機関投資

FalconXは、Hyperliquidが一部の取引日において取引量がイーサリアムを超えたと示しています。機関資金はビットコインとイーサリアムからHYPEトークンに移行しており、その主な理由は主流資産がETFの流出やマクロの不確実性の影響を受けてパフォーマンスが低下しているためです。

チェーン上のアナリスト余烬の監視によると、機関は引き続きHYPEを購入し、担保に入れており、今朝HYPEは歴史的な新高値を更新し、最高で75.8ドルに達しました。チェーン上のデータ監視によると、過去10時間以内に、少なくとも113.6万枚のHYPE（約8242万ドル）がBitwise Hyperliquid ETF、a16z、Galaxy DigitalなどのETFおよび機関によって取引プラットフォームから引き出され、担保に入れられました。その中で、Bitwise Hyperliquid ETF（BHYP）はCoinbaseから33.6万枚のHYPE（約2443万ドル）を引き出し、担保に入れました；a16zはKraken、OKXなどの取引プラットフォームから30万枚のHYPE（約2158万ドル）を引き出し、担保に入れました；ある0x279...BA8アドレスはCoinbase Primeから19.1万枚のHYPE（約1380万ドル）を引き出しました；ある0x9C4...6FCアドレスはCoinbaseから16万枚のHYPE（約1171万ドル）を引き出し、担保に入れました；Galaxy Digitalは14.7万枚のHYPE（約1090万ドル）を担保に入れました。

AIエージェントプロジェクトAIVIVEは、新たな機関投資ラウンドを正式に完了し、総額800万ドルを調達しました。そのうち、VegaVenturesが300万ドルをリードインベストメントし、Greenwood Global Capital、Echo3 labs、UZ Capital、Bluemountが500万ドルを共同投資しました。資金は、AIVIVEが独自に開発した専有フレームワークプロトコル（AVVP）の導入に使用され、データと実行環境を超えたインテリジェントなルーティングと調整をサポートし、AIインフラストラクチャの全面的なアップグレードを実現します。このプロトコルは、複数のデータソースのリアルタイムスケジューリングや異種環境間のシームレスな相互作用を実現し、A to Aビジネスの自動化と意思決定の効率をさらに向上させます。

Coinbaseの公式発表によると、Coinbase Financial Marketsはアメリカで初めてかつ唯一のCFTC規制を受けた先物仲介業者（FCM）となり、正式にアメリカの機関顧客に対してグローバルな暗号派生商品市場へのアクセスサービスを提供します。これまで、アメリカのユーザーはグローバルな暗号派生商品市場（この市場は世界の暗号取引量の約80%を占めています）にアクセスするためのコンプライアンスチャネルが不足していました。現在、Deribitのビットコインオプションの未決済建玉は310億ドルを超えています。今回のサービス開始により、機関顧客は単一のコンプライアンスチャネルを通じてDeribitなどの国際プラットフォームにアクセスできるようになり、オフショアエンティティを設立する必要がなくなります。リテールユーザー向けのアクセスサービスも近日中に提供される予定です。

Cointelegraph の報道によると、暗号分析プラットフォーム Swissblock は、機関投資家による継続的な売却により、ビットコインが高リスク環境に滑り込んでいると述べています。現在のビットコインリスク指数は 33 点で、高リスク領域にあります。Swissblock は、リスク指数が売却圧力の構造的に市場を圧倒する信号を発するたびに、その背後には機関が売却していることがあると指摘しています。Glassnode の報告によると、5 月 7 日以来、アメリカのビットコイン ETF はほぼ毎取引日で純流出を記録しており、2 週間以上にわたって機関の売却信号が供給側に圧力をかけ続けている一方で、需要がそれを相殺することは見られていません。CoinEx のチーフアナリストである Jeff Ko は、現物 ETF が過去 2 週間で 20 億ドル以上流出しており、機関のリスク選好は依然として限界的な敏感状態にあると述べています。火曜日の朝、アメリカがイランに対して新たな攻撃を行ったとのニュースはリスクをさらに悪化させ、ビットコインは 1% 下落し、77,000 ドルから 76,500 ドルを下回りました。

