ベンチャーキャピタル

CoinDeskが報じたところによると、暗号リスク投資会社Hack VCの元パートナーであるHsin-Ju Chuangが8月24日に自殺したとされています。カリフォルニア州のハイウェイパトロールは、関連する状況についての調査がまだ進行中であると述べています。

フォーチュンの報道によると、リスクキャピタル会社Solari Capitalは正式に姿を現し、創業者AJ Scaramucci（アンソニー・スカラモッチの息子）は会社設立以来約3.5億ドルを配分しており、初期投資、後期成長ラウンド、内部インキュベーション事業をカバーしています。Solariは「プログラム可能な現実」という核心論点を中心に4つのトラックを展開しています：プログラム可能なインテリジェンス（AI/大規模モデル、xAI、Sunoを含む）、プログラム可能な生物学（遺伝子治療、長寿技術、Tessera Therapeutics、Cambrian Bioを含む）、プログラム可能な物質（宇宙、エネルギー、ロボット、Varda Space、Northwood Spaceを含む）、プログラム可能な金融（ブロックチェーンインフラ、DeFi、Genius Terminal、Architect Financialを含む）。さらに、Scaramucciはコレクティブル（漫画、トレーディングカード、恐竜の化石）を投資の範囲に加え、これを金やビットコインと並ぶ「文化的価値の保存」資産と見なし、この市場規模は25兆ドルに達し、まだ機関資本によって十分に掘り起こされていないと述べています。会社の背後にはRon Conway、Jim Breyer、Eric Schmidtなどのシリコンバレーの著名な投資家がいます。

CoinDesk の報道によると、資産管理会社 ARK Invest はトークン化プラットフォーム Securitize と提携し、同社の ARK Venture Fund（ARKVX）をトークン化することを発表しました。まずはイーサリアムで発行され、将来的には他のブロックチェーンにも拡大する可能性があります。このファンドは、プライベート企業や上場企業に投資しており、保有株には OpenAI、Anthropic、Stripe、Databricks が含まれています。ARK の創設者兼 CEO である Cathie Wood は、ARK Venture Fund をブロックチェーンに載せることは、破壊的イノベーション投資の民主化という使命の自然な延長であると述べています。Securitize の CEO である Carlos Domingo は、この動きが投資家に人気のプライベートテクノロジー企業への多様なエクスポージャーを提供するものであり、OpenAI と Anthropic のどちらが AI 競争に勝つか不確かな場合、両方を同時に保有できると述べています。彼はまた、トークン化はこれらの企業自体やその株式をブロックチェーンに載せるものではなく、投資家が得るのはファンドの権益のブロックチェーン上の表現であり、基盤となる資産は依然としてプライベートであるが、ユーザーの投資には流動性があると指摘しました。Securitize は、日々の純資産価値を提供し、ファンドの権益がブロックチェーン市場で取引されることをサポートする計画も立てています。この提携は、両者の既存の関係に基づいており、ARK は昨年 Securitize に戦略的投資を行いました。現在、ウォール街の資産管理会社は、伝統的な金融商品をブロックチェーンに導入することを加速させており、初期の試みとして BlackRock の BUIDL や Franklin Templeton の BENJI ファンドは主に米国債やマネーマーケット商品に集中していましたが、現在は株式やプライベート市場に拡大しています。

彭博社の報道によると、投資会社1789 Capitalはその第二の成長ファンドのために30億ドルの調達を交渉しており、スタートアップ企業への大規模な投資を増やす計画です。Donald Trump Jr.はこの会社のパートナーであり、関連情報は関係者からのものです。関係者によると、1789 Capitalは既存の出資者からそのうち20億ドルを調達しています。資金調達はまだ進行中で、最終的な規模は増加する可能性があります。上記の関係者は非公開情報について議論しているため匿名を要求しており、1789 Capitalは資金調達に関するコメントを拒否しました。

