Arthur Hayes 블로그: 세계는 서방과 유라시아 대륙으로 분열되고 있다

저자：Arthur Hayes

편집：GaryMa 우설 블록체인

주: SBF는 이 글에 대해 "나는 여기서 FTX와 관련된 많은 특정 표현에 강력히 반대하지만, 당신의 더 높은 차원의 관점에 대체로 동의합니다. 이것은 내가 반복해서 듣는 것의 변형입니다. 당신은 내 관점에 대해 약간 놀랄 수 있을 것 같습니다."라고 응답했습니다.

명백히, 세계는 두 개의 진영으로 나뉘고 있습니다: 서방과 유라시아 대륙. 서방은 미국, 서유럽 및 그들의 동맹국들입니다. 유라시아 대륙은 중국과 러시아의 혼합체로, 중국이 주요 파트너이고 러시아가 부차적인 파트너입니다. 우크라이나 전쟁은 이러한 경쟁의 실제 표현으로, 서방과 유라시아 대륙 간의 대리 전쟁으로 빠르게 발전했습니다. 미국과 중국 간의 반도체 칩/무역 전쟁은 이 전쟁의 비치명적/경제적 측면의 또 다른 예입니다.

서방과 유라시아 대륙 사이에는 양쪽 모두가 필요로 하는 것을 가진 몇몇 비동맹 국가들이 있습니다. 이들 국가는 젊고 생산적인 노동력을 보유하고 있으며, 이들은 저렴한 임금으로 물건을 생산할 수 있습니다. 이들 국가는 탄화수소, 코발트, 리튬, 니켈, 구리 등 주요 자원을 보유하고 있습니다. 이러한 자원들은 인류의 다음 단계의 경제 및 기술 발전을 위한 동력을 제공할 것입니다. 이들 국가는 누구와 무역할지를 선택할 수 있습니다. 이러한 선택은 감정(즉, 그들이 양자 무역 관계에서 대우받는 방식)과 실제 경제 무역 조건에 기반합니다. 경제 무역 조건은 지불된 금액과 수용된 통화(예: 달러, 위안, 금 등)를 포함합니다.

이 글에서는 서방 금융 예외주의의 또 다른 사례인 SBF/FTX를 탐구할 것입니다. 서방 금융 및 미디어 기관의 도움과 무의식적인 교사 아래, 세계 다른 지역(ROW)에 대한 약탈 이후, 세계는 서방에 대한 인식이 변화하기 시작할 수 있습니다. 나는 ROW라고 말하는데, 이는 영향을 받은 개인과 단체의 대다수가 미국인이나 서유럽인이 아니기 때문입니다. 전 세계의 동양과 남반구가 이러한 사기 행위로 가장 큰 피해를 입었습니다. 나는 이러한 국가들이 수세기 동안의 사회적 조건으로 인해 왜 다시 여우를 닭장에 들여보냈는지에 대한 신뢰의 왜곡이 역사적으로 SBF와 같은 작은 "백인" 소년이 잘 알려진 테이블에서 자동으로 자리를 차지하게 했다고 생각합니다.

이 점은 중요합니다. 왜냐하면 우리가 향후 수십 년의 금융 시장을 탐색하려면, 소비하는 서방 국가와 생산하는 비서방 국가 중 어느 쪽이 투자자에게 더 나은 수익을 가져다줄지를 분석해야 하기 때문입니다. 나와 다른 많은 사람들은 서방 국가들이 서방 국가의 불공정 무역을 희생하면서까지 과식하는 장기적인 추세가 서서히 반전될 것이라고 믿고 있습니다. 세계 다른 지역이 서방에 도전하는 자신감을 점점 더 키우고 있으며, 이는 불공정한 대우(인식된 것과 실제의 포함)에 대한 역사적 감각에서 비롯됩니다. 나는 FTX 사건이 세계 다른 지역이 이러한 행동에 불만을 느끼고, 이는 그들이 서방에 맞서 더 나아가도록 촉구할 수 있는 완벽한 예라고 믿습니다. 이는 생산자가 무역 조건을 자신에게 유리하게 조정하기로 선택할 때, 다양한 도구와 기업에 자금을 배분하는 투자자가 평균 이상의 수익을 얻을 것임을 의미합니다.

서방과 유라시아의 게임

유라시아 대륙의 인구는 세계 인구의 70%를 차지하며, 최근까지 인류 문명의 기차 기관차였습니다.