Cointelegraph の報道によると、機関の暗号市場参加度を測る重要な指標である Coinbase プレミアムが、より深い負の領域に落ち込み、機関の売却圧力が高まっていることを示しています。このプレミアムは 4 月末以来ほとんどが負で、過去 7 日間で急速に下落し、今月の最低点 -0.0983% を記録しました。CryptoQuant のアナリスト Darkfost は、機関の売却圧力が最近強まっており、Coinbase Advanced で取引している機関やプロの投資家が Binance の投資家よりも積極的に売却していることを示しています。5 月 14 日以来、アメリカの現物ビットコイン ETF は連続 4 日間の取引で純流出し、総額は 130 億ドルに達しました。ビットコインの先物および永久契約の未決済契約は今週約 150 億ドル減少しました。ビットコインは過去 1 週間で 4.5% 下落し、火曜日には 7.6 万ドルを超える月間の低点に達しました。

最新に開示された SEC 文書によると、2026 年 3 月 31 日時点で、Avenir Group は 18,276,100 株のブラックロック傘下の IBIT ビットコイン現物 ETF を保有しており、四半期末の終値に基づく保有資産の市場価値は約 7.02 億ドルで、2025 年第 4 四半期と比べてわずかに 0.061% 減少しています。Avenir Group は 2024 年第 2 四半期から、アジア最大のビットコイン ETF 機関保有地位を 8 四半期連続で維持しています。2026 年以降、Avenir Group は TradFi と Crypto の融合を推進しており、CoinRoutes への戦略的投資や、Inference Research の 2000 万ドルのシードラウンドへのリード投資を行い、Consensus Hong Kong 2026 の期間中に Tiger Brokers、AMINA Bank および CoinRoutes と協力 MOU を締結し、次世代の機関レベルの取引インフラの構築を推進しています。

公式の発表によると、EthenaはJupiter LendにUSDe専用市場を導入したと発表しました。この市場は既存のJupiter Lendの展開とは完全に独立しており、Bitwiseがオンチェーン資産管理とリスク監視を担当し、機関投資家の参加をサポートしています。ユーザーは現在、Jupiter LendでUSDeを預け入れ、貸し出しやUSDeのレバレッジ戦略操作を行うことができます。さらに、USDeはStargate Financeを通じてSolanaネットワークにブリッジすることも可能です。

The Blockの報道によると、Bitwiseの最高投資責任者Matt Houganは、Circle傘下のArc、Canton Network、Stripe傘下のTempoの3つの企業向けブロックチェーンが最近合計で10億ドル以上の資金調達を完了したことを指摘しています。この3件の資金調達はすべて2025年7月に《GENIUS法案》が署名された後に発生し、Houganはこの法案が以前の機関資本の参入を抑制していた規制の行き詰まりを打破したと考えています。Houganは3つの主要な信号をまとめました。1つ目は、3つのチェーンがすべて原生プライバシー取引をコアデザインとしており、機関の取引の機密性のニーズを満たしていること。2つ目は、《GENIUS法案》の施行により規制の不確実性が著しく低下し、次の重要な変数は進行中の《Clarity法案》であり、ステーブルコインおよびトークン化インフラが恩恵を受けることが期待されること。3つ目は、3つのチェーンの背後にはゴールドマン・サックス、シタデル、ブラックロック、ストライプ、ビザなどのトップ機関が集結しており、イーサリアムやソラナの草の根からの成り立ちとは対照的であることです。Houganは、資金は依然として主に原生暗号プロジェクトに賭けており、新興企業チェーンが全体的な競争基準を向上させ、より多くの資本を引き寄せると考えています。

Bitfinex Alpha の最新レポートによると、5月に入ってから BTC は 7.8 万ドルから 7.9 万ドルの密集した売り圧力ゾーンを突破し、一時 8.3 万ドルに迫りました。この上昇は主に現物需要によって推進されており、レバレッジ資金によるものではありません。5月8日以降、現物 CVD（累積取引量差）が顕著に上昇し、買い手が継続的に積極的に注文を受け入れ、市場供給を吸収していることを示しています。ETF の資金流入と公開市場での増持が主要な推進力となっており、長期保有者は現在、約 400 万枚の BTC を保有しており、これは 2020 年のパンデミックによる崩壊以来の最大の増加を意味し、市場の流通チップがさらにロックされていることを示しています。市場は現在、米連邦準備制度が 6 月に金利を据え置く確率を約 94% と予測しています。マクロ環境の不確実性の中で、機関投資家は引き続き暗号市場に投資を続けています。