SparkLabs Group、Mirae Asset Venture Investment、カザフスタン国家ファンドのファンド Qazaqstan Investment Corporation（QIC）とウズベキスタン IT Park Ventures は、Mirae Asset Venture Investment と SparkLabs Group が管理する SparkLabs Mirae Silk Road Fund I LP リスクキャピタルファンドを設立するための条件リストに署名しました。署名式はソウルで行われ、カザフスタンとウズベキスタンの大統領が韓国を公式訪問し、初の中央アジア-韓国サミットが開催される際に行われました。QIC と IT Park Ventures は共にアンカリング投資家です。新しいファンドは、中アジア地域で検証されたビジネスモデルを持ち、地域外への拡張を準備しているシリーズAおよびその後の段階のスタートアップ企業に投資します。業界は問わず、AIをコアとするAIネイティブ企業に焦点を当てます。ポートフォリオ企業は、SparkLabs と Mirae Asset のグローバルネットワークの支援を受け、韓国、アメリカ、中東地域への拡張の支援を受けることができます。

公式の発表によると、Robinhood の子会社 Robinhood Ventures Fund I（RVI）が AI インフラストラクチャー企業 Crusoe の 39 億ドルの F ラウンド資金調達に参加し、投資額は 2,500 万ドルです。Robinhood の CEO Vlad Tenev は、AI インフラストラクチャーとモデルは同様に重要であり、RVI の投資家はこのファンドを通じて間接的に Crusoe の権益を保有していると述べています。

リスク投資機関 Cosmos Ventures が設立を発表し、Brendan McCord と Matt Mandel が規模 7760 万ドルの Fund I を立ち上げ、AI 時代における機関の哲学者型建設者を支援します。McCord は Cosmos Institute と Cosmos Ventures の創設者であり、Mandel は Union Square Ventures 出身です。このファンドは AIUC、Prime Intellect、Workshop Labs（Thinking Machines に買収された）および未公開の教育会社に投資しており、LP には Reid Hoffman、Joe Liemandt、Stand Together、Fred Wilson、Micky Malka および Astera Institute が含まれています。Cosmos Ventures は、AI がアメリカ建国以来最大の機関構築のウィンドウであると述べており、世界はこれまで知性と人間の結びつきに関する仮定のもとで発展してきましたが、AI はこの結びつきを打破しています。多くの必要な機関はまだ設立されていません。機関は共同生活に関する理論をコード化し、創設者は機械が答えられない規範的な問題に答え、哲学者型建設者となる必要があります。この機関は AI 時代のスローガン「Condere aude」を提唱しており、これは「創立する勇気を持て」という意味です。

投資家のマイク・ヴァーナルはXで、ソフトウェア業界が1990年代の新聞業界のバーベル化を再現する可能性があると述べています。インターネットが配信コストをゼロにした後、ニューヨーク・タイムズの購読者数は2002年の印刷発行部数111.3万から約1340万に増加し、ロサンゼルス・タイムズ、シカゴ・トリビューン、ダラス・モーニングニュースなどは73%から91%減少し、中間層が消失しました。ヴァーナルは、AIがソフトウェアの複製、移行、統合コストをゼロに近づけ、従来の競争優位性が侵食され、切り替えコストとネットワーク効果の重要性が低下し、規模の経済とブランドが上昇すると考えています。将来的には、企業ソフトウェアの各調達センターにAIネイティブシステムが1つ存在し、中小企業は統合システムを好み、中型のポイントソリューションは統合されるか消滅する可能性があります。彼は、ベンチャーキャピタルが支援するソフトウェア企業に「全てを行う」ことを提案しており、競争優位性は日々膨大なソフトウェアを構築し再投資する極端な複製コストです。同時に、D2C時代のShopifyエコシステムに似た多くの小型ソフトウェアが登場する可能性があります。

