Bitget UEX 日報｜ビットコインが81,700ドルに上昇；ブレント原油が103ドルを維持；半導体と暗号関連株が先導（2026年9月21日）

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

カシュカリ氏はインフレ圧力がエネルギーだけから来ているわけではなく、さらなる利上げの期待が残ると述べた

• 米連邦準備制度は9月16日に25ベーシスポイントの利上げを行い、フェデラルファンド金利の目標範囲を3.75%から4.00%に引き上げた。
• ミネアポリス連邦準備銀行のカシュカリ総裁は、米国のインフレが複数の分野で依然として高い水準にあり、食品とエネルギーを除外してもコアインフレ圧力は十分に緩和されていないと述べた。
• 大多数の連邦準備制度の関係者は、年内に少なくとももう一度利上げがあると予想している。米国の10年物国債の利回りは先週金曜日に一時5%を突破し、最新では約4.98%となっている。

市場への影響： 連邦準備制度の政策が再び制限的な立場に転じた後、リスク資産は高いエネルギーコスト、高い資金調達金利、そして利益予想の変化を同時に消化する必要がある。インフレが引き続き拡大する場合、テクノロジー株や暗号資産の評価修復の余地は制限される可能性がある。

国際商品市場

リヤドの攻撃がリスクプレミアムを押し上げ、ブレント原油は高騰後103ドル付近に戻る

• イエメンのフーシ派がサウジアラビアの首都リヤドに対してミサイルとドローンの攻撃を行い、中東情勢が再び緊迫している。
• ブレント11月原油先物は一時104.82ドル/バレルに達し、再確認時には約103.50ドルであった；WTIは契約切り替え後、11月先物が約95.22ドルであった。
• 原油は中東のエネルギー施設、輸送路、供給中断リスクによって支えられているが、早朝の上昇幅はすでに縮小している。

市場への影響： ブレントが100ドルを超え続けることはエネルギー企業の利益に有利だが、交通、製造、データセンターなどの業界のコスト圧力を増加させる。油価の下落は市場がさらなる重大な供給中断をまだ価格に織り込んでいないことを示しているが、地政学的状況は短期的な変動を拡大する可能性がある。

中国のマクロ政策

中国LPRは16ヶ月連続で変わらず

• 9月の1年物ローン市場の基準金利は3.00%のままで、5年物以上のLPRは3.50%を維持している。
• 金利の結果は市場の一致した予想に合致している。
• 米連邦準備制度の利上げ、中米の金利差の拡大、銀行の純金利差の圧力が、短期的な全面的な利下げの余地を制限している。

市場への影響： 政策の安定維持は為替レートと銀行システムの圧力を軽減するのに役立つが、不動産と民間部門の信用需要は引き続き注視する必要がある。市場は今後の財政支援と構造的な金融ツールに注目し続けるだろう。

二、市場の振り返り

商品と外国為替のパフォーマンス

• 現物金： 約4,367.50ドル/オンス。
• 現物銀： 約66.21ドル/オンス。
• WTI原油先物： 約95.22ドル/バレル、2026年11月契約。
• ブレント原油先物： 約103.50ドル/バレル、2026年11月契約。
• ドル指数（DXY）： 約99.97。

ドライバー分析： 金は4,370ドル付近で振動し、安全資産需要と高金利圧力が相互にバランスを取っている。ブレント原油は100ドルを超えているが、リヤドの攻撃後に一時高騰した後、戻っている。ドル指数は100近くに戻り、米国の10年物国債の利回りは5%をわずかに下回り、マーケットはエネルギー価格と米連邦準備制度の利上げパスを中心に取引を続けている。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC： 約81,711 USDT、24時間で約0.50%上昇。
• ETH： 約2,680 USDT、24時間で約2.00%上昇。
• 暗号通貨の総時価総額： 約2.86兆ドル、24時間で約0.20%上昇。
• 24時間の取引高： BTC約246.6億ドル、ETH約99.2億ドル。

量と価格、資金の観察： BTCは81,000ドル以上で安定しており、ETHはより強いパフォーマンスを示し、過去7日間でそれぞれ約5.8%と6.8%上昇している。現在の量と価格のパフォーマンスは取引活発度が依然として高いことを示しているが、主力資金が持続的に純吸収していることを証明するのに十分な取引量の突破は見られていない。