최근까지 인도와 중국은 세계 GDP의 50%에서 60%를 차지했습니다. 16세기까지 서유럽인(그 후 미국인)은 주로 아시아의 경쟁자를 대체하기 시작했고, 대영제국과 아메리카 제국과 같은 존경받는 제국을 창조했습니다.

이 "백인"들은 수가 많지 않지만, 그들은 강력한 정치 조직과 기술 발전으로 이를 보완했습니다. 지난 몇 세기 동안 서방이 동방을 이긴 이유는 복잡하며, 역사학자들이 열띤 논의의 주제가 되고 있습니다. 그러나 서방이 어떻게 그들의 오랜 열세에서 상승했는지에 대한 구체적인 견해와 관계없이, 서방은 인류 주체(즉, 그 사용자의 수)와 세계에 제공한 자연 자원 측면에서 항상 부족했습니다. (유라시아 대륙은 세계의 대부분의 인력과 주요 자연 자원을 포함하고 있으며, 가장 중요한 것은 탄화수소입니다).

서방은 자국의 노동력과 자원의 부족을 극복하기 위해 노예제와 다른 유색 인종 세계에 대한 식민지 정복에 의존했습니다.

수천 명의 군대가 고향을 떠나 수억 인구를 정복할 수 있었습니다. 처음에는 압도적인 기술력이 작용했습니다. 그러나 기초 과학 기술이 정보와 교육과 함께 퍼지면서, 순수한 힘으로 현지인을 제압하는 것이 점점 더 어려워졌습니다. 그들의 철권 통치가 하락하고 있음을 깨달은 서방 국가는 이러한 상황에 적응하고, 현지 유색 인종 엘리트의 충성을 구매하여 사회적 계급 구조를 합성했습니다.

당신의 국민이 열심히 일하게 하되, 제국 시민으로서 받을 수 있는 임금보다 훨씬 낮은 임금을 받게 하십시오. 당신의 집단과 외국 기업가의 재산권을 보호하십시오. 그들은 모든 농지, 공장 및 자연 자원을 소유하고 있습니다. 서방에 모든 필수 광물과 식품을 저렴하게 수출하고, 그 대가로 더 비싼 가공품을 수입하십시오. 만약 당신의 나라가 역전된 무역 조건(예: 수입이 수출보다 많음) 때문에 경상수지 적자에 처하게 된다면, 당신은 제국의 준비 통화로 서방 은행에서 대출을 받을 수 있습니다. 당신이 외채를 갚지 못하고 불가피하게 금융 위기가 발생할 때, 당신은 디폴트를 감히 하지 못합니다. 대신, 더 많은 국가의 생산 자원을 외국인에게 팔아 "대출을 갚으십시오".

이제 당신은 서방의 숭배와 영광 속에 잠길 수 있으며, 제국의 부유한 문화 중심지에서 돌아다니며 당신의 국가 국민으로부터 얻은 부를 자랑할 수 있습니다.

당신들 중 일부가 약간의 교육을 받고 이러한 불균형한 경제 협정에 항의할 때, 그들에게 다양한 꼬리표를 붙이십시오. 당신과 당신의 긴 부츠 아래에서 열심히 일하는 노동자들은 위의 질서 구축에서 발언권이 없으며, "자유" 민주주의 서방 사회에서 혜택을 받지 못합니다. 당신은 단지 "올바른" 성을 가지고 있거나 "올바른" 종교 파벌에 속하기 때문에, 당신은 아무런 노력 없이 권력을 상속받았습니다.

이 공식은 매우 잘 작동하여 서방 국가들을 부유하게 만들었고, 엘리트들은 우주가 끊임없이 변화하고 있다는 것을 잊어버렸습니다. 제2차 세계 대전 이후의 오만함과(또는) 무능함으로 인해, 서방 정치 엘리트들은 두 가지 큰 실수를 저질렀습니다. 이 두 가지 실수는 역사학자의 눈에 유라시아 대륙이 지난 80년 동안 재구성하고 힘을 회복하는 데 필요한 숨통을 틔워주었습니다.

그들은 분쟁을 제쳐두고 일본 제국을 무찌르는 데 집중했습니다. 전후, 그들은 다시 서로 간의 전투를 시작했습니다.

아래 그림은 중국이 어떻게 기록적인 시간 안에 미국을 제치고 세계 최대의 무역 파트너가 되었는지를 보여줍니다.

