ビットコインが大幅に下落し、過去最低を更新、分析によるとアメリカ市場が主導する売りが影響している。

著者： Chloe， ChainCatcher

ビットコインは重要な10万ドルの心理的支えを守れず、一時9.7万ドルを下回り、今年5月以来の最低点を記録しました。現在、締切前に97612ドルに戻っています。イーサリアムはさらに8%急落し、3167ドルとなり、7月以来の最低点です。この暗号通貨の急落は孤立した出来事ではなく、アメリカ市場のさまざまな構造的圧力が同時に爆発した結果です。

Coinbaseプレミアム指数が深い負の値を維持、アメリカ市場が主導する売り

XWIN Researchのオンチェーンデータによると、アメリカの個人投資家が現在の下落の主要な推進力です。Coinbaseプレミアム指数は数週間にわたり深い負の値を示しており、Coinbaseでのビットコインの取引価格は他のグローバル取引所よりも低く、アメリカの投資市場の売り圧力がアジアやヨーロッパの買い圧力を大きく上回っていることを示しています。これは市場で繰り返されるパターンとも一致しています：ビットコインはアジアの昼間に回復しますが、アメリカの夜間取引時間には急激に反転します。

また、すべての年齢層の長期保有者が同時にビットコインを売却しています。Reflexivity Researchの共同創設者Will Clementeを含むアナリストの研究によれば、売り圧力は特定のグループに集中しているのではなく、6ヶ月、18ヶ月、3年、さらには7年の保有者に広く分布していることが示されています。この現象は非常に珍しく、Fidelityも多くのアメリカの長期保有者が年末前に利益確定を行い、今年度の投資配分の調整を完了していることを確認しています。

政府の閉鎖によりデータ欠落、FRBの利下げ確率が低下する恐れ

マクロ政策の観点から見ると、約2ヶ月間続いた政府の閉鎖が終了したにもかかわらず、市場は閉鎖による重要なデータ欠落がアメリカ政府が金利を維持する理由を強化する可能性があることを懸念しています。

ホワイトハウスの秘書Karoline Leavittは水曜日に、10月の経済報告の一部が公表できない可能性があることを明らかにしました。国家経済委員会の代表Kevin HassettもFox Newsに対し、政府は10月の失業率データを公表しないと確認しました。「10月には家庭調査が行われていないため、雇用報告の半分しか得られません。」シカゴマーカンタイル取引所のFedWatchによると、トレーダーは現在、FRBが12月に利下げする確率を51%と見積もっており、1週間前の69%から低下しています。

さらに、アメリカ政府の閉鎖期間中、市場の資金流動性は深刻な影響を受けました。連邦政府が支出を停止したため、珍しい財政黒字が発生し、市場から数十億ドルの資金が引き抜かれました。市場の流動性が緊縮し、長期保有者が利益確定を行うという二重の圧力の下、トレーダーのFRBが12月に利下げする期待は大幅に冷却されました。シカゴマーカンタイル取引所のFedWatchによると、現在の利下げ確率は51%で、1週間前の69%から低下しています。

この急落は、FRBの次の行動に対する市場の懸念、市場の流動性の緊縮、長期保有者の利益確定という3つの要因に主に起因しています。

また、木曜日にテクノロジー株のナスダック指数は2.3%急落し、暗号関連株は10-20%下落しました。PalantirのCEOアレックス・カープはYahoo FinanceのInvestイベントのインタビューでAIの収益性について懸念を示し、「すべてのAIアプリケーションが実際のコストの妥当性を証明するのに十分な価値を生み出すわけではない」と述べました。これにより、市場の投資家はアメリカ経済が疲弊期に入っている可能性を懸念しています。Palantir(PLTR)、インテル(INTC)、CoreWave(CRWV)の株価は1日で6%以上下落しました。

最後に、Cointelegraphは、この売り圧力がビットコインの大口保有者が現金化していることを示しているわけではないと指摘しています。暗号アナリストのPlanBも、現在の長期的な売り圧力は2017年から2022年の間に市場に入った保有者から主に来ていると考えています。市場データは、トレーダーがビットコイン自体に特に悲観的ではなく、特定の重大な出来事がパニックを引き起こしているわけではないことを示しており、今回の下落は全体的な経済環境の不確実性を反映しているといえます。