冷知識：イーサリアム上で最初のDAppは予測市場Augurです。

原文标题：https://foresightnews.pro/article/detail/91130
原文作者：Eric，Foresight News

最近数日、Web3 の予測市場について整理していると、Augur を思い出しました。関連情報を検索したところ、Augur は今年の 3 月に再起動を発表したことがわかりましたが、いつ運営を停止していたのかは全く知りませんでした。

こうした感慨を抱く理由は、Augur が私が翻訳業界に入った際の最初の記事の主役だからです。記事の公開日は 2019 年 3 月 19 日で、その時の要求は翻訳の基礎の上に個人的な理解を加えることでした。その記事は、映画『バタフライ・エフェクト』のポスターを表紙に使ったことを覚えています。私の個人的な理解は、予測市場には未来を変える力があるというものでした。

6 年以上前のその時の思いつきが果たして言葉通りになるのかはわかりませんが、現在のトップ Web3 予測市場が約 100 億ドルの評価に近づいている理由についての私の見解は変わりません。すなわち、あるイベントの未来には必ず確定的な結果があり、その結果に対する賭けが経済的利益を絡めるとき、賭けそのものが最終結果を変える能力と動機を持つことになるのです。

イーサリアムの最初の DApp と初の ICO

Augur は「早さ」において敵なしです。イーサリアムは許可不要のネットワークであるため、Augur が本当にイーサリアム上の最初の DApp であるかどうかを証明するのは難しいですが、いくつかのことは確かです。例えば、Augur はイーサリアムがテストネットの段階にあった時からテストネットを基に開発を始め、当時「Web3」と呼ばれていなかった業界全体の注目を引き起こした最初のプロジェクトの一つです。その後、多くのエコシステムプロジェクトが登場しました。Augur が正式にローンチされたのは 2018 年ですが、「イーサリアム上の最初の DApp」と呼ぶことは過言ではないでしょう。

Augur がイーサリアム上で初めて成功した ICO であることは証明できます。『エコノミスト』が 2018 年に発表した「ブロックチェーンは予測市場に新たな命を吹き込むか」という記事でも、Augur の ICO の時期は 2015 年で、正確には 2015 年 8 月だと記されています。

この時期はかなり早すぎます。イーサリアムの創世ブロックは 2015 年 7 月 30 日に誕生し、ERC-20 標準は 2015 年 11 月に正式に提案されたため、Augur が最初に REP トークンを販売したとき、REP は ERC-20 標準に適合していませんでした。

Augur のこの伝説的な ICO にどの機関投資家が参加したのかについては、さまざまなバージョンがあり、Founders Fund、Pantera Capital、Blockchain Capital、1confirmation、Multicoin Capital などの著名な機関が含まれていますが、私は権威ある情報源を見つけることができませんでした。

この ICO で Augur は 500 万ドル以上の資金を調達しましたが、2015 年のビットコインの価格は 300 ～ 400 ドル程度で、Augur ICO の当月にイーサリアムは最低 0.4 ドル近くまで下落しました。今から 8 年以上前、Reddit で「イーサリアムのスマートコントラクト上で最初に動作した ICO/ERC20 トークンは何ですか？」という議論がありました。

その中で、ユーザー名 xETHeREALx のユーザーは、当時イーサリアムにはウォレットや GUI インターフェースが全くなく、Geth クライアントを使ってコマンドラインで「送金」する必要があったと述べました。しかし、すぐに別のユーザー adrianclv がこの発言を訂正し、当時は Geth クライアントは存在せず、イーサリアムの共同創設者が開発した CPP Ethereum クライアントを使用していたと指摘しました。

過去を受け継ぎ、未来を開くが、体験は極めて悪いアプリ

ICO から数えて約 3 年後の 2018 年 7 月、Augur は正式にローンチされました。

Augur の正式なリリース時には、PC 用デスクトップアプリとウェブアプリが提供されました。PC 用アプリをリリースした理由は、当時イーサリアムのノード数が少なかったため、内蔵のフルノードを使用するアプリの方が効率が高かったからです。当時、Augur エコシステムプロジェクト Guesser のチームはデスクトップアプリの設計について次のように説明しました。