두 번째 큰 실수는 20세기 90년대 초 소련이 붕괴된 후, 러시아가 서방 세계에 통합되지 못한 것입니다. 오만함이든 미국 엘리트 정치가의 또 다른 고립주의이든, 또 한 번의 큰 기회가 낭비되었습니다. 반대로, 서방은 러시아의 기회주의자들이 생산적인 국유 자산을 극히 낮은 가격에 통제하게 하고, 모든 부를 기사 다리로 몰수하도록 허용했습니다.

그런 다음 그는 등장하여 자신이 생각하는 역사적 오류를 바로잡고, 예전의 강력한 러시아를 재건하는 데 전념했습니다. 이는 한 가지 관점입니다. 나는 많은 독자들이 그를 단순히 피를 갈망하는 자만심 강한 사람으로 생각한다고 믿습니다. 그러나 당신의 관점은 중요하지 않습니다. 그의 관점에서 그는 러시아의 발전을 걱정하고 있습니다. 이제 그는 러시아를 서방과의 최신 대리 전쟁에 휘말리게 했고, 러시아가 유일하게 향할 수 있는 방향은 동남쪽입니다. 서방은 러시아의 서방 금융 기관 내 주권 자산을 몰수하고, 러시아와의 거래를 거부했습니다.

20세기 90년대부터 서방이 러시아와의 관계를 소원하게 하면서, 러시아는 이제 중국의 확고한 경제 동맹국이 되었습니다. 최근 북스트림 파이프라인이 파괴된 것을 감안할 때, 러시아는 에너지를 중국의 제조업 기지와 연결하는 파이프라인 인프라를 구축하기 위해 모든 노력을 기울일 것입니다. 유라시아 대륙은 이제 세계에서 가장 저렴한 에너지를 보유하게 되어, 세계 최대의 제조업체에 동력을 제공합니다. 독일과 일본은 그들의 우주 부츠에 대해 떨고 있어야 합니다.

제국의 대리인

자원 공유 측면에서, 세계 통화 시스템은 극히 중요합니다. 통화는 지구의 잠재력을 거래 가능한 형태로 전환하는 것입니다. 모든 형태의 통화는 에너지에 대한 주장을 나타냅니다. 만약 당신이 통화 시스템을 통제한다면, 당신은 에너지를 통제합니다. 만약 당신이 에너지를 통제한다면, 당신은 인류 문명의 과정을 통제합니다.

서방 금융 시스템은 세계 준비 통화인 달러를 지탱하고 있습니다. 세계 대부분의 에너지와 상품 거래는 달러로 가격이 책정됩니다. 이는 서방이 에너지를 마음대로 인쇄할 수 있음을 의미합니다. 명백히, 만약 그들이 이러한 특권을 남용한다면, 부패한 구체제를 도전할 새로운 통화 및 금융 시스템이 등장할 것입니다. 비트코인과 암호화폐는 달러 기반의 서방 금융 시스템의 무분별한 낭비에 대한 자연스러운 반응입니다.

TradFi 시스템은 신뢰를 기반으로 합니다. 당신은 몇몇 중앙화된 서방 금융 기관을 신뢰하여 거래를 처리하고, 계약을 이행하며, 전반적으로 시스템이 정상적으로 작동하도록 합니다. 그 대가로, 우리는 그들이 돈에서 수익을 올리도록 허용합니다. 은행가는 실제로 유의미한 일을 하지 않고도 부를 축적합니다. 나는 내가 이전에 했던 금융가의 직업을 비하하는 것이 아니지만, 이것이 잔인한 사실입니다. 우리는 돈을 벌지 않습니다.

인간의 정치 조직, 즉 정부는 복잡한 적응 시스템으로, 시간이 지남에 따라 진화합니다. 몇 세기 전의 어떤 회의에서, 한 무리의 노인들이 서방이 세계적으로 금융력을 투사하고 유지하는 방법에 대한 대본을 작성했습니다. 그것은 시간이 지남에 따라 자연스럽게 자기 보호의 관점에서 의미 있는 시스템으로 진화했습니다.

따라서 만약 당신이 복잡한 정치 유기체이고, 비트코인(역사상 가장 강력하고 순수한 에너지 통화 형태)이라는 반동 기술 통화의 위협에 직면해 있다면, 당신은 비트코인을 채택하는 최전선에 당신의 사람 중 한 명을 두고 그것을 당신의 영향력 범위에 포함시키고 싶지 않겠습니까?

