米国連邦準備制度の利上げ

ChainCatcher のメッセージによると、CME の連邦準備制度観測では、連邦準備制度が今週金利を 5.25%-5.50% の範囲で維持する確率は 98.4%、25 ベーシスポイント引き上げて 5.50%-5.75% の範囲にする確率は 0.0% です。12 月まで金利を維持する確率は 74.5%、累積で 25 ベーシスポイント引き上げる確率は 24.3%、累積で 50 ベーシスポイント引き上げる確率は 0.0% です。連邦準備制度は 11 月 2 日 2:00 にアメリカの 11 月 1 日までの連邦準備制度金利決定を発表します。

ChainCatcher のメッセージでは、米連邦準備制度理事会が来週25ベーシスポイントの利上げを行うという予想を弱めるデータが不足している中で、米国債の利回りが低下しています。ゴールドマン・サックスのエコノミスト、デビッド・メリクル氏は、今回の利上げが利上げサイクルの最後の可能性があると述べています。米国での経済後退の可能性は市場の予想よりも低く、利下げは2024年第2四半期から始まると予想されており、四半期ごとに25ベーシスポイントずつ行われ、最終的な金利は3-3.25%の範囲にとどまり、FOMCのドットプロットでの2.5%の長期予測を上回る見込みです。(出典リンク)

ChainCatcher のメッセージによると、ウォール・ストリート・ジャーナルの報道では、カンザスシティ連邦準備銀行の2人の経済学者が執筆した論文が市場の関心を集めており、この記事ではアメリカの金利が5%以上の水準を維持する期間が投資家の予想よりもはるかに長くなる可能性があり、2026年まで続くかもしれないと指摘しています。これらの経済学者は、過去1年間において連邦準備制度が1980年代以来最も迅速に政策を引き締めたにもかかわらず、急速に加熱するインフレがアメリカ経済における均衡金利水準をより早く押し上げていると述べています。経済成長が依然として非常に強力であるため（最新の推計によると、アメリカの第一四半期のGDP年率成長率は2%）、連邦準備制度は、連邦準備制度が重視するインフレ指標であるPCE指数を中央銀行の2%目標に戻すために、金利を現在の水準以上で3年以上維持する必要があるかもしれません。（出典リンク）

ChainCatcher のメッセージ、連邦準備制度は連邦基金の目標金利を25ベーシスポイント引き上げ、5-5.25%にしました。さらに、連邦準備制度の声明は、さらなる利上げを示唆する文言を削除しました。連邦準備制度の声明は次のように述べています：追加の政策引き締めの程度がインフレを時間の経過とともに2%に戻すのに適しているかどうかを判断する際、委員会は金融政策の累積的な引き締め、金融政策が経済活動とインフレに与える遅延効果、そして経済と金融の発展を考慮します。3月の声明と比較して、今回の声明は文言が和らいでおり、その際連邦準備制度は「委員会は、インフレ率が2018年内に2%に回復するために、十分に厳しい金融政策の立場を実現するために、さらなる政策の引き締めが必要になる可能性があると予想しています。」と述べていました。（The Block）