暗号通貨の規制権限を分けるものです。上院の共和党員は、今年の秋にこの法案を通過させることを誓っています。

確かに、銀行業界のワシントンでの影響力は全く減少しておらず、大手銀行のCEOたちは依然としてオーバルオフィスでの会議で勝利を収めており、貸出機関も共和党の全面的な規制緩和議題から利益を得ています。一部の伝統的な金融業界の人々も暗号通貨の展望を好むようになっています。

しかし同時に、銀行業界は暗号通貨幹部が前回の選挙で投入した大量の選挙資金によって形成された政治的な状況に対処しています------そして再び、次の中間選挙に対して希望を抱いています。暗号通貨はホワイトハウスとトランプの最優先政策であり、トランプの家族は多くの暗号通貨企業に投資しています。

これらのダイナミクスは、この業界を強力な力にしています。消費者金融保護局では、暗号通貨業界の幹部がトランプ政権に対し、大手銀行との協力を放棄し、バイデン政権時代に管理された消費者データ共有の「オープンバンキング」規則を廃止する努力を成功裏にロビー活動しました。

この政策は、銀行がこれらのデータへのアクセスに対して料金を請求することを禁止しており、フィンテック企業や暗号通貨企業はこれらのデータを利用してサービスを支援し、顧客が口座を開設し、資金を移動するのを容易にしています。暗号通貨企業の幹部がフィンテック企業と連携して介入した後、消費者金融保護局（CFPB）はこの規則を完全に廃止するのではなく、再考しています。

「銀行は依然として尊重されています」とデイビッドソンは述べ、共和党が銀行業界と協力して2008年以降のいくつかの規制を撤廃したと付け加えました。「しかし率直に言って、銀行は他の面での利益を享受しており、これらの利益は多くの面で市場の影響から彼らを保護しています。」

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