NBA史上最も投資に優れたチーム？8年前のウォリアーズ、更衣室には半分の「投資家」が座っていた

著者：Zen，PANews

NBAの70年以上の歴史の中で、最も支配的な選手は間違いなくマイケル・ジョーダンであり、最強のチームについては人々の答えが異なることがよくあります------ジョーダンが率いる6冠のブルズ王朝、OKコンビ（シャキール・オニールとコービー・ブライアント）が率いる3連覇のレイカーズ、そしてステフィン・カリーとケビン・デュラントが率いる「宇宙勇」、どのチームも合理的な選択です。

しかし、ベンチャーキャピタルの分野において、NBA最強チームの帰属は疑いの余地がありません。2017-18シーズンのゴールデンステート・ウォリアーズは、バスケットボールの舞台での履歴が歴史的に豪華です。しかし、8年後にこのチームのリストを再び見ると、さらに特別なことがわかります：これはNBA史上最も投資に成功した更衣室でもあります。

当時の17人のレギュラーシーズン選手の中で、約10人が投資経験を持っており、その中で最も知られているのは、RobinhoodやCoinbaseなど数百社に投資したデュラントや、Zoomへの単一投資で数億ドルを稼いだアンドレ・イグダーラです。

平均得点が5.7点で、プレイオフに残れなかった「イスラエルのジョーダン」オムリ・カスピも、最近、彼のベンチャーキャピタル会社Swish Venturesの第3期ファンドで2.5億ドルの資金調達を完了し、8億ドル以上の資産を管理するVCのリーダーとなりました。

2017年に時間を戻すと、彼らはまだ同じ更衣室の仲間でした。しかし、8年後に見ると、この更衣室はまるで早くもシリコンバレーの投資家たちが集まったかのようです。その中で、投資を「第二の職業」として最初に確立したのは、アンドレ・イグダーラから始まるかもしれません。

イグダーラ、ウォリアーズ更衣室の「投資メンター」

ウォリアーズの更衣室で、最も「投資メンター」に近い選手を選ぶとしたら、アンドレ・イグダーラ（Andre Iguodala）に疑いの余地はありません。

ウォリアーズ王朝が本格的に形成される前から、イグダーラは投資の研究を始めていました。彼は、最初にE-Tradeを通じてZyngaの株を購入し、短期間で良いリターンを得た後、さらに進んだ問題を考え始めました：会社が上場した後に株を買って利益を得ることができるなら、なぜ上場前、さらには設立されたばかりの時に投資できないのでしょうか？

このプロセスで、イグダーラは初めて本格的にエンジェル投資に触れることになりました。その後、アンドリーセン・ホロウィッツのパートナーであるジェフ・ジョーダンが彼の最も重要な投資メンターの一人となり、起業家や投資家との出会いを助け、職業投資家に近い判断方法を確立する手助けをしました：何にでも投資するのではなく、自分が本当に理解し、個人のリソースで支援できる企業を探すことが重要です。

2018年前後には、イグダーラはF9 Strategiesなどの投資プラットフォームを通じて、Zoom、PagerDuty、Allbirds、Casper、Carta、Lime、Jumiaなど40社以上に投資し、Jumiaの取締役会にも参加しました。その後数年で、これらの投資が次々と収益化の時期を迎えました。2019年には、Zoom、PagerDuty、Jumiaが相次いで上場し、イグダーラは「IPO収穫期」を迎えました。

Zoomはイグダーラの最も典型的な投資です。イグダーラはZoomの創業者である袁征と知り合ったのは、バスケットボールが大きな要因でした。袁征はウォリアーズのファンで、二人はあるイベントでバスケットボールと起業について話し合い、最終的にイグダーラはZoomの上場前の投資者となりました。

2019年、Zoomはナスダックに上場し、その年の最も注目されたテクノロジーIPOの一つとなりました。イグダーラがどれだけのリターンを得たかは公表されていませんが、Zoomの評価と時価総額の増加から見て、間違いなく彼のキャリアの中で最も成功した初期投資の一つです。イグダーラは後に、「なぜもっと投資しなかったのか」と感慨を述べました。

