ヘッジファンド

高盛は、人工知能が従来のビジネスモデルを覆す可能性についての懸念が高まる中、ヘッジファンドが前例のない強さでアメリカ株をショートしていると警告する記事を発表しました。データによると、先週の個別株の名目ショート規模は2016年の記録以来の新高値を更新しました。高盛の大宗仲介業務チームは顧客向けの報告書で、1月30日から2月5日までの期間において、ヘッジファンドのショート取引量が約2:1で明らかに買い取引量を上回ったと指摘しました。全体として、ヘッジファンドは4週連続でアメリカ株を純売却しており、売却ペースは昨年4月初旬以来の最高水準に達しています。市場の動揺はAI技術の進展と密接に関連しています。報道によると、Anthropicが多業界のタスクを自動化する新しいツールを発表した後、市場は集中して売りに出ました。ソフトウェア、金融サービス、資産管理などの分野で、先週164銘柄の株式が合計約6110億ドルの時価総額を失いました。先週金曜日にアメリカ株は反発しましたが、ナスダック100指数は依然として年内で最も悪い週のパフォーマンスを記録し、市場の感情が依然として脆弱であることを反映しています。

DeFi Dev Corp の最高投資責任者兼最高執行責任者であるパーカー・ホワイトは、ソーシャルメディアに次のように投稿しました。「昨日、ブラックロックの IBIT 取引量は 107 億ドルに達し、以前の最高日のおよそ2倍で、オプションプレミアムは約 9 億ドルで、いずれも歴史的な記録を更新しました。BTC と SOL は同時に下落し、CeFi の清算が低いため、今回の変動は IBIT の大口保有者に起因しているのではないかと疑われており、香港に本拠を置く一つまたは複数の非暗号ヘッジファンドの可能性があります。データによると、一部のファンドは IBIT の保有が非常に高く、単一資産ファンドであることもあり、マージンリスクを隔離することを目的としています。今日、銀は大幅に下落し、円のアービトラージ取引が加速的に清算され、市場の圧力が高まり、ファンドのレバレッジポジションにさらに影響を与えています。これらのファンドは高レバレッジのオプション取引を通じて反転を試みている可能性がありますが、損失は拡大し続け、最終的にビットコインの下落が彼らのポジションを完全に打撃する可能性があります。13F レポートの開示が遅れるため、関連する保有情報は 5 月中旬まで見ることができないと予想されていますが、事件の規模は巨大で、長期的に隠すことは難しいでしょう。」

据金十报道，沃什获提名为美联储主席，触发美元创下去年 5 月以来最大单日涨幅。根据美国商品期货交易委员会（CFTC）数据，截至 1 月 27 日的一周内，基金经理将美元看跌押注增加了 83 亿美元，创下 2025 年 4 月以来的最大增幅。同時、ヘッジファンドはドルのネットロングポジションを51億ドル削減し、2024年7月以来の最大減少となった。Pepperstoneグループの上級研究戦略家Michael Brownは、ドルが回復しているにもかかわらず、政策の不確実性は依然として続くため、ドルをショートする理由があると述べた。月曜日のアジア取引時間帯では、ドルは激しく変動し、最初は上昇した後に下落に転じた。

Mike Novogratz 旗下の暗号通貨グループ Galaxy は、今年第1四半期に1億ドル規模のヘッジファンドを立ち上げる計画です。このファンドは、ファミリーオフィス、高所得者、そして大規模な機関から1億ドルの投資を受けており、デジタル資産の価格変動を利用して利益を上げることを目指しています。このファンドは、最大30%の資産を暗号トークンに投資し、残りの部分はデジタル資産の技術と法律の影響を受ける金融サービス株に投資します。Galaxy はこのファンドにシード投資を提供すると述べています。現在、Galaxy は170億ドルのデジタル資産を管理しています。このヘッジファンドの責任者である Joe Armao は、ファンドが金融サービス分野の破壊者や優劣企業を選別することで利益を上げることができると述べています。現在のビットコイン価格は約90,000ドルです。

据 CoinDesk 报道，伦敦デジタル資産ヘッジファンドKaratageは、Shane O'Callaghanをシニアパートナー兼機関戦略責任者に任命したと発表しました。O'Callaghanは、オランダのマーケットメイカーIMC Tradingのグローバル機関パートナーおよびデジタル資産販売責任者を務めており、Portofino TechnologiesおよびBlockFiでも働いていました。2017年に設立されたKaratageは、デジタル資産、暗号ファンド、ブロックチェーン関連企業への投資に特化しています。KaratageのCEO、Marius Barnettは、この任命が会社の「より高いレベルの戦略を実行し、より迅速に成長する」手助けになると述べています。O'Callaghanはこれについて、「会社の独自の自己資本、技術の深さ、戦略的ビジョンは、今日の市場が必要としているものであり、会社のグローバル機関拡張の次の段階を推進するためにチームに加わることを嬉しく思います。」と述べました。

据 BitcoinTreasuries 披露，億万長者のスティーブ・コーエンが率いるヘッジファンドPoint72資産管理会社が、390,666株（約6,500万ドル）のビットコイン財庫会社Strategy（$MSTR）株を購入した。

据 CoinDesk 报道，加密投资公司 Blockstream Capital Partners（BCP）周四在新闻稿中表示，计划收购 Corbiere Capital Management。Corbiere Capital Management 是一家总部位于泽西岛的股票对冲基金，由 Rodrigo Rodriguez 于 2023 年创立。此次收购的财务细节未予披露。BCP 表示，收购 Corbiere Capital Management 后，将为其现有的比特币相关产品增添股票及事件驱动型策略，构建一个面向机构投资者的多策略平台，此次合并旨在打造更多元化的投资组合，将传统证券与比特币相关投资敞口相结合。Rodriguez 将出任 BCP 旗下新成立的资产管理实体------Blockstream Capital Management 的首席投资官。