締切時点で、確認された公開情報の中で、週末に新たに企業レベルのBTCまたはETHの大口買いが見つかっていない。最近確認された情報には、Striveが9月8日から11日までに469BTCを購入し、BitMineが前週に27,180ETHを購入したことが含まれており、いずれも9月14日前後に開示されたものであり、今日の新規建玉ではない。BitMineは現在約595.6万ETHを保有しており、過去30日間で約14.12万枚増加しているが、この累積変化も今日の購入とは同等ではない。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ工業株30種平均： 51,682.64ポイント、0.18%下落。
• S&P500指数： 7,650.50ポイント、0.17%上昇。
• ナスダック総合指数： 26,522.55ポイント、0.40%上昇。

全体として、ナスダックは約0.7%上昇し、S&P500は約0.1%下落し、ダウは約1.7%下落した。S&P500とナスダックは金曜日に上昇したが、ニューヨーク証券取引所およびナスダック市場では下落した銘柄が上昇した銘柄よりも多く、指数の上昇は主に一部の大型テクノロジー株と半導体株によって推進された。

七大テクノロジー株のパフォーマンス

• NVDA： 222.27ドル、1.22%上昇。
• AAPL： 336.13ドル、0.36%下落。
• MSFT： 493.78ドル、0.86%下落。
• GOOGL： 349.54ドル、0.51%上昇。
• AMZN： 253.71ドル、1.00%上昇。
• META： 665.75ドル、2.50%下落。
• TSLA： 364.27ドル、0.52%下落。

パフォーマンスのまとめ： 七大テクノロジー株は三つが上昇し四つが下落し、NVIDIAが最も上昇し、アマゾンとアルファベットが続いた；Metaは最大の下落を記録した。半導体株の強さがナスダックを支えたが、大型テクノロジー株の内部では依然として明確な分化が見られ、高金利とAIの資本支出のリターンが評価に影響を与え続けている。

セクターの異動観察

暗号関連株：ビットコインの反発が高ベータ株を押し上げる

• 代表銘柄： Strategyが16.41%上昇、Coinbaseが11.66%上昇、Robinhoodが9.12%上昇。
• ドライバー要因： ビットコインは先週金曜日に約5.9%上昇し、デジタル資産の保有会社や取引プラットフォームが反発した。関連株のボラティリティはBTC現物よりも明らかに高く、今後はコイン価格の持続性、資金調達コスト、潜在的な株式希薄化に注目する必要がある。

半導体とストレージ：AIとストレージ需要が相対的に強い支え

• 代表銘柄： Micronが3.89%上昇、Broadcomが2.99%上昇、AMDが2.63%上昇。
• ドライバー要因： 半導体セクターはナスダックの上昇を推進する重要な力となり、市場はAIの計算能力、HBM、データセンターの需要を引き続き取引している。ただし、セクター全体が一斉に上昇しているわけではなく、個別銘柄のパフォーマンスは評価、製品サイクル、受注の履行状況に依存している。

三、米国株の深堀分析

1. Strategy（MSTR）------ビットコインの反発が株価の弾力性を拡大

イベント概要： Strategyは9月18日に16.41%上昇し、153.92ドルで取引を終えた。同時期にビットコインが明らかに反発し、デジタル資産保有株全体が強くなった。

市場解釈： Strategyはビットコイン価格に対して高ベータ属性を持つが、株価は保有コインの純価値プレミアム、資金調達構造、潜在的な株式希薄化、債務コストの影響も受ける。そのため、同社の株価はBTC現物価格の単純なマッピングではない。

投資の示唆： BTCが80,000ドルを維持できるか、同社の今後の購入開示、増資または転換社債による資金調達、そしてビットコイン保有純価値に対する時価総額のプレミアム変化に注目する。

2. Micron（MU）------ストレージチップがリード、実行状況が依然として鍵

イベント概要： Micronは3.89%上昇し、1,015.80ドルで取引を終え、主要株価指数よりも強いパフォーマンスを示した。

市場解釈： ストレージ価格、HBM需要、AIサーバーの資本支出が市場の期待を支え続けている。短期的な株価上昇は業界の景気期待を反映しているが、持続可能性は契約価格、稼働率、高級製品の良品率に依存している。

