ボラティリティ期待

Greeks.live の研究者 Adam はソーシャルメディアで次のように述べています。「第3四半期において、オプション市場は第4四半期に対して明らかに楽観的な姿勢を示しています。ビットコインの価格が継続的に下落していた8月下旬でさえ、第4四半期のオプションポジションは依然として強気でした。当時、私たちはこれを Q4 相場またはクリスマス相場と呼びましたが、1011 の暴落と11月の継続的な下落が以前の市場構造を打ち砕きました。現在の市場背景では、第4四半期に新たな高値を打ち出すという声は完全に消え去り、悲観的な雰囲気が広がっています。今週は RV、IV、25D Skew がいずれも回復傾向を示していますが、市場の恐怖は消えていません。年末から翌年にかけての中長期オプションデータは依然として弱気を指し示しています。月末の決済が迫っているため、今月の価格変動は大きく、クジラたちの移動需要は非常に旺盛です。全体のデータを見ると、現在短期的な底が形成されており、オプション市場は最近の継続的な下落に対する好みが弱まっています。短期的な振動の市場期待は大きいですが、今年最後の1ヶ月の相場は依然として危険であり、ボラティリティの期待は高止まりしています。」

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live のマクロオブザーバー Adam がソーシャルプラットフォームで発表したところによれば、PPI と CPI が相次いで発表される中で、市場のボラティリティ期待が著しく低下し、それに伴い主要な期限の IV が明らかに低下したとのことです。短期 IV は今週 20% 以上低下し、中長期でも約 5% の低下が見られました。オプション市場におけるインプライドボラティリティ IV のこのような低下は珍しく、機関投資家を中心とした売り手は今回の低下で多くの利益を回収でき、ここ1ヶ月の巨額なボラティリティによるヘッジ損失を補填することができます。現在、期限構造は遠いものが高く、近いものが低い安定した構造に戻っており、市場はしばらくの間停滞する可能性があります。