ARK Investment Managementは、米国SECに対して免除申請を提出し、同社のベンチャーファンドARK Venture Fundのトークン化されたシェアクラスの発行を求めています。SECは8月24日に関連通知を発表し、9月18日を聴聞請求の締切日としました。このファンドは継続的に発行されるクローズドエンド間隔ファンドで、1月31日時点での総資産は5.62億ドルです。申請では2つのクラスを設立する予定です：取引所クラスは国家証券取引所に上場し、トークン化クラスは分散型台帳技術を通じて所有権を記録し、登録された代替取引システムまたはホワイトリストウォレット間でピアツーピアで転送可能です。トークン化されたシェアは資産純価値に基づいて発行され、販売手数料は免除され、登録ブローカーまたはファンド移転代理人によって配布され、取引手数料などのコストは自己負担となります。ARKは「投資会社法」第6(c)、18、17(d)条および規則23c-3、17d-1に基づいて救済を求め、Dechertが法律顧問を務めています。申請ではトークン化サービスプロバイダーやブロックチェーンは指定されておらず、「トークン化代理人」と「ファンド移転代理人」の費用クラスのみが明記されています。現在、BNY Mellonがファンド移転代理人、管理者、そして保管者を務めています。ARK Venture FundはSecuritizeの株式および1000万ドルの転換社債を保有しており、SecuritizeはブラックロックBUIDLファンドの移転代理人です。現在、SECは業界が期待するトークン化「イノベーション免除」フレームワークを正式に承認しておらず、関連規則はまだ進行中です。

TechCrunch の報道によると、複数の関係者が明らかにしたところによれば、ステルスモードからの登場からまだ三ヶ月も経っていない、現実世界の遠隔操作データを収集し、汎用ロボットの訓練に使用するスタートアップ企業 XDOF は、Bラウンドの資金調達の後期交渉段階にあり、評価額は約 12 億ドルと見込まれており、このラウンドの資金調達は 8VC がリードしています。XDOF はカリフォルニア大学バークレー校の研究者 Philipp Wu（CEO）と Fred Shentu（CTO）によって 2024 年に共同設立されました。同社は以前に 7000 万ドルの A ラウンド資金調達を完了しており、投資者には Thrive Capital、Andreessen Horowitz、Lux、Spark Capital が含まれています。XDOF はこのラウンドの資金調達を完了した後、これほど早く再度資金調達を行う予定はありませんでしたが、関係者によれば、同社のビジネスは急成長しており、年換算収入は 5000 万ドルに近づいているため、複数のベンチャーキャピタルが積極的に接触し、新たな資金調達を推進しています。TechCrunch はこのラウンドの具体的な資金調達額を把握できず、上記の 12 億ドルの評価額が新たな資金調達を含むかどうかも確認できませんでした。関係者によれば、現在の取引条件はまだ最終的に決定されておらず、今後変更が生じる可能性があります。

YNetNews の報道によると、NBA に初めて参加したイスラエルのバスケットボール選手オムリ・カスピが、彼が設立したベンチャーキャピタル会社 Swish Ventures が 2.5 億ドルの第3期ファンドの資金調達を完了し、同社の管理資産規模が約 8 億ドルに達したことを発表しました。新しいファンドは約 12 社のスタートアップに投資する予定で、1 件あたりの平均投資額は約 2000 万ドルで、主にサイバーセキュリティ、人工知能、インフラストラクチャーなどの分野に重点を置き、シードラウンドと A ラウンドの資金調達に主に焦点を当てています。Swish Ventures は現在、Cognition AI、Applied Compute、EON、Wonderful、Upwind など 20 社に投資しており、そのうち 8 社はユニコーン評価に達しており、ポートフォリオ企業の総評価額は 600 億ドルを超えています。

暗号投資機関 Dragonfly のパートナー [Omar Kanji](https://www.rootdata.com/zh/member/Omar Kanji?k=MTg0NjA=) が投稿し、4年を経て、今日は Dragonfly での最後の日であると述べました。Omar は Rob Hadick、Haseeb Qureshi、冯波、そして Tom Schmidt に感謝し、同僚や共同創業者にも感謝の意を表し、次のステップに興奮していると述べ、詳細は後ほど発表されるとしました。