据 XWIN Research Japan 最新研究，机构投资者正在积极调整仓位。链上数据显示，主要交易所 BTC 余额下降，而 USDT 和 USDC 储备上升，表明机构正减少风险敞口并积累稳定币。研究指出，这一模式与 2025 年 8-10 月期间相似：FOMC 会议前资金费率飙升，公告后急剧下降，同时比特币价格见顶回落。当前 CME 期货未平仓合约停滞、大户现货持仓平稳，进一步佐证专业资金正在为波动做准备。分析师建议投资者不要盲目追逐会前反弹，而应提前做好风险管理，因为 FOMC 周围的市场波动性通常会急剧扩大。

阿联酋デジタル資産投資管理会社 Further Asset Management は、グローバルなデジタル資産投資ソリューションの先駆者である 3iQ Corp. と共同で、Further x 3iQ Alpha Digital ファンドを発表しました。これは市場中立のマルチストラテジーヘッジファンドで、リスク管理のデジタル資産エクスポージャーを提供し、専用の Bitcoin シェアクラスを含みます。このファンドは、機関投資家、ファミリーオフィス、主権投資家からの 1 億ドルのシード資金を獲得しました。ファンドは、強力な機関フレームワーク内で安全かつ効率的に流動的なデジタル資産分野の超過収益を捕捉し、潜在的な二桁のリターンを追求することを目的としています。

据金十报道，美联储理事库克表示，对冲基金在国债中的交易策略可能对市场流动性构成潜在风险。

据 BitcoinTreasuries.NET 监测，对冲基金 Renaissance Technologies 披露持有 225,730 股 Strategy（MSTR）股票，价值约 4,600 万美元。

据 CoinDesk の報道によると、関係者によれば、暗号通貨ヘッジファンドの Lantern Ventures は外部投資家に資金を返還しており、現在新しい投資の受け入れを停止しており、解散の可能性があるとのことです。同社は買い手を探しているか、ファミリーオフィスへの再転換を検討しているとのことです。Lantern Ventures の全盛期には約 6 億ドルの資産を管理しており、Sam Bankman-Fried の Alameda Research の元メンバーの一部によって設立されました。現在、このヘッジファンドの多くの従業員が失業の危機に直面している可能性があります。

另类投資管理協会（AIMA）とプライスウォーターハウスクーパースの共同調査によると、伝統的なヘッジファンドが保有する暗号通貨の割合は、2024年の47%から今年の55%に上昇しました。この調査は、世界122の機関投資家とヘッジファンド管理会社を対象に行われ、管理資産規模は約1兆ドルに達しています。47%の回答者である機関投資家は、現在の規制環境が暗号通貨の配分を増やすことを奨励していると述べており、主にトランプが暗号通貨に友好的な規制機関の責任者を任命し、GENIUS法案に署名したことが影響しています。暗号通貨専門のファンドの中で、ビットコインは依然として最も人気のある資産であり、次いでイーサリアムとソラナが続いています。伝統的なヘッジファンドは平均して管理資産の7%を暗号通貨に配分しており、昨年の6%から増加しています。71%の回答者は、今後12ヶ月以内に暗号通貨のエクスポージャーを増やす計画を立てています。

ChainCatcher のメッセージによると、フォーブスの報道では、元 Steven Tananbaum 率いる GoldenTree アセットマネジメントのパートナーである Joe Naggar が、独立して運営される、管理規模が 3 億ドルに達するヘッジファンドを立ち上げることを発表しました。これは、彼のチームが暗号通貨に特化した投資会社 Republic から正式に分離したことを示しています。現在、Naggar とそのチームは Feynman Point Asset Management という名前で独立して運営しており、この投資会社はデジタル資産市場と最先端技術に特化しています。何度かの転換を経ても、このファンドのパフォーマンスは依然として優れています。Feynman Point Asset Management によると、2022 年の設立以来、規模が 6 億ドルに達するスイスファンド L1D やニューヨークのブロックチェーン投資グループを含む支援者から、年率 42% を超える年化純リターンを得ています。その成功した取引には、基礎資産の 40% のディスカウント価格でのグレースケールビットコイン信託（GBTC）の購入、優れたパフォーマンスを示す分散型取引所 Hyperliquid への早期投資、Ripple への株式投資が含まれます。

ChainCatcher のメッセージによると、OKX の CEO Star は X プラットフォームで、Ethena Labs がポートフォリオとリスク管理において優れたパフォーマンスを示しており、その透明性が業界のベンチマークとなるべきだと述べています。OKX は ENA トークンを上場しており、将来的には USDe をサポートする可能性があり、また Ethena の初期エンジェル投資家の一人でもあります。Star は、市場が USDe を 1:1 に固定されたステーブルコインと見なすべきではなく、その本質はトークン化されたヘッジファンドであり、通常はデルタニュートラルのベーシス取引やマネーマーケット投資などの相対的に低リスクの戦略を採用しているが、依然として自動減少（ADL）、取引所の障害、及び保管のセキュリティの脆弱性などの固有のリスクが存在すると指摘しました。彼は、USDe に「ステーブルコイン」というラベルを貼ったり、その価格変動を「ペッグからの外れ」と呼んだりすることは誤解を招くものであり、USDe の設計の意図はドルとの固定されたペッグ関係を維持することではないと強調しました。取引所がそれを担保システムに組み込む計画がある場合、十分で動的なリスク管理メカニズムを構築する必要があります。