CoinDeskの報道によると、CoinSharesのデータは、先週の暗号ファンドの純流入が8.58億ドルで、5週連続で資金流入を達成し、4月末以来の最大の単週流入規模を記録したことを示しています。その中で、ビットコインファンドは単週で7億ドル以上を集め、年内の累計流入は49億ドルに達し、機関投資家の暗号市場に対する需要が引き続き高まっていることを示しています。市場分析では、「Clarity Act」に関連する好材料の期待が機関の感情改善を促進したと考えられています。現在、BTC価格は8万ドルを維持しており、市場は8.2万ドル付近にある200日移動平均線を効果的に突破できるかどうかに注目しています。Marexのアナリストは、ビットコインが日足で8.2万ドル以上で終わり、安定した現物買いが伴えば、新たな上昇相場が始まる可能性があると指摘しています。アルトコインの方面では、SUIが24時間で12%上昇し1.26ドルになりました。Mysten Labsの共同創設者Adeniyi Abiodunは、Suiが今年中に手数料無料のプライバシー支払いをサポートするための機密取引機能を導入する計画を明らかにしました。さらに、ナスダック上場企業Sui Group Holdings（SUIG）は、以前に大部分のSUIをステーキングすることを発表しており、市場流通供給を約2.7%減少させることに相当します。

Lookonchain の監視によると、ウォレット 0xb5E4 は過去 3 週間で合計 122 万枚の HYPE を受け取り、その価値は約 5228 万ドルです。関連する資金の出所には、Wintermute、Galaxy Digital、OKX、Bybit、Gate、Kraken が含まれ、オンチェーンデータは巨大なクジラや機関が HYPE を継続的に蓄積している可能性があることを示しています。

Cointelegraphの報道によると、ビットコインは81,300ドルの高値に達し、週次および30日間の累積上昇率はそれぞれ5%と21%に達しました。CryptoQuantのデータによれば、30日間のローリングデータに基づいて、長期保有者が保有する供給は331,000 BTCの純増となり、火曜日の現在の市場価格で約267億ドルに相当します。これは総供給の約1.6%に相当し、価格が回復する中での蓄積が強化されていることを示しています。ビットコインの上昇に伴い、米国の現物ビットコインETFへの強力な資金流入があり、過去3日間で合計11.8億ドルの純流入がありました。月曜日には5.32億ドルの純流入があり、機関投資家のBTCへの関心が高まっていることを示しています。MN Capitalの創設者であるMichael van de Poppeは火曜日にXで「ETFの資金流入が市場に戻ってきており、市場はビットコインに向かって上昇しています」と述べました。彼は「今後数週間でさらに多くの資金が流入することを予想しています。現在、ETFの需要が非常に高いです」と付け加えました。以前の報道によれば、機関投資家は毎日新たに採掘されたBTC供給の5倍以上を吸収しています。84,000ドルのゾーンは多くのトレーダーの注目の焦点であり、この位置は2月初めに形成されたCMEのギャップと重なっています。テクニカル面では、価格が77,500ドルの上限を突破した後、日足チャート上で牛旗パターンが確認されました。日足の終値が82,000ドルの200日指数移動平均線（EMA）を上回ると、上昇トレンドの継続が確認され、目標は牛旗の測定目標である94,800ドルとなり、その時点で全体の上昇率は18%に達します。暗号投資家Cryptocupraが共有したチャートによれば、週次MACDがゴールデンクロスを形成した後、ビットコインのマクロボトムが形成された可能性があり、さらなる上昇への道を開いています。

DragonflyのパートナーであるHaseeb Qureshiは、現在の暗号市場では個人投資家が大幅に退出しており、機関投資家が市場の底を形成し、ビットコインの価格を支えていると述べています。彼は、ビットコインが今後15年から20年の間に持続的な成長の可能性を持つ成熟した資産と見なされている一方で、アルトコインは明確なストーリーを持たなければ個人投資家の関心を再び引き付けることができないと指摘しました。また、彼は暗号業界の核心は依然としてお金と金融シーンにあり、DeFi、ステーブルコイン、取引所、RWAなどの分野には強いユーザーの粘着性があると述べています。AI技術が介入することで、将来的にはインテリジェントエージェントが取引において仲介役を担うことになり、全体の普及度が向上する可能性があり、リスクを低く好むユーザーが主要な増加源となるかもしれません。

