River Point アービトラージの利点と欠点分析：年率収益率は1000%を超える

著者：@trader_alvin1

以前に @RiverdotInc の動的変換メカニズムについて紹介し、@RiverdotInc の公式リツイートを受けました。この記事は非常に詳細に説明されており、まだ読んでいない方は先に確認することをお勧めします。一見シンプルに見えるこの動的変換メカニズムの背後には、多くの超過利益の機会が隠れています。

市場データ：

• $RIVER：3.7ドル → 10.1ドル、6日間の上昇率は172%
• River Point：0.0148ドル → 0.035ドル、6日間の上昇率は136%

今回の River Point の上昇率は $RIVER よりもやや低いですが、その理由は時間プレミアム N が $RIVER の価格上昇に伴い縮小し、投資回収期間が元の20日から現在の4日に短縮されたためです。言い換えれば、現在は River Point を一方的に買い持ちする絶好のタイミングであり、$RIVER の価格が4日間変わらなければ元が取れます。

同時に、これにより新たな取引機会が生まれました：$RIVER と River Point の間のアービトラージ。

高値追いを避けたい？アービトラージで $RIVER の市場に参加

$RIVER の価格が高いと考えているが、今回の市場から利益を得たいドルベースのトレーダーは、この戦略を参考にしてください。ドルベースでアービトラージを行うことで、現在約1000%の年率収益を実現できます。

正式に開始する前に、以下のリスク警告を必ずお読みください：

リスク警告：

この記事のすべての分析は、個人の操作と考えの記録に過ぎず、いかなる金融アドバイスも構成しません。このアービトラージ戦略は「無リスクアービトラージ」ではなく、リスクが存在します。参加者は必ず自らの資金状況、リスク許容度、資金コスト、潜在的な損失、未知のブラックスワンイベントを評価してください。必ず独立した研究を行い、自身の取引行動に責任を持ってください。

アービトラージの操作方法

動的変換メカニズムの振り返り

ユーザーはいつでも River Point を $RIVER に変換でき、変換比率は時間の経過とともに徐々に上昇します。現在の交換比率は 0.00355 です。トークン生成イベントから180日後、交換比率はピークに達し、1 River Point = 0.03 $RIVER となり、約10倍の利益が得られます！

アービトラージの核心メカニズム

アービトラージの核心は常にシンプルで直接的です：River Point を買い + $RIVER の契約を売り。

多くの投資家がショートされるリスクやロスカットのリスクを心配していることは理解していますが、これは個人のリスク管理の範疇です。この記事では、なぜ $RIVER のアービトラージが他の対象に比べて顕著な優位性を持つと考えるのかを探ります。

これはあくまで個人の見解の共有であり、皆さんは異なる意見を持つことができます。

この方法は市場参加者によって静かに利用されています

この戦略は私だけが気づいたわけではありません。10月22日の夜以降、明らかに熟練者が市場に入り、固定収益を狙っている様子が見受けられます。

以下の図から次の現象を観察できます：

• $RIVER の価格が上昇し続けている
• 資金コストが継続的に下降している
• 未決済契約量が増加している

River Point の価格の持続的な上昇と相まって、大規模なアービトラージプレイヤーが一方で River Point を買い持ちし、@binance などの取引所で $RIVER の契約を売り、積極的にアービトラージ操作を行っていることを示しています。

この現象は $RIVER の前回の大幅上昇時には見られませんでした。おそらく、契約が各取引所に上場した後、$RIVER が徐々に認知され、十分なアービトラージプレイヤーを引き寄せたのかもしれません。

なぜ $RIVER と River Point のアービトラージを好むのか？

市場には損失が限られ、潜在的な利益が非常に高いアービトラージの機会はほとんどありません。低リスクの主流コインの先物アービトラージの年率収益率も低く、アービトラージのマイナーコインの資金コストは高いものの、一夜にしてロスカットのリスクに直面する可能性があります。

$RIVER は動的変換メカニズムを持っているため、高い利益を得ると同時に、このメカニズムを通じて最大リスクを低減できます。これが私が現在最も多くの自己資金を投入しているアービトラージポジションです。