Augur App は軽量の Electron アプリで、Augur UI と Augur Node を一緒にバンドルし、あなたのローカルコンピュータにデプロイされます。Augur UI は、イーサリアムブロックチェーン上の Augur プロトコルのコアスマートコントラクトと対話するためのリファレンスクライアントです。Augur Node はローカルで実行されるプログラムで、イーサリアムブロックチェーン内の Augur に関連するイベントログをスキャンし、それをデータベースに保存し、対応するデータを Augur UI に提供します。

同時期には、最初の NFT プロジェクト Crypto Kitties や純粋なギャンブルアプリ Fomo3D なども登場しましたが、Augur は業界内で「最も目立つ存在」として知られていました。実際にブロックチェーン上で予測市場の機能を実現しただけでなく、Augur は結果を提供するための分散型オラクルを独自に開発しました。この自用のオラクルは、Chainlink のオラクルが正式にローンチされる約 1 年前に登場しました。

DappRadar のデータによると、Augur がローンチされた当初の DAU のピークは 265 人でしたが、8 月 8 日にはこの数字が 37 に減少し、年末には日次アクティブユーザーが 30 人未満になりました。2018 年 12 月 11 日時点で、Augur 上では 1635 の市場が作成され、11825 の注文があり、成立した注文は 6331 件でした。2018 年のアメリカ中間選挙の際には、1 日で 200 件以上の注文が成立したこともありました。これらの数字は今見ると微々たるものですが、当時としては良い成績でした。

また、Augur の実装メカニズムを理解していると、数十人が遊んでいて、数千件の注文が成立するのは奇跡に近いと感じるでしょう。

Augur の体験が極めて悪いと言われる理由は、当時の MetaMask を含む体験自体が悪かっただけでなく、Augur 自体の設計にも致命的な欠陥があったからです。まず、Augur は Polymarket のように自動的に確率をバランスさせるアービトラージの余地を設計しておらず、必ず正反対の対応が必要でした。そのため、マーケットメーカーが存在しない時代には、自分の考えと正反対の人を見つける必要がありました。

上記の取引市場インターフェースの第二の市場を例にとると、その市場の賭けのテーマは（2019 年）4 月の終了前の ETH の価格で、3 つの選択肢はそれぞれ 50 ドル未満、50 ドルから 500 ドルの間、500 ドル以上です。もし私たちが第二の選択肢に賭けることを選んだ場合、次のようなページが表示されます。

ユーザーはシェアと限定価格（確率）を選択する必要があります。図の数字は 0.3 シェアを賭け、最終価格が 50 ドルから 500 ドルの間に落ちる確率が 36% であると考え、総額 0.108 ETH を費やすことを示しています。Polymarket と同様に、Augur にはオーダーブックがありますが、両者のオーダーブックは全く異なる意味を持っています。

図に示されている売り注文の最低価格は 0.3605 ですが、これは誰かが 50 ドルから 500 ドルの範囲に入らない可能性が 36.05% であると考えているのではなく、63.95% の可能性がその範囲に入らないと考えていることを意味します。したがって、逆に賭けたい場合は、自分で確率を計算する必要があります。そうしないと、注文がマッチしない可能性が高いです。そして、ちょうど賭けた注文には、74% の可能性でその範囲に入らないと考えているユーザーが現れなければなりません。そうしないと、両者はマッチングに成功せず、最終結果が出た後に相手のチップを獲得することはできません。

この点での難しさは、Augur では各選択肢に「はい」という選択肢しかないことです。ユーザーは「はい」を買うか「はい」を売るかを選択する必要があります。

Augur の許可不要の特性は、多くの無効な市場を生み出しました。例えば、上記の市場の終了日が 4 月中旬に設定されている場合、オラクルネットワークが提供する結果も複数回の挑戦をサポートするため、Augur では本来短期間で決済されるべき市場が約 5 か月も引き延ばされ、数え切れないほどのもめごとを経てようやく閉鎖されました。このような市場環境と「均衡の取れた」対戦相手を見つける必要があるメカニズムが重なり、11825 件の注文のうち、成立したのは 6331 件だけでした。

最後に、Augur の使用料も異常に高いです。ガス代の他に、初期にウォレットを使用する習慣がなかったユーザーが法定通貨の通路を通じて取引する際の手数料がかかります。また、オラクルネットワークで結果を提供する人（報告者）や市場を作成する人は一定量の REP を担保する必要があり、ユーザーはこの二者に対しても手数料を支払う必要があります。

