リスク管理

Gateの市場データによると、BTCは$67K付近に下落し、ETHは$1,821に下落しました。以前市場が注目していたBTC $75K PutとETH $2,100 Putはすべて深い実値領域に入り、保護的ポジションの価値が大幅に向上しました。同時に、VOLは低位から急速に回復し、市場のボラティリティ拡大の傾向が形成されつつあります。ショートガンマ構造の下で、マーケットメーカーのヘッジ行動は価格の変動をさらに拡大する可能性があります。ボラティリティが拡大する環境の中で、ますます多くのトレーダーがオプションを通じてリスク管理とボラティリティ取引を始めています。データによると、Gateのオプションの5月の取引量は前月比で69.4%増加し、取引ユーザー数は33.6%増加し、アクティブな新規ユーザーは27%増加し、流動性とユーザーの参加度が持続的に向上しています。Gateのオプションは最近、多資産エコシステムを継続的にアップグレードしており、BTC、ETH、金、原油のオプション取引をサポートしています。価格のスプレッドは競合製品に対して42.6%リードしており、ポートフォリオ戦略の注文およびダイナミックヘッジ（DDH）機能を導入し、ユーザーがリスクをより効率的に管理し、市場機会を捉えるのを助けています。

アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）傘下の市場監視、清算およびリスクなどの部門が共同でスタッフガイドラインを発表し、市場の24時間365日の取引、清算および決済モデルの増加に対する規制の期待とコンプライアンス要件を提示し、コンプライアンスを確保した上での市場革新を奨励しています。ガイドラインでは、規制対象の取引プラットフォーム、スワップ実行施設、デリバティブ清算機関および先物ブローカーが24時間取引を拡大する際には、「商品取引法」（CEA）および関連する規制ルールを遵守し、リスク管理および運営の取り決めを積極的に評価する必要があると強調しています。CFTCは、異なる資産クラスが24時間取引に適応する能力には差があることを指摘しており、特に暗号資産に関連するデリバティブはデジタルインフラとグローバルな連続取引の特徴を持つため、24時間取引および清算により適しているとしています。一方、農産物などの伝統的なコモディティデリバティブは地域性や取引構造の特徴から、完全な24時間運営には適さない可能性があります。CFTCのスタッフは、関連機関は市場の持続的な進化を促進しながら、規制フレームワークおよびリスク管理要件に適合することを確保し、「責任ある市場革新」を支援する必要があると述べています。

金十の報道によると、連邦準備制度理事会のクック氏は、現在連邦準備制度が労働市場の下方リスクに密接に注目していると述べました。

GoPlus の発表によると、過去 36 時間以内に新たに 2 件の公開鍵漏洩事件が発生し、総損失は 23.8 万ドルに達しました。そのうち 0xUnihax0r は 20 万ドルの損失を被り、取引ボットや Telegram をアップロードしたことがあります；@Eli5defi の盗まれたアドレスは、以前の 574 件のアドレスの大規模な秘密鍵漏洩事件と関連しています。GoPlus は、このような集中型の大規模秘密鍵漏洩を考慮し、直ちに秘密鍵漏洩自己検査チェックリストに従ってリスクを調査することを推奨しています。

市場の情報によると、LayerZero Labsの共同創設者兼CEOであるBryan Pellegrinoは、本日、ETHSecurity Community Telegramグループでセキュリティ研究者と激しい議論を交わしました。核心の争点は、LayerZero Labsが時間制限のないデフォルトライブラリ契約を即座にアップグレードしてメッセージを偽造できるため（rsETHがハッキングされた状況に類似）、30億ドル以上の価値を持つLZ OFTが最近盗まれるリスクに直面しているということです。研究者のBantegは、EthenaやEtherFiなどの主流プロジェクトが数週間前にまだこのデフォルトライブラリ契約を使用しており、現在も1.78億ドルの価値がリスクにさらされていると指摘しました。これらの資金は、依然としてデフォルトライブラリを使用しているプロジェクトから来ています。オンチェーンデータによると、LayerZero Labsのマルチシグ署名者は、ミームコイン取引、DEX交換、クロスチェーンブリッジなどの非マルチシグ署名活動に参加しており、これは正式な環境のマルチシグキーがウェブサイトに接続されていたことを意味し、フィッシングリスクを高めています。LayerZeroのマルチシグ署名者がプロダクション環境のキーを使用して取引活動を行ったことについて、Bryanは関連する取引がマルチシグチームのメンバーによって行われたことを確認しましたが、「ミームコイン取引」であることは否定し、「LZ OFTトークン標準上でPEPEをテストしていた」と説明し、関与したメンバーはすでに除外されたと述べました。Bryanはまた、プロジェクト側にリスクを低減するために「デフォルト設定を使用するのではなく、直接固定設定を行う」ことを提案しました。Bantegはその後、依然としてデフォルトライブラリ契約を使用しているLayerZeroユーザーの長いリストをマークし、これらのプロジェクトは早急に固定設定に移行すべきであると指摘しました。