이제 나는 빠르게 한 걸음 물러서서, 나는 서방 금융 엘리트가 SBF를 권력을 잡기 위한 공장으로 사용하려 한다는 음모론을 지지하지 않는다는 것을 분명히 하고 싶습니다. 나는 TradFi 시스템이 무의식적으로 법권 주도 금융 질서의 패권을 계속 지원할 것이라고 생각하는 개인과 기업에 맞추려 할 것이라고 말하고 싶습니다.

SBF는 중앙 집중화된 암호화 사업을 운영하는 것이 가장 짧은 시간 안에 가장 많은 돈을 벌 수 있는 최선의 방법임을 매우 분명히 밝혔습니다. 그렇게 하면 그는 인류의 개선을 위해 모든 돈을 기부할 수 있습니다. SBF가 자신의 사업 성공의 전리품을 맡긴 조직은 효과적 이타주의(Effective Altruism, EA)입니다. 나는 지금 또는 과거에 그곳에서 일했던 친구들이 있으며, 그들은 모두 좋은 사람들입니다. 그러나 나는 자선 사업에 자금을 배분할 수 있는 사람으로서, 내가 서방 엘리트 대학 출신의 고학력자들로 구성된 집단에게 모든 대리권을 넘겨야 한다고 믿기 어렵습니다. 그들은 인류 전체의 이익을 대변하지 않습니다. 어떤 조직도 인류 전체의 이익을 대변할 수 없습니다. 그러나 그들은 오만하게도 오직 그들만이 인류를 보호하고 구하는 데 필요한 방법을 예측할 수 있다고 믿고 있으며, 이는 역겹습니다.

SBF 자신의 말을 인용하자면:

"당신이 정말로 당신의 영향을 극대화하고 싶다면, 언제 당신의 한계 수익이 감소하기 시작할까요? 음, 선한 일을 하는 것에 관해서는, '더 많은 선이 더 많은 선이다'라는 말은 없습니다. 이는 당신이 무엇을 했는지에 대한 것이 아니라, 당신이 하는 일에 대해 매우 적극적이어야 하며, 단순히 어떤 영향을 미치는 것이 아니라, 정말로 홈런을 치기 위해 노력해야 한다는 것을 의미합니다. 왜냐하면 이익은 절대적으로 거대하기 때문입니다."

효과적 이타주의가 제안하는 아이디어의 경솔한 예로, 우리는 어떻게 우리의 식단을 바꾸고, 우리가 먹는 동물 단백질의 양을 줄여서 우리의 탄소 발자국을 줄여야 하는지를 생각해볼 수 있습니다. 그들은 지구상의 모든 사람에게 최선의 식단을 결정할 자격이 있습니까? 만약 당신이 벌레를 먹고 싶다면, 그렇게 하십시오. 그들이 원한다면, 모든 사람은 그 고귀한 즐거움을 경험할 수 있어야 하며, 내가 그들에게 그렇게 하지 말라고 할 이유가 무엇입니까? 만약 당신이 오직 당신(또는 당신이 속한 조직)만이 사회에 가장 좋은 것이 무엇인지 알고 있으며, 가난한 세속 대중의 올바른 행동을 인도할 유일한 권리를 가져야 한다고 생각한다면, Fxxk.

일부 TradFi 사람들이 SBF가 암호화 정신에 진정한 관심이 없고, 단지 효과적 이타주의를 지원하고 싶어 한다는 소문을 들었을 때, 그들은 SBF가 그들의 동료임을 알았습니다. 그는 MIT에서 교육받은 젊은 백인 소년이며, 이는 도움이 됩니다. 그는 모든 기준의 서방 금융 기관을 통과했습니다. 만약 SBF가 새로운 기술 주도 통화 및 금융 시스템의 발전을 이끌어야 한다면, 그는 젊은 백인 남성이 되어야 하며, "올바른" 서방 STEM 중심 대학에 다녀야 합니다. 만약 그가 골드만삭스의 어떤 구식 전 이사였다면, 전 세계 많은 사람들은 그가 서방 금융 자본주의의 지배를 지속하는 것 외에 다른 어떤 암시에도 눈을 흘겼을 것입니다.