市場の作成者や報告者が受け取る手数料は比較的低い（1-2%）ですが、ユーザーはプラットフォームを使用する際に多くの手数料を支払わなければならず、これらの手数料を合計するとかなりの額になります。Augur では、これらの手数料は報告手数料（0.01%）、市場作成者手数料（1-2%）、イーサリアムのガス代（注文規模による）、法定通貨を ETH に換える手数料（Coinbase でデビットカードを使用する場合は 4%、ACH 支払いの場合は 1.5%）の順に低いものから高いものまであります。したがって、Augur での取引の総手数料は 3.5% から 9% さらにはそれ以上になることがあります。

悪化したウォレットの使用体験、一対一のマッチングメカニズム、論理的な欠陥、そして高額な手数料が重なり、Augur の規模は常に拡大しにくい状況にありましたが、これは Augur がイーサリアムと DApp の発展の歴史においてほぼ「開山の祖」としての影響力を持つことを妨げるものではありません。当時 Augur を開発したチームの一部は、今や業界の中堅となっています。

チーム内紛、脱落者が 1.5 億ドルの賠償を求める

Augur は Forecast Foundation によって発表されました。公開情報によれば、この組織のメンバーには共同創設者であり Augur のコア開発者である Jack Peterson、共同創設者であり Augur のチーフアーキテクトである Joey Krug、初期のマーケティングおよびコミュニティ責任者である Jeremy Gardner、フロントエンドおよび契約統合を担当するフルスタックエンジニアの Stephen Sprinkle、Augur のホワイトペーパーの付録にゲーム理論の証明を執筆した研究者 Austin Williams が含まれています。

その中で、Joey Krug は 2017 年 6 月から Pantera Capital の共同チーフ投資官を務めており、現在は Founders Fund のパートナーです。Stephen Sprinkle は 2019 年に Augur を離れた後、ConsenSys に製品マネージャーとして参加し、その後 BlockFi にエンジニアリングディレクターとして移りました。2022 年に BlockFi が再編された後、Coinbase に転職し、引き続き機関向け製品を担当しています。

しかし、実際には、Matt Liston が 2018 年に提起した訴訟が、Augur の誕生前の物語を明らかにしました。

区块客が 2018 年に執筆した報道によれば、Matt Liston は最初にアメリカのデラウェア州に Dyffy という会社を登録し、Jack Peterson を雇ったと述べています。当時、Liston はブロックチェーン上で予測市場を開発するアイデアを提案しましたが、Peterson は最初は支持しませんでした。

その後、Liston はイェール大学の経済学者 Paul Sztorc が執筆した Truthcoin のホワイトペーパーを見て、これを基に予測市場を開発し、トークンを発行できると考えました。Liston は Joseph Ball Costello に投資を行うよう説得し、Paul Sztorc を通じて Peterson にブロックチェーン上での開発を支持するよう説得しました。このような基盤ができた後、Liston は Joey Krug と Jeremy Gardner を雇い、後者がプロジェクト名を Augur にすることを提案しました。

その後の数ヶ月間、チームは技術とビジネス戦略の選択について激しく議論し、その結果、すべてをつなぐ Matt Liston が 2014 年 10 月に脱落し、Krug が Liston の後任として取締役になり、Peterson が CEO になりました。同年 12 月、アメリカオレゴン州の非営利団体 Forecast Foundation が設立されました。

Matt Liston は、Dyffy との完全な分割を望んでいた可能性があり、Costello は Liston に対し、Dyffy に対して法的措置を取らないことを受け入れ、Dyffy が買収されたことを認め、株式を現金または REP トークンに換えるよう繰り返し催促しました。圧力が続く中、Liston は合意書に署名せざるを得ず、「ICO の具体的な配分計画が隠されていた」とされる理由で 5% の REP シェアを放棄し、6.5 万ドルの現金を受け取ることを選びました。訴訟時の Augur の時価総額を考慮すると、当初放棄されたトークンは現在 2000 万ドル以上の価値があります。