オンチェーンデータによると、TONチェーンのミームコインMTONGAの時価総額が一時的に400万ドルを突破し、現在は約399万ドルで、日内の上昇幅は985％を超えています。ChainCatcherはユーザーに、ミームコインの価格変動が大きいため、投資家はリスクに注意するように警告しています。

バイナンスのレバレッジは2026年4月21日16:00にバイナンスライフ/U、バイナンスライフ/USD1、ENJ/U、GIGGLE/U、ORDI/Uの全ポジションレバレッジ取引ペアを追加します。新たに上場される取引ペアは通常大きな変動があるため、ユーザーはより多くのリスク管理戦略を講じるべきです。

Liquid Capital（前 LD Capital）の創設者易理華は、最近は反発を見ており、反転ではないと述べています。では、反発がどこまで行くのかが重要で、当初は8.5万ドルを予想していましたが、誰も正確にタイミングを計ることはできません。重要なのは、自分の予想とリスク管理に基づいて利益を確定することです。取引とサイクルの観点から見ると、もう一度大きな調整がある可能性があり、これは絶好の最後の底値買いの機会です。現在のところ、引き金となる要因は、米国株が歴史的な高値から調整していること、リスク資産が共に下落していること、さらには石油価格の制御が効かず、恐ろしいインフレデータが原因で米連邦準備制度が利下げを放棄し、さらには利上げを検討する可能性があることです。投資においては中長期的に楽観的ですが、短期的にはリスクを管理する必要があります。

Monad 联创 Keone Hon が発表した内容："資金プールの貸出協定は、担保として預け入れられる資産の供給量に対して速度制限を設定すべきだと感じています。例えば、現在の供給が1億で、供給上限が3億の場合、次の10分間で最大1.1億までの増加しか許可されず、一度に全ての2億を預け入れることはできません。実際には、誰もこのような大規模な預け入れを一度に行う必要はありません。これは重要です。なぜなら、特定の異種資産が攻撃を受けた場合、その影響はその資産の退出経路の規模に依存するからです。特に、多くの攻撃が無限発行の脆弱性に該当する場合、退出できる規模が攻撃による損失の上限を基本的に決定します。貸出協定はしばしば最大の退出経路です。もし、初期上限が現在の供給よりわずかに高く、数時間内に真の上限に徐々に調整されるスマート上限が導入されれば、巨大な効果が生まれるでしょう。このメカニズムがあれば、rsETHの預金者は約2億ドルの損失を回避できたかもしれません。これにより、資産の発行者自身もこのメカニズムを支持すべきだという見解が生まれます。もしあなたが償還遅延のある証券型トークンを発行しているなら、ハッカーが直接あなたに償還することを心配する必要はありませんが、通常のユーザーの使用に影響を与えずに外部の退出経路の規模をできるだけ圧縮する必要があります。したがって、高い供給上限は力の象徴ではなくリスクと見なされるべきです。例えば、Hyperbridge DOTの攻撃が1億ドルの損失を引き起こさなかったのは、退出経路が非常に少なかったからです；Resolvの攻撃による損失が2400万ドルであり、2億ドルではなかったのは、退出経路の規模が損失の上限を制限したからです。これは明白な理屈ですが、すぐに実行可能な対策があります：すべての資産の供給上限を監査し、必要のない場合は上限を引き下げることです。"