モルガン・スタンレー：世界の株式ヘッジファンドが10年ぶりのリスク削減を実施

モルガン・スタンレーの主なブローカー業務チームが火曜日に発表した最新の監視レポートによると、世界の株式ヘッジファンドは11月の第一週において、過去10年以上で最も激しいリスク削減行動を展開しており、広範囲にわたるポジション解消の波が世界市場に広がっています。

アジア市場では、ヘッジファンドがロングポジションを減少させ、プットショートを増やす二方向の操作を通じてリスクエクスポージャーを管理しています。この現象は、テクノロジーの比重が高い韓国市場で特に顕著です。売り圧力は主にファンダメンタル選定の株式ファンドによって主導されており、マルチストラテジー、マクロ、量的ファンドはこの機会を利用して以前のショートポジションを解消しています。機関投資家の戦略は明らかに分化しています。

ゴールドマン・サックスのデータによると、アメリカのファンダメンタルロングショートファンドの総レバレッジは、1週間で8.7ポイント急落し、2020年3月のパンデミック発生以来の最大の減少幅を記録しました。しかし、全体のPBクライアントを考慮すると、総レバレッジは依然として314.2%に達しており、過去1年で85パーセンタイルに位置しています。モルガン・チェースのグローバル市場戦略責任者であるドゥブラブコ・ラコス・ブジャスは、この調整は本質的にモメンタムトレーダーの集中したデレバレッジであり、現在の投降的な売却はかなり深く進行しており、テクニカル指標は短期的な過剰売りと底打ちの信号が蓄積していることを示しています。