しかし、イグダーラがそのウォリアーズで特別に見える理由は、彼の投資の範囲だけではありません。投資のネットワークが広がるにつれて、彼は自分が知っているVCや起業家を他の選手に紹介し、いくつかの投資機会を組織して、周りの選手たちが共同で参加できるようにしました。

2017年、彼はビジネスパートナーのルディ・クライン・トーマスと共にPlayers Technology Summitを設立し、アスリート、VC、テクノロジー企業の幹部を同じ会場に集めました。その後、「プロアスリートをテクノロジー投資の世界に導く」ことは、徐々に成熟したビジネスモデルに発展しました。

引退後、イグダーラは個人のエンジェル投資の段階に留まらず、完全にプロのベンチャーキャピタル業界に飛び込みました。現在、彼はMosaic General Partnershipの投資チームの一員となっています。

最初にE-TradeでZyngaを購入し、次にZoomに投資し、チームメイトをシリコンバレーの投資ネットワークに引き込むことで、イグダーラが成し遂げたのは、単なるアスリートから投資家へのアイデンティティの変換ではありません。ある意味で、彼はそのウォリアーズの更衣室で最初に「パス」を始めた人物でもあります------ただし、今回は投資機会を「パス」しているのです。

コートの外のデュラント、ウォリアーズへの加入を「シリコンバレーの研修」に変える

ケビン・デュラント（Kevin Durant）にとって、キャリアの中で最も輝かしい時期は、間違いなくゴールデンステート・ウォリアーズで過ごした3年間です。2016年、デュラントはウォリアーズに加入し、カリー、トンプソン、グリーンと共にほぼリーグを席巻する「宇宙勇」を形成しました。その後の3年間で、彼はキャリアで唯一の2つのNBAチャンピオンシップを獲得し、2年連続でファイナルMVPを受賞しました。

そして、コートの外では、当時あまり注目されていなかった変化が起こっていました：デュラントは本格的にベンチャーキャピタルの世界に入っていきました。最近、英偉達がHugging Faceを129.3億ドルで買収した後、複数のメディアが報じたところによれば、デュラントはHugging Faceの初期投資者の一人として、この取引から最大6000万ドルの投資リターンを得る可能性があるとのことです。

その「宇宙勇」の中で、デュラントは職業アスリートとして投資を体系化した最初の人物の一人でもあります。2016年には、長年のビジネスパートナーであるリッチ・クラインマンと共にThirty Five Ventures、つまり現在の35Vを設立しました。厳密に言えば、彼の投資キャリアはウォリアーズに加入してから始まったわけではなく、オクラホマシティ・サンダーでのキャリアの終わりに、二人はすでに自分たちのビジネスと投資の体系を構築し始めていました。

しかし、湾岸地域に移ってからの3年間は、デュラントの投資キャリアの発展の軌道を本当に変えました。2016年から2019年までウォリアーズでプレイしている間、デュラントとクラインマンはシリコンバレーのスタートアップとベンチャーキャピタルの世界に深く入り込み、起業家、投資機関、テクノロジー企業と頻繁に接触し、迅速に自分たちの関係ネットワークを構築しました。Postmates、Acorns、Whoop、Overtime、Robinhood、Coinbaseなど、後に名を馳せる企業も次々と彼の投資リストに登場しました。

2018年にESPNがデュラントにインタビューした際、彼の投資ポートフォリオは約30社に拡大しており、初期の単一投資額は通常25万ドルから100万ドルの間で、Coinbase、Acorns、Rubrik、LimeBike、Postmatesなどが含まれていました。同時に、彼の周りで投資について話し合う人々も、ロン・コンウェイやベン・ホロウィッツなど、シリコンバレーのVC界で最も影響力のある人物に変わっていきました。

