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14のPerp DEX全景比較：次のHyperliquidは誰になるのか？

バイトアイ

2025-09-27 08:49:56

コレクション

熱度に応じて S+、S、A に分類し、各プロジェクトの核心的な戦略を迅速に把握する。

著者：Viee、Biteye コア貢献者

私たちは、Defillama の取引量が上位の Perp DEX を、特徴、参加方法、資本系などの6つの次元から体系的に比較します。人気度に応じて S+、S、A にランク付けし、各プロジェクトのコア戦略を素早く把握します。

01 概要

Binance 系（Aster、StandX）、Amber 系（edgeX）、Paradigm 系（Paradex）、Solana 系（BULK/Backpack/Jupiter/Drift）、Base 系（Avantis）…… 各々が独自の領域を持っています。

Hyperliquid は依然としてリーダーですが、新しいプレイヤーがポイントや APY を使って市場を分け合っています。

個人投資家にとって：TGE 前のプロジェクトは、いくつかのインタラクションでポイントを獲得することができます。TGE 後のプロジェクトは、市場価値とトレンドを考慮し、右側で購入するのが最良です。

02 人気度 S+ レベル

1.@HyperliquidX、$HYPER

特徴：Hyperliquid は間違いなく現在の PerpDEX のリーダーであり、自社開発の L1 + 全チェーン上の CLOB を持ち、流動性と取引深度のリーダーです。例えば、HyperEVM は 1 秒未満の取引遅延とトップクラスの深度を支えています。

参加機会：Hyperliquid チームは HYPE の約 31% を初期ユーザーにエアドロップし、史上最大のエアドロップの一つとなりました。さらに重要なのは、約 40% の供給が今後のコミュニティ報酬のために残されています。初回エアドロップを逃したユーザーは、取引量を増やしたり流動性をステーキングすることで、今後の機会を争うことができます。

2.@Aster_DEX、$ASTER

特徴：Aster は Binance 陣営が推進する PerpDEX で、$ASTER は初週に 20 倍の価格上昇を記録しました。プラットフォームは簡単なワンクリック/グリッドを備え、最大 1001 倍のレバレッジを提供し、BNB チェーンの流入ポイントとなっています。

参加機会：現在の主な機会は取引であり、取引コンペティションを通じて第2期エアドロップを獲得できます。

3.@Backpack、TGE 前

特徴：Backpack はコンプライアンスと安全性を強調し、KYC メカニズムを導入してユーザーの真実性を確保しています。CeFi 取引所に似た運営スタイルもあります。

参加機会：取引ポイントプログラムが活発なユーザーに報酬を提供しており、第三シーズンの開始後、取引量の重みが増すと言われています。

4.@edgeX_exchange、TGE 前

特徴：edgeX は Amber Group によって孵化され、StarkEx ZK-Rollup 技術を採用しています。edgeX は、MPC ウォレットを統合してプライベートキー管理のハードルを下げるなど、ユーザー体験を丁寧に磨いています。

参加機会：取引、毎週のポイントの重み = 取引量 + 活動度、最低 10U で参加可能です。

5.@Lighter_xyz、TGE 前

特徴：Lighter は現在、招待制のプライベートテスト段階にあり、EVM 互換の専用ネットワーク（Starknet ベース）を構築することで、プライバシーを確保しつつ効率的で低コストを実現しています。LLP のマーケットメイキング金庫の APY も比較的高く、約 63% です。注意が必要なのは、APY は一定のポイントを獲得しないと全てアンロックされないことです。

参加機会：招待ユーザー向けにポイント報酬プログラムが提供されており、各取引でポイントが蓄積され、将来のエアドロップに関わります。

6.@avantisfi、$AVNT

特徴：最大 500 倍のレバレッジを提供し、暗号通貨、外国為替、金、原油などの多様な市場取引をサポートしています。

参加機会：現在 AVNT を保有しているユーザーは、トークンをステーキングすることでプラットフォームの利益を共有でき、年利は約 23% に達します。

03 人気度 S レベル

7.@tradeparadex、TGE 前

特徴：Paradex はイーサリアム Layer2 Starknet 上に構築されており、永続的な契約 + 永続的なオプション + 現物の統一アカウントメカニズムを実現しています。Paradex は手数料ゼロの戦略を採用し、取引量の増加を促進しています。

参加機会：XP 四半期制で、ポジション、取引、マーケットメイキングにポイントがあります。

8.@OrderlyNetwork、$ORDER

特徴：高性能なオーダーブックインフラを構築し、多くのウォレットや DEX に統合され、「バックエンドマッチングエンジン」として機能しています。ワンクリックでフロントエンドを構築できます。

参加機会：ORDER を保有してステーキングすることで取引手数料の配当を得られ、株式のような受動的収入を実現できます。

9.@BasedOneX、TGE 前

特徴：Hyperliquid のフロントエンドに相当し、ディストリビューターモデルで Hyperliquid に全チャネル取引プラットフォームを構築します。

参加機会：エコシステムエアドロップ、取引コンペティション。

10.@StandX_Official、TGE 前

特徴：前 Binance 先物チームのコアメンバーが開発し、自動利息生成ステーブルコイン DUSD を提供し、「取引しながらマイニング」する収益型マージンを提供しています。現在、PerpDex 機能はベータテスト中で、プラットフォームは VC に依存せず、自社資金で運営されています。

参加機会：PerpDex 機能はベータテスト中で、ウェイトリストへの参加を申請できます。現在、預金キャンペーンが行われています。

11.@_bulktrade、TGE 前

特徴：Solana ネイティブで、極限のマッチング速度を誇ります。BULK はマッチングエンジンを検証ノードに組み込み、ユーザーが注文を出すと、Solana の通常の「取引キュー」を経由せず、直接検証者ノード内蔵の Bulk-Tile モジュールに入ります。これにより、マッチングは 20ms 内に完了し、40ms 内に確認されます。

参加機会：メインネットはまだ立ち上がっておらず、現在はテストネットでのインタラクションが可能です。