当時の時価総額が 4.5 億ドルを超えていた Augur に対し、Matt Liston は 3800 万ドルの一般的損害賠償と 1.14 億ドルの懲罰的損害賠償を求め、合計 1.52 億ドルとなり、Augur の時価総額の 3 分の 1 を超え、「暗号通貨史上最高の賠償請求」となりました。

Augur の数名の被告は、Liston が合意書に署名してから 3 年後に突然反悔したことに驚きました。また、Jack Peterson と Joey Krug は、Liston が Augur の創設者ではないと考えています。Krug は「Liston は GitHub のオープンソースリポジトリや他の Augur の資料に一切貢献しておらず、彼は Augur の創設者とは言えない」と述べています。報道によれば、Liston の真の身分に対する疑念が彼を失業の苦境に追い込み、彼の LinkedIn プロフィールには 2017 年に Gnosis のチーフストラテジストを辞任して以来、新たな職歴が追加されていないことが示されています。

報道は、内紛の主な理由は Liston がイーサリアム上で Augur を開発することを主張したのに対し、チームがビットコイン上での開発を主張したことだと伝えています。興味深いことに、Augur は最終的にイーサリアム上でローンチされ、イーサリアムメインネットがローンチされた後、最初の成功した ICO プロジェクトとなりました。なお、その後の案件の進展については公開情報がなく、Augur が 2021 年末まで持ちこたえたことから、この件は最終的に平和的に解決されたか、または未解決のままとなった可能性があります。

3 年半の静寂、再出発

今年の 3 月、Augur は突然 X で復帰を発表しましたが、このアカウントがツイートしたのは 2021 年 11 月 18 日以来のことです。

2020 年、Augur は更新された v2 バージョンをリリースし、使用体験など多くの面で調整が行われました。7 月には、フォーブスが「分散型アプリケーション分野の重大な飛躍」と称しました。『Ethereum's First ICO Blazes Trail To A World Without Bosses』という記事の中で、フォーブスの記者 Michael del Castillo は「その機能はインターネットに似ているが、信頼できる第三者は不要です。成功すれば、この重要なアップグレードは単にブックメーカーなしで競馬に賭けることにとどまらず、次世代のインターネットの転換点を示すかもしれません」と述べています。

Augur は 2020 年のアメリカ大統領選挙の際に単一の市場で 1000 万ドルを超える参加があったものの、残念ながら DeFi の輝きがあまりにも眩しく、Augur は 2021 年の盛大な牛市の最高潮で倒れてしまいました。また、Polymarket の出現が予測市場を約 10 年ぶりに再び注目の的にしたため、Augur の背後にいる新しいチームは今年再出発することを選びました。

Augur の再起動は 2 つのチームによって行われます。Lituus Foundation はトークン、運営関連の事務を担当し、オラクルを開発します。一方、Dark Florists は具体的な予測市場の実装を担当します。Lituus Foundation は Augur の長期的なコミュニティメンバーで構成されていると自称しており、現在そのメンバーに関する情報はありません。

Dark Florists は、非常に有名なイーサリアム開発チームです。主要メンバーの Killari は、2024 年の Devcon でイーサリアム財団、Phantom.zone、0xPARC が共同開発した不可区別混淆（プログラムを「ブラックボックス」に変換し、自由に共有・実行できるが内部の動作原理は完全に隠される暗号スキーム）を解読し、1 万ドルの報酬を獲得しました。Micah Zoltu は 2019 年に MakerDAO の重大な脆弱性を発見したことで知られ、EIP-3074 と EIP-2718 の開発者でもあります。

このようなチームが希望する「新しい Augur」は、純粋に商業化されたプラットフォームではなく、Lituus Foundation の言葉を借りれば、クロスチェーンの分散型真実機械です。Lituus Foundation は、オラクルと Augur の予測市場を分離し、モジュール化することを望んでおり、すべてのアプリケーションが Augur のオラクルを使用できるようにすることを目指しています。

Augur は最初に設計された時から純粋に分散型のアプリケーションであり、多重署名、管理キー、またはバックアップメカニズムに依存せず、トークン経済の設計には独自のゲーム理論の設計が組み込まれており、利益のゲームを通じてプラットフォームが正常に運営されるようになっています。新しい Augur もこの精神を引き継ぎ、現在得られている情報は、新しいオラクルが L2 にデプロイされる可能性が高く、最初の予測市場は AMM を基に開発されるということです。