この期間中、デュラントは初めてベンチャーキャピタルがどのように機能するかを真に理解しました。彼は後に、自分が過去にVCについて持っていた理解は非常に単純だったと回想しました：良い会社を見つけて投資し、そしてその成長を待つ。しかし、湾岸地域に入ってから、彼はベンチャーキャピタルの機関が毎日数百のプロジェクトを受け取る可能性があり、次の研究に進むのはその中のほんの一部であることを発見しました。投資家はプロジェクトを選別し、会社を研究し、CEOやエンジニア、チームと交流し、どの会社に賭ける価値があるかを決定する必要があります。

これにより、デュラントは次第に、ベンチャーキャピタルは一度の「神の一手」を探すことではなく、長期的に継続的に選別し、学び、賭けるプロセスであることを認識するようになりました。この考え方は後に彼が投資の分野に持ち込んだものです。最初から世界を変えるスーパー企業を見つけようとするのではなく、自分が理解でき、賭ける価値のあるプロジェクトを継続的に探し、時間と投資ポートフォリオを使って少数の勝者から得られるリターンを拡大する方が良いのです。

8年後、この方法はかなり豊かな実を結びました。デュラントの投資機関35Vの投資ポートフォリオは100社を超えるスタートアップに広がり、フィンテック、AI、ヘルスケア、メディアなどの分野をカバーしています。スタートアップの他にも、彼はフィラデルフィア・ユニオンやゴッサムFCなどのチームの株式を保有し、資産の範囲をプロスポーツにまで広げています。

ウォリアーズでわずか3シーズンプレイした後にチームを離れましたが、バスケットボールや投資の観点から見ても、この3年間は彼のキャリアの中で最も影響力のある経験である可能性が高いです：彼はここで2つのチャンピオンシップと2つのFMVPを獲得し、ここで「投資するNBAスター」から体系的なテクノロジー投資家への変貌を遂げました。

平均5.7点のカスピ、後に8億ドルのファンドを管理

デュラントが湾岸地域に来た時にはすでに投資家になる覚悟ができていたのに対し、オムリ・カスピ（Omri Casspi）の物語は、ウォリアーズの更衣室が選手の投資理念に与えた影響をより明確に示しています。

2017年の夏、カスピは最低賃金でウォリアーズに加入しました。1718シーズンには53試合しか出場せず、平均5.7点を記録し、2018年4月にはチームがプレイオフのためにロースターの位置を空ける必要があったために解雇されました。ウォリアーズは最終的に彼にチャンピオンリングを授与しましたが、コート上のパフォーマンスだけを考えると、彼の10年間のNBAキャリアの中で目立たない一歩に過ぎません。

しかし、7つのチームでプレイしたカスピにとって、引退後の人生計画に最も影響を与えたのは、2017-18シーズンにウォリアーズで過ごしたこの一年でした。

チーム内で、彼はカリー、デュラント、イグダーラが更衣室で自分の投資ポートフォリオについて話し合い、接触しているスタートアップを交換しているのを見ました。コートの傍にはシリコンバレーの起業家やVCが多く、試合後にはこれらの人々と接触することがよくありました。カスピは次第に、バスケットボールをする以外に「勝者を選び、起業家に投資する」ことが世界で二番目に面白い仕事かもしれないと気づき始めました。

この影響を受けて、キャリアの後半に入ったカスピは、まずエンジェル投資から始め、DocuSignやDayTwoなどの企業に投資を行いました。2021年に引退した後、彼はより体系的にイスラエルのテクノロジー界に入っていき、2022年には初期ファンドShevaを設立し、5000万ドルを調達し、主にPre-seedとSeedプロジェクトに投資しました。

2024年には、Swish Ventures名義で新しいファンドを立ち上げ、以前に設立したShevaを吸収しました。同年1月、カスピは旧主ウォリアーズの本拠地であるチェイスセンターにスイートルームを借り、Cognition AIの共同創業者であるスコット・ウーとスティーブン・ハオを迎えました。

その勇士対レイカーズの試合は非常に素晴らしく、両チームは2回の延長戦を戦い、カリーは試合全体で46点を獲得しました。しかし、カスビーの注意は、ボックス内の別の「ロードショー」にもっと向けられていました：Wuが彼に正式に発表されていないAIプログラミングエージェントを紹介していました。翌日、カスビーはWuとパロアルトで長時間話し合い、すぐにCognitionのシードラウンドに参加することを決定しました。