スタンフォードビジネススクールの教授Ilya StrebulaevがBlake Jacksonと共同で2026年Strebulaev-Jacksonベンチャーキャピタルランキングを発表しました。これは、過去30年にわたる23万件以上の投資と約1.3万人のVCのデータに基づいています。研究によると、約5%のVCが業界の約90%の利益を生み出しています。ランキングの上位5社は、セコイアキャピタル（10,158点）、アンドリーセン・ホロウィッツ（8,292点）、アクセル、DSTグローバル、タイガーグローバルです。その中で、パークウェイベンチャーキャピタル（19位）とノータブル（20位）がトップ20に入っていますが、一般に知られているブランドではありません。ランキングは6つの要因を用いています：ディスカウント評価、希薄化調整、純利益（コストを差し引いた後）、価値追加（リード投資と取締役会席）、人的資本の減衰（3年半の半減期）、および機関と個人間の信用配分（投資を行った機関が25%、現在の機関が75%）。トップ100の中で62社がカリフォルニア州に、19社がニューヨーク州に、マサチューセッツ州とテキサス州にそれぞれ6社あります。21社は2015年以降に設立され、23社の最良の投資は最前線のAIまたはAIインフラ企業であり、その中でOpenAIは4社に、xAIは3社に、AnthropicとPerplexityはそれぞれ2社に最良の投資として挙げられています。ランキングの方法論とMidas Listの相関関係は約0.27であり、SV Angelは約139社のユニコーンを投資し31位、Thriveはわずか47社のユニコーンを投資し8位です。このランキングはスタンフォード教授の研究成果であり、投資の助言を構成するものではありません。

ロイター通信によると、Robinhood の第二のベンチャーキャピタルファンド Robinhood Ventures Fund II（RVII）がニューヨーク証券取引所に上場し、一般投資家が未上場のスタートアップ企業に投資できるようになりました。RVII のニューヨーク証券取引所での初値は 22.5 ドルで、調達規模は約 2.255 億ドルです。第二のファンドは、Y Combinator のスタートアップアクセラレータープログラムの既存および前参加者に焦点を当てており、このプログラムは 2005 年以来 5000 社以上に資金を提供しており、その中には 100 社の「ユニコーン」企業が含まれています。Y Combinator の著名な投資プロジェクトには、暗号通貨取引所 Coinbase、ソーシャルメディアプラットフォーム Reddit、そして ChatGPT の開発者である OpenAI が含まれています。

風投ファンド Team8 は、3.65 億ドルの新ファンドの募集を完了したことを発表しました。本ラウンドの資金調達には、2.65 億ドルの Team8 Capital 第三ファンドと、既存のポートフォリオ企業への追加投資資金として 1 億ドル以上が含まれています。新ファンドは、シードラウンドと A ラウンド段階の AI ネイティブ企業に重点を置き、サイバーセキュリティ、AI インフラストラクチャー、フィンテックなどの分野をカバーし、企業が AI を展開し、安全性、ガバナンス、制御能力を確保するためのインフラプロジェクトに重点を置いています。Team8 の現在の資産管理規模は 20 億ドルに近づいています。以前、Team8 は暗号および AI 企業に投資しており、暗号通貨機関向けウォレット開発会社 Curv、AI コンプライアンスプラットフォーム IVIX、AI データ漏洩防止会社 Jazz などが含まれています。

彭博社の報道によると、人工知能やバイオテクノロジーなどの分野で多くの高成長のスタートアップ企業が登場する中、一般投資家向けのプライベートエクイティやPre-IPO投資ツールが急速に増加しています。億万長者投資家ビル・アックマン（Bill Ackman）率いる投資機関パーシング・スクエア（Pershing Square）は、新しいファンドを立ち上げ、投資家に未上場の高成長企業に参加する機会を提供する準備を進めています。現在、パーシング・スクエアは「パーシング・スクエア・ベンチャーズ（Pershing Square Ventures）」の設立手続きを開始しています。このファンドは「永久資本」モデルを採用し、長期的に投資対象を保有し、投資先企業が上場した後も株式を保有し続けることができます。アックマンとパーシング・スクエアの最高投資責任者ライアン・イスラエル（Ryan Israel）は、株主への手紙の中で、新ファンドはPre-IPO企業への投資機会を捉え、公開市場外での投資範囲を拡大することを目的としていると述べました。現在、パーシング・スクエアはこのファンドの目標規模、投資戦略の詳細、および具体的な資金調達スケジュールを公開していません。