CoinDesk の報道によると、21Shares の最高投資責任者 Adrian Fritz は、現物ビットコイン ETF が引き続き資金流入を引き寄せており、ビットコインが機関投資家の資産配分における中心的な地位を強化していると述べています。価格はまだ 8 万ドルの下で変動していますが、Adrian Fritz は、今年に入ってからビットコイン ETF が累計で約 20 億ドルの資金を吸収しており、その資金源は個人投資家、機関投資家、ヘッジファンドのアービトラージおよびオプション戦略取引を含んでいると指摘しています。Morgan Stanley などの伝統的な資産運用機関が加速して配置を進める中、暗号資産はより広範にマルチアセットポートフォリオに組み込まれています。ビットコインの現在の1日の取引量は 500 億ドルを超え、流動性レベルは Nvidia などの大型テクノロジー株に近づいており、ETF メカニズムは一次市場と二次市場の流動性を同時に提供し、徐々に「機関級資産」としての特性を備えています。市場は依然としてマクロ経済および金利環境に抑圧されていますが、Adrian Fritz は ETF の資金流入が投機的な駆動から構造的な需要にシフトしていると考えており、地政学の改善、持続的な資金流入、およびショートカバーなどの要因によって、ビットコインは年内に 10 万ドルの関門に挑戦する可能性があると予測しています。一方で、アルトコインの分化が進んでおり、市場はよりファンダメンタルズとキャッシュフローを重視した資産選択の論理に移行しています。

一部の観察者は、モルガン・スタンレーが今月初めにアメリカの現物ビットコインETFに進出したことを、現在の暗号市場の熊市を終わらせる触媒と見なしています。その理由は、このウォール街の大手証券会社が持つ8兆ドルの資産運用ネットワークの巨大な流通能力です。しかし、ブロックストリームのCEOであり、ビットコインコミュニティの初期貢献者であるアダム・バックは「そんなに早くはない」と述べています。バックは最近、ニューヨーク・タイムズによってビットコインの匿名創始者である中本聡ではないかと推測されましたが、彼はこれを否定しました。バックは、積極的な市場のシグナルから見て、ビットコインETFは最近の最も重要な発展であり、親暗号のアメリカ政府よりも重要かもしれないが、このプロセスは多くの人が認識しているよりも遅いと述べています。バックは「人々が誤算しているかもしれない点は、機関の採用が非常に遅いということです。したがって、ETFはすでに購入されていますが、ブラックロックが一般的な株式ポートフォリオに2%から4%を配置することを提案したとき、ファンドマネージャーたちはまだそれを実行していません。彼らは実行しますが、人々が予想しているよりも遅いでしょう」と述べました。彼は、投資家が一夜にして殺到することはなく、ポジションを構築するプロセスには1年、あるいは18ヶ月かかる可能性があると指摘しました。価格について、バックはビットコインの4年ごとの半減期の周期性を考慮する必要があると述べました。彼は、一部の評論家が4年周期が破られていると考えているにもかかわらず、「人々はそれが起こると予想しているので、売却し、それが本当に起こるようにしています」と指摘し、下落も依然として起こり得ると述べました。この論理は、人々が市場が強気になるのを見たときにのみ変わるでしょうが、現在その強気は機関資金の流入という形で現れています。バックは、最近の量子コンピュータのハードウェア加速の進展がビットコインの暗号学に脅威を与える可能性についての言説に関して、機関はリスク管理においてより体系的であり、テールリスクに注目する一方で、小口投資家はそれを遠い未来のリスクと見なすだろうと述べました。

Coinbase Institutionalがツイートで発表したところによると、3月の市場サイクル調査では、機関投資家の43%が現在は熊市後期（Late bear market）にあると考えているのに対し、非機関投資家（個人投資家）の49%は現在も熊市の下落段階（Bear market / markdown）にあると考えている。

The Block の報道によると、モルガン・スタンレーのアナリストは、DeFi のセキュリティ事件が頻発し、総ロックアップ価値（TVL）が ETH での成長が停滞しているため、機関投資家の DeFi への関心が制限され続けていると述べています。報告書によると、最近 Kelp DAO に関連するクロスチェーンブリッジ攻撃により、数日で DeFi の TVL が約 200 億ドル蒸発しました。攻撃者は約 2.92 億ドルの担保なしの rsETH を鋳造し、Aave で本物の ETH を担保に借り入れ、約 2.3 億ドルの不良債権を形成しました。モルガン・スタンレーはまた、セキュリティ事件が発生した後、ユーザーはテザーの USDT に避難する傾向があると指摘しています。