その時、Cognitionの評価額はわずか1.5億ドルでしたが、現在、Cognitionが求めている新たな資金調達の評価額は470億ドルに達する可能性があります。

このようなケースには、Swishが初期投資したクラウドセキュリティ会社Upwindがあり、2022年のシードラウンドでの評価額は約6500万ドルで、2026年初頭にはシリーズBの評価額が15億ドルに達しました。初期投資したクラウドバックアップ会社EonやAI会社Applied Computeもすでにユニコーンの仲間入りを果たしています。

今年の9月までに、Swishの投資ポートフォリオには約20社しかなく、そのうち8社が10億ドルの評価額に達しています。最近完了した2.5億ドルの資金調達を行った最新のファンドには、セコイアキャピタルやアメリカの年金、大学の寄付基金などの機関が出資しており、管理資産規模は約8億ドルに達しています。

かつて勇士に加入した時、カスビーはNBAで多くのチームを渡り歩く役割選手に過ぎませんでした。しかし9年後、彼が管理する資金の規模は、NBAキャリア全体での約1800万ドルの給与収入をはるかに超えています。ある意味で、彼はこの勇士チームが「投資文化」によって長期的なリターンを得るための最良の例です。

「プラットフォーム型投資家」カリー、自身のビジネス帝国に投資を組み込む

デュラント、カスビー、イグダーラと比べて、カリーの投資の道筋はずっと控えめです。

しかし、これは彼が遅れて参入したことを意味しません。カリーは実際、早くからテクノロジースタートアップに関わり、マーケティングテクノロジー会社Slyceの設立に参加し、その後SC30を通じて個人ブランド、メディア、慈善活動、投資ビジネスを同一のビジネスシステムに統合しました。2018年12月までに、SC30はオンライン旅行プラットフォームSnapTravelの資金調達に参加していました；2019年前後には、彼の公開投資ポートフォリオはeスポーツクラブTSMやスマートフォン会社Palmなど8社に拡大していました。

デュラントと比べて、カリーの投資論理も異なります。彼は急速に投資の数を増やすことに焦っているわけではなく、自身のブランド、興味、リソースと協調できる企業を探す傾向があります。

2019年に教育プラットフォームGuild Educationに投資したのは典型的な例です。Guildは主にウォルマート、ディズニー、Chipotleなどの大企業に対し、従業員に継続教育と職業訓練を提供しています。その時、カリーはEat. Learn. Play基金を設立したばかりで、教育自体が彼の長期的な関心の方向性であったため、SC30がGuildに参加した際には単なる出資者ではなく、戦略的パートナーとして参加しました。

3年後、Guildは1.75億ドルの資金調達を完了し、会社の評価額は44億ドルに達しました。カリーの具体的な持株コストは不明ですが、実際の投資収益を計算することはできませんが、少なくともその後の評価額の変化を見る限り、これはかなり成功した成長型投資です。

その後、SC30の投資ビジネスはさらにPenny Jar Capitalに拡大しました。カリー自身がこのVCの特別顧問を務め、日常の投資は長期的なビジネスパートナーであるブライアント・バーなどの専門チームが担当しています。Penny Jarの現在の投資範囲は企業ソフトウェア、医療、AIなど多くの分野に広がっています。

この点から見ると、カリーはこの勇士の選手たちの中で「プラットフォーム型投資家」に最も近い存在かもしれません。

彼はカスビーのように完全にプロのファンドマネージャーに転身したわけではなく、デュラントのように個人投資機関を急速に拡大したわけでもなく、投資を自身のビジネスシステムに組み込むことを選びました：ブランドが影響力を提供し、ビジネスネットワークがリソースを提供し、専門チームがプロジェクトの選別と管理を担当します。

クレイ、ドレイモンドからザザ・パチュリアまで、「投資家リスト」はまだ増え続ける

アンタの代言を除いて、カリーと「スプラッシュブラザーズ」を形成するクレイ・トンプソンは、コート外での存在感がカリー、デュラント、イグダーラよりも低いです。ベンチャーキャピタルの分野では特にそうですが、実際には彼はこのゲームから遠ざかっているわけではありません。

