ポートフォリオの多様化

市場の情報によると、ARK InvestのCEOキャシー・ウッドは、2026年の展望を発表し、ビットコインは金、株式、債券などの主要資産クラスとの低い相関性により、資産配分者にとってより高い単位リスクリターンをもたらし、今後数年間の効果的なポートフォリオの多様化ツールになると述べました。ARKによる2020年1月から2026年1月初めまでの週次リターン分析では、ビットコインと金の相関係数はわずか0.14で、S&P 500指数と債券の0.27の相関係数を大きく下回っています。ビットコインと債券の相関係数は最低（0.06）で、S&P 500との相関係数は最高（0.28）ですが、依然として伝統的な資産クラス間の相関性には遠く及びません。ウッドは、ビットコインのプロトコルが供給の成長を厳しく制限しており、今後2年間の新規発行量の年成長率は約0.8%で、その後は毎年約0.4%に減速すると考えています。この数学的な固定供給量は、固有の希少性を持たせています。彼女は、予測可能な供給パターンと増大する需要が相まって、ビットコインの価格が2022年末以来360%上昇したことを指摘しました。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところによれば、ビットコイン政策研究所は最近「ビットコインを準備資産としてのケース」というタイトルの論文を発表しました。この論文では、各国の中央銀行は、インフレの上昇、地政学的リスク、資本規制リスク、主権デフォルト、銀行の倒産、そしてアメリカ政府が実施する国際制裁に対するヘッジとしてビットコインを準備資産として採用すべきだと述べています。この論文の著者である経済学者マシュー・フェランティ (Matthew Ferranti) は、分散型資産と他の金融商品との相関が低いため、ビットコインは「効果的なポートフォリオの多様化ツール」であると考えています。

ChainCatcher のメッセージで、ブラックロックのデジタル資産責任者ロバート・ミッチニックがビットコインと米国株の相関関係およびリスクが投資家のポートフォリオ構築に与える影響を分析しました。彼は最近、ビットコインの上昇と米国株の上昇に同期性があると述べましたが、それでもビットコインは優れたポートフォリオの多様化ツールであるとしています。（CNBC）