投資の示唆： HBM契約、DRAM価格のトレンド、出荷ガイダンス、粗利率の変化に注目する。長期金利が再び5%を超える場合、高評価の半導体株は依然として評価の変動に直面する可能性がある。

3. Xenon Pharmaceuticals（XENE）------臨床試験の中断がリスクの再評価を引き起こす

イベント概要： Xenon Pharmaceuticalsは30.71%下落し、39.75ドルで取引を終えた。同社は副作用の報告を受けて、うつ病関連の臨床試験の参加を一時中断した。

市場解釈： バイオテクノロジー企業の評価は、コアパイプラインの成功確率に大きく依存している。臨床試験の中断は、研究開発の時間、規制要件、商業化の進捗の不確実性を高める。

投資の示唆： 今後の安全性審査の結果、中断の範囲、規制当局とのコミュニケーション、試験再開の条件、現金準備に注目する。事象が明確になるまで、株価は依然として高いボラティリティを維持する可能性がある。

四、市場とプロジェクトの動向

1. 米国証券取引委員会は、5年間のトークン化された株式取引の免除制度を導入した。条件を満たすトークン化された株式は、投資家に伝統的な株式と同じ配当と投票権を付与する必要がある；株価を追跡するだけで実際の所有権を示さない合成トークンは免除の範囲外である。
2. 米国財務長官のベーシントと中国国務院副総理の何立峰がニューヨークで貿易、人工知能の安全性、重要鉱物について会談した。レアアース供給、関税、AIルールが市場の注目の焦点である。
3. ウォーレン・バフェットは正式にバークシャー・ハサウェイの会長を退任し、名誉会長に就任した。彼の息子であるハワード・バフェットが非常勤会長に就任し、グレッグ・アベルは引き続きCEOを務める。
4. BitMineは現在約595.6万ETHを保有しており、これはイーサリアム供給量の約4.9%に相当する。このデータは企業レベルのETH保有規模を反映しているが、今週末に同等規模の新規購入があったことを示すものではない。

五、本日の市場カレンダー

すべての時間は中国標準時間（UTC+8）であり、市場の注目度は本期編集者の判断による。
時間
国/地域
イベント
市場の注目度

|-------|----|--------------------------------|-----| | 09:00 | 中国 | 9月の1年物および5年物以上のLPR：それぞれ3.00%と3.50%を維持 | ⭐⭐⭐ | | 20:30 | 米国 | 8月のシカゴ連邦準備銀行全国活動指数 | ⭐⭐⭐ | | 21:30 | 米国 | 米国株の通常取引時間の開始 | ⭐⭐⭐ |

重要イベントの展望

• 連邦準備制度の政策期待： より多くの官僚の発言と市場の次回利上げ時期に対する価格変動に注目。
• アメリカ経済データ： 今週は製造業およびサービス業のPMI、新築住宅販売、耐久財受注などのデータが発表される予定。
• 企業決算： 今週はAutoZone、General Mills、Costcoなどの企業の業績および消費需要の指針に注目。
• 中米関係： 市場は今週予定されている中米高官接触、および貿易、重要鉱物、AI安全問題の進展に注目する。
• エネルギー市場： リヤドでの攻撃後の状況の進展は、依然として原油価格、インフレ期待、リスク資産のパフォーマンスに影響を与える可能性がある。

機関の見解

B. Riley WealthのチーフマーケットストラテジストであるArt Hoganは、アメリカの10年国債利回り5%と原油価格100ドルは現在の市場における重要な心理的な境界であり、これらの水準を持続的に上回ることは明らかな逆風となると考えている。Horizon Investment ServicesのChuck Carlsonは、投資家が激しい変動の一週間の後に慎重になっており、原油価格は市場の方向性を決定する重要な変数であると指摘している。

免責事項：この記事は市場情報の参考のためのものであり、いかなる投資アドバイスを構成するものではありません。暗号通貨、商品、外国為替の価格は市場のリアルタイムで変動するため、実際の取引時点の価格を基準としてください。