米国株式市場の七姉妹は1日で約1.04兆ドルを失い、クラウド大手のキャッシュフローはマイナスとなった。

米国中間選挙後、市場はAI規制の強化とデータセンター建設の鈍化に対する懸念が高まり、米国株のテクノロジー株は大幅な売りに直面しました。11月5日、米国株「七姉妹」は1日で約1.04兆ドルの時価総額を失い、その中でNVIDIAは9.26%下落し、時価総額は4400億ドル以上減少し、下落幅はマイクロソフト、グーグル、アマゾンなどの主要顧客の2倍から4倍に達しました。

AIインフラ投資の資金圧力が高まっています。マイクロソフト、グーグル、アマゾン、メタの今年第3四半期の営業キャッシュフローは合計で固定資産支出をカバーできず、資金不足は約264億ドルに達しました。一年前、これら4社は約617億ドルのキャッシュフロー余剰がありました。アマゾンの過去12ヶ月の自由キャッシュフローは148億ドルから424億ドルの純流出に転じ、メタの自由キャッシュフローは10年以上ぶりにマイナスに転じ、グーグルの長期債務は約200億ドルから1250億ドルに増加しました。

投票日当日、米国10州でデータセンターに関する41件の地方議案のうち、40件が開発制限に傾く結果となり、そのうち27件の制限的または反対的議案が通過しました。研究機関SemiAnalysisは、関連政策の変化が2027年にすでに着工したプロジェクトに与える影響は限られているが、2028年以降の計算能力拡張計画に衝撃を与える可能性があると予測しています。NVIDIAの収入の90%以上はデータセンター事業から来ています。同時期に、グーグルクラウドの第3四半期の営業利益は前年同期の3倍に達し、AWSの営業利益は114億ドルから178億ドルに増加し、マイクロソフトAzureの収入は48%増加しました。