現在までに、Lituus Foundation は 2 つの進捗報告を発表しています。再起動を発表した最初の四半期内に、Lituus は REP 保有量を 25 万から 55 万に増やし、Uniswap v3 に 10 万ドルの流動性をデプロイし、CEX の上場を計画しています。その後の第二四半期には 4 つの重要な進展がありました：

• · ウェブサイトの立ち上げ；
• · オラクルの研究は、消費者向け予測市場に焦点を当てたものと、企業向けオラクルユースケースに焦点を当てたものの 2 つの補完的な方向に進展します；
• · Micah Zoltu が REP のアルゴリズムフォークを推進するためのクラウドファンディングを開始し、Augur のコアセキュリティモデルをテストします；
• · 財団の買い戻し規模が 100 万 REP に拡大します。

その中のアルゴリズムフォークは非常に興味深い設計で、詳細は複雑ですが、ここで簡単に説明します：

Augur の設計において、「結果」は固定された答えを持ちません。Augur は REP を担保して結果に対する異議を申し立てることを許可しており、異議が閾値（REP 担保総量の 2.5%）に達すると、システムは 2 つの平行宇宙に分裂し、それぞれの宇宙が 1 つの結果に対応します。REP の保有者は、自分が支持する宇宙を選択し、保有する REP をその宇宙に移動させる必要があります。異議が始まった後、担保された REP が指定された時間内に閾値に達しなければ、初期結果を支持する参加者が報酬を得ることになります。

Micah Zoltu がクラウドファンディングを開始した目的は、異議の中で明らかに誤った結果に投資するための資金を調達し、その結果の一部の REP を「犠牲」にしてこのメカニズムの実行可能性をテストすることです。しかし、このテストのために、CEX 上場の計画は中断され、今回の異議が完全に解決されるまで再度議論されることになります。

結論

「冯唐易老，李广难封。」

イーサリアムの共同創設者 Vitalik は、昨年 11 月に発表した「From prediction markets to info finance」という記事の中で、彼が Augur の熱心なユーザーであり支持者であったことを述べています。イーサリアムの最初の ICO プロジェクトとして、Augur の設計は今日見てもあまりにも先進的です。

この先進性はメカニズムだけに起因するものではなく、実現の前提があまりにもユートピア的であったためです。その当時、私たちが予測市場について議論していたのは何でしょうか？

• · 農民が収穫季節の気候に関する予測市場を開設し、気候が収量に与える影響をヘッジする；
• · 予測市場を利用してバグ報奨金やスマートコントラクト保険を構築する；
• · インセンティブ付きの世論調査市場を行い、政策立案を導くために条件付き市場を導入する；
• · RealT（不動産トークン）トークンと予測市場での住宅価格下落に賭けるトークン化ポジションを Uniswap 上で取引ペアとして確立し、ヘッジポジションが取引手数料を得る；

……

現在の予測市場は取引とアービトラージで溢れていますが、これは一つの考え方であり、現時点では唯一正しい考え方かもしれません。私たちは近年 Web3 に革新がないと嘆いていますが、10 年前の OG たちの思考を振り返ると、私たちは本当に革新の余地がないのでしょうか？

Web3 は巨大な Polymarket です。かつて私たちは新しい市場を開設することに忙しく、楽しんでいました。いつの間にか、私たちはオーダーブックでマーケットメイキングを行い、ロボットを使ってミリ秒単位の確率と 1 にならない機会を探し、市場が終了する前に利益確定や損切りの注文を通じてアービトラージを行うようになりました。突然、誰もが新しい市場を開設する勇気を失い、より大きな未来に賭けることをためらうようになったようです。

私が 6 年前に翻訳した記事には「3p 理論」が言及されています。すなわち、未来を予測する（Predict）、未来に備える（Prepare）、未来を促す（Persuade）というものです。当時の私は、自分が忘れてしまった一文を書きました：分散型の予測市場は、すべての可能な平行時空をあなたの前に並べており、誰もが踏み入れたい未来の扉を選ぶ権利を持っています。参加者が多ければ多いほど、時間をより遠くへ導く可能性が高まります。 ```