クレイは2020年以降、比較的密にスタートアップ投資に関わるようになりました。2020年、彼はアスリート投資プラットフォームPLUS Capitalを通じてメンタルヘルス会社Lyra Healthの資金調達に参加し、その後Dapper Labs、スポーツメディア会社Overtime、医療テクノロジー会社Carbon Health、スポーツソーシャルプラットフォームSleepe、AI音声会社Wisprなどの投資家リストに次々と登場しました。

勇士のもう一人のコア、ドレイモンド・グリーンは、より伝統的な意味でのエンジェル投資家に近いルートを歩んでいます。彼は2010年代中頃からスタートアップに関わり始め、歯科矯正会社SmileDirectClub、飲食テクノロジープラットフォームSnackpass、テキーラブランドLobos 1707などのプロジェクトに投資してきました。

デュラントとは異なり、グリーンは自分自身でVC機関を設立するつもりはありませんでした。彼は身近にビル・ガーリーなどのプロの投資家がいると考え、むしろファンドのLPになることや、これらの馴染みのある投資家と共に具体的なプロジェクトに参加することを好みました。

勇士の「投資家リスト」は、ここでまだ終わりません。

センターのジャベール・マギーの投資は、非常に個人的なライフスタイルの色彩を持っています。植物性食事に転向した後、彼はBeyond Meat、植物スナックブランドOutstanding Foods、飲食ブランドTocaya Organicaに投資しました。Beyond Meatは2019年に上場し、上場初日には発行価格から163%上昇しました。2020年、マギーはイグダーラなどのNBA選手と共にDapper Labsに投資し、その後も資金調達に参加しました。2022年には、マギーはWeb3のeコマースインフラプロジェクトRyeの資金調達にも参加しました。

勇士のもう一人のセンター、ザザ・パチュリアは、選手時代から意識的にビジネス知識を学んでいました。彼は若い頃、ホークスに在籍していた際にエモリー大学でビジネスコースを学び、その後ハーバードの関連コースにも参加しました；2019年に選手生活を終えた後、彼は勇士の管理層に入り、引き続きスタートアップや投資に関わっています。

彼のテクノロジー投資は、2023年頃から本格的に記録を形成し始めました。この年、ザザは医療AI会社Tennrのシードラウンドに参加し、評価額は約2280万ドルでした。一年後、Tennrが新たな資金調達を完了した際、ザザは再度投資しました。そして2025年には、Tennrが1.01億ドルの資金調達を完了し、評価額は6.05億ドルに達し、投資者にはa16zやLightspeedなどの主要機関も含まれました。

Tennrの他に、ザザはAIチップ会社Cerebrasの投資家でもあります。Cerebrasは今年10億ドルの資金調達を完了し、評価額は約230億ドルに達し、OpenAIとの大規模なAI推論インフラの協力契約を結びました。今年の7月、彼はAIセキュリティ会社Neoのエンジェル投資家にもなり、この会社は累計で1億ドルの資金調達を行い、投資者にはa16z、Bessemer、Craft Venturesなどの機関が含まれています。

この観点から見ると、ザザは当時の更衣室の多くの仲間よりもさらに遠くに進んでいるかもしれません：彼は自分のVCを設立していませんが、ホテルやバスケットボールトレーニングなどの馴染みのある分野から、医療AI、AIチップ、AIセキュリティに徐々に広がっています。

フォワードのデイビッド・ウェストの投資は、より産業に偏っています。彼は2016年にクリーンエネルギー会社Zoetic Globalに25万ドルを投資しました。その後、単に株を保有するだけでなく、彼は会社に顧問として参加し、エネルギープロジェクトに長期的に関与しました。引退後も、彼はスタートアップや投資関連の事務に引き続き関与しています。