以下に $RIVER と River Point のアービトラージ戦略の利点を一つずつ説明します：

利点1：超高年率収益率、APR が1000%を突破

一般的に、レバレッジを使用しない場合、資金コストや先物アービトラージの年率収益率は約20%から50%です。しかし、@RiverdotInc は現在動的変換の初期段階にあり、River Point の変換比率の上昇速度は非常に速いです。現在、日々の上昇率は3.45%で、年率収益率は1259%に達します！

（上記の計算はヘッジ資金の利用効率を考慮していません）

実際のケースを説明します：

現在が30日目で、変換比率が31日目よりも3.45%高いと仮定します。今日、あなたの River Point は10,000 $RIVER に交換可能ですが、明日には10,345 $RIVER に交換可能です。

資金コストが日々の3.45%を超えない限り、このポジションを保持する時間が長くなるほど、時間の経過とともにより多くの $RIVER を得ることができます。

利点2：主要取引所で $RIVER の契約が上場、ヘッジが容易

Okx を除き、現在すべての主要な大手取引所で $RIVER の契約が上場しています。これには Binance、Bybit、Bitget、MEXC、Kucoin、BingX などが含まれます。

これにより、一般的なマイナーコインに比べてヘッジが容易になり、契約の流動性が高く、単一の取引所による操作の影響を受けにくくなります。

利点3：天然のハードキャップ、小規模コインに比べてリスクが低い

ヘッジで最も懸念されるのは、プロジェクトチームやマーケットメーカーによる無限の価格上昇です。このような状況は流通するトークンが少ないコインで最も一般的です。しかし、$RIVER のトークン経済モデルでは、総供給量の30%が River Point 形式でユーザーにエアドロップされるため、無限の価格上昇の可能性が大幅に低下します。

現在市場に流通している River Point は5.72億個です。$RIVER の価格が持続的に上昇する際、これらの5.72億個の River Point はいつでも $RIVER に変換して売却し、利益を確定することができます。

したがって、$RIVER が急激に上昇する際、River Point は $RIVER の流通トークンに変換される可能性があり、短期的には $RIVER の上昇を抑制し、$COAI や $TRB などの高いコントロールを持つコインのような極端な価格上昇を引き起こしにくくします。

ヘッジのショートポジションにとって、これは追加の保険を提供することになります。

利点4：いつでもポジションを閉じ、資金を引き出せる

動的変換メカニズムが底線保障を提供する前提の下、最悪の状況でも、私は River Point を $RIVER に変換し、ヘッジ操作でアービトラージポジションを決済することができます。

これに対して、いくつかのヘッジ戦略には明らかな欠点があります。例えば、アービトラージの第4四半期に $ENA のエアドロップが行われる際、実際にエアドロップを受け取る前に $ENA の価格が無限に上昇した場合、アービトラージャーは基本的に途中で退出できず、高値で損切りをするか、追加の保証金を入れて最後まで支えるしかありません。

私は @Cryptorobber1 がこれを深く理解していると思います。

一方、@RiverdotInc のメカニズムは、アービトラージャーがいつでも退出できることを許可します。なぜなら、各ブロックは本質的に River Point の価値を増加させるからです。これにより、アービトラージャーはロスカットや一時的に資金を引き出す必要がある場合のリスクを低減できます。

結論

一般的なアービトラージ機会に比べて、$RIVER と River Point のアービトラージには多くの利点があります。1000%を超える年率収益を提供しつつ、リスクが管理可能で、資金をいつでも自由に引き出せ、価格が瞬時に上昇する可能性が低いという特徴を持っているため、アービトラージャーが大幅な損失を被る可能性を減少させます。

River Point の動的変換メカニズムは、$RIVER の価格が上昇する際に $RIVER のトークンを放出し、アービトラージャーが短期的な価格上昇によってロスカットされるリスクを低減します。短期的には $RIVER の動きを抑制するかもしれませんが、長期的には $RIVER の供給量を大幅に減少させます。

深く考えれば考えるほど、このメカニズム設計の巧妙さを感じることができます。これはアービトラージャー、長期的な信者、短期トレーダーに豊富な参加方法を提供しており、最近の市場の熱気が非常に高いのも納得です。

私は現在、一部のアービトラージポジションを保有しており、この記事はあくまで個人の取引記録の随筆です。アービトラージを試みたい方は、必ず独立した研究を行い、自身が負担できるリスクのみを引き受けてください。