控え選手のショーン・リビングストンの道筋は、上記の選手たちとは異なります。彼は勇士に来る前に映画投資を試みましたが、真に体系的にVCに関わるようになったのは、湾岸地域でイグダーラなどのチームメイトの影響を受けた後です。彼はKleiner Perkinsの投資会議に参加し、スタートアップがファンドに向けてプレゼンテーションを行う様子を見ました。その後、彼はベンチャーキャピタル機関Eonxiの一部プロジェクトのLPとなり、湾岸のスタートアップ投資ネットワークで活発に活動を続けています。

したがって、2017-18シーズンの勇士の全体写真を振り返ると、非常に興味深い結果が見えてきます：17人の選手のうち、少なくとも10人が後に明確なスタートアップ投資、エンジェル投資、またはVCの経験を持つことになりました。この更衣室に「半分の投資家」が座っていると言っても過言ではありません。

なぜ勇士なのか？更衣室の背後にあるシリコンバレーのネットワーク

なぜ2017-18シーズンの勇士は同じ更衣室にこれほど多くの投資家を集めたのでしょうか？おそらく、このチームが特別に見えるのは、他のNBAチームが再現するのが難しい環境を提供しているからです。

まず地理的位置です。当時の勇士はサンフランシスコ湾エリアに位置し、選手のトレーニング、居住、社交半径はほぼ直接的に世界で最もリスクの高い投資が集中する地域に埋め込まれていました。サンドヒルロードのVC、サンフランシスコのスタートアップ創業者、テクノロジー会社の幹部、億万長者は、経済ニュースの中の遠い名前ではなく、試合を観戦し、試合後に一緒に食事をする人々かもしれません。

次に、チームのオーナーです。ジョー・ラコブ（Joe Lacob）は、伝統的なスポーツオーナーではありません。彼は1987年にクレイナー・パーキンズ（Kleiner Perkins）に参加し、20年以上にわたりベンチャーキャピタル業界で働き、50社以上のスタートアップへの投資を主導し、ライフサイエンス、医療テクノロジー、インターネット、エネルギーをカバーしています。勇士を買収した後、彼は徐々にファンドの日常管理から退きました。

言い換えれば、このチームは最上層からシリコンバレーの遺伝子を色濃く持っています。勇士が後にデータ分析、スポーツ科学、チーム管理技術に重きを置くようになったのも、この背景と多少の共通点があります。

しかし、地理的位置やオーナーの背景よりも重要なのは、ネットワーク効果でしょう。

NBA選手が数人の投資家を知っていることは珍しくありませんが、イグダーラがすでにa16zなどのシリコンバレーのVCネットワークに入っているとき、デュラントがロン・コンウェイやベン・ホロウィッツと頻繁に接触し、カリーが自身の起業家やブランド関係を持っているとき、これらの人々がちょうど同じ更衣室に毎日座っているのです。したがって、元々個人の人脈であったものが互いに接続され、相互に関連するアスリート資本ネットワークが形成されました。

カスビーは勇士の試合のスイートを借りて、スタートアップの創業者、潜在的な顧客、企業幹部、投資家を同じ空間に配置することができます。そして、バスケットボールの試合を見ること自体が、ビジネス関係を築き、プロジェクトを成立させる場面に変わります。ある意味で、彼らは別の種類の希少資産を持っています：企業幹部との関係、メディアの伝達能力、そして一般の投資家がなかなか入れない社交ネットワークに入る能力です。

スタートアップにとって、これらのリソースは時には一枚の小切手よりも重要です。そして2017-18シーズンの勇士は、ちょうどこれらのものを同じ場所に集中させました。

したがって、その勇士は外部から見えるように、ほぼバスケットボールリソースを極限まで積み上げた「宇宙勇士」だけではありません：4人のオールスター、2人のMVP、さらに高い適合度と経験豊富な役割選手の集団；コートの外でも、彼らは稀なリソースの集積を達成しました。

チームバスケットボールは、そのウォリアーズの最も鮮明なタグです：ボールを共有し、スペースを作り、最も良い位置にいるチームメイトを探します。そして、コートの外でも、彼らは同じ論理を投資の世界に持ち込んでいるようです。「宇宙勇」が共有しているのはバスケットボールだけではなく、ある意味では、彼らはシリコンバレーに入るためのチケットも共有しています。