서방 TradFi 시스템의 모든 촉수는 SBF의 글로벌 확장을 지원합니다. 그렇게 하는 것은 그들의 이익에 부합합니다. SBF가 어떻게 사업을 운영하는지에 대해 너무 많은 질문을 제기하는 것은 그들의 이익에 부합하지 않습니다. 애매한 핑계를 유지하는 것이 바람직한 행동입니다. 따라서 시스템의 하수인들은 SBF를 철저히 조사하지 않았으며, 이는 그들에게 불리합니다. 우리가 지금 알고 있는 인류 역사상 가장 큰 금융 사기 사건 중 하나를 지원하는 것은 서방 금융 시스템의 이익에 부합하지 않습니다.

TradFi 시스템의 대리인을 신뢰하는 데 익숙한 민중들은 "젠장" 순간을 경험하고 있습니다. TradFi 시스템은 SBF와 FTX가 신뢰할 수 있다고 그들의 뇌를 속이기 위해 일련의 고정관념을 만들어냈습니다. 서방 TradFi 시스템의 수문장으로서, 그들이 공회 회원으로 칭송하는 사람들을 적절하게 조사하는 것은 기득권의 일입니다. 이들은 어릴 때부터 변화와 신기술을 수용하라는 교육을 받았습니다. 그들은 자신의 신탁과 자금을 FTX에 투자했습니다. FTX는 서방 금융 시스템의 기둥으로 여겨졌고, 새로운 금융 시스템을 구축했습니다. 그리고 나서, 이 소년은 그들의 돈을 가져갔습니다. 그렇게 해서 그는 그의 여자친구가 운영하는 헤지펀드의 손실을 메우기 위해, 그의 여자친구는 수학을 잘하지 못한다고 인정했습니다. 그래서 사람들의 자연스러운 반응은 보편적으로 "뭐야?!"였습니다.

이제 우리는 서방의 본거지인 뉴욕의 연방 법원에서 SBF에 대한 공개 재판을 지켜볼 것입니다. 결과가 무엇이든, 이 재판은 잃어버린 FTX 고객 자금을 회복하는 데 영향을 미치지 않을 것입니다. 이러한 세부 사항을 무시하고, 미래에 맞게 투자 포트폴리오를 조정하는 방법에 집중하십시오. 미래는 유라시아 대륙에 속하고, 과거는 서방의 특수주의에 속합니다. 내 이론이 무엇을 의미하는지, 다음에 어떤 일이 일어날지를 살펴보겠습니다.

거래 파트너의 변화

모든 주권 국가가 달러를 사용하여 수출 제품의 가격을 책정하고 수입 제품을 구매한다는 사실 자체가 그들이 자국 내에서 서방 금융 시스템을 본질적으로 소유하고 있다는 것을 의미합니다. 많은 국가들이 이렇게 하는 것은 이해할 수 있습니다. 전 세계가 글로벌 무역에서 단일 통화를 사용할 때, 상품 교환의 비용과 속도 측면에서 이점이 있기 때문입니다. 그러나 글로벌 준비 통화를 지원하는 시스템이 산업 리더에게 사기를 치고 "그들을 믿어라, 괜찮다"라고 말할 때, 사람들은 위의 금융 인프라에 대한 신뢰가 종종 약해집니다.

오늘날 유라시아 대륙(중국 주도)은 세계 비동맹 국가들에게 제공하고자 하는 대체 금융 시스템을 가지고 있습니다. 글로벌 남반구의 피해국들이 비동맹 무역 파트너로서 다른 기성 시스템에 의지할 수 있기 때문에, 이 사건은 이러한 국가들의 무역 방식과 무역 대상에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 비동맹 국가들은 서방 궤도에도 없고 유라시아 대륙 궤도에도 없습니다. 이들 국가는 어느 쪽이 더 나은 거래를 제공하는지에 따라 양쪽과 무역할 것입니다. 극히 중요한 비동맹 국가로는 인도, 인도네시아 및 콩고 민주 공화국이 있습니다. 이들 국가는 젊고 생산적인 노동자가 많고, (또는) 미래의 "녹색" 경제에 필요한 주요 자연 자원을 보유하고 있기 때문에 중요합니다. 인도는 세계에서 가장 큰 국가로, 교육받은 젊은 인구가 계속 증가하고 있습니다. 인도네시아는 세계에서 네 번째로 인구가 많은 국가로, 교육받은 젊은 인구도 계속 증가하고 있습니다. 인도네시아는 또한 알루미늄 광석과 같은 주요 자원을 많이 보유하고 있습니다. 콩고 민주 공화국은 세계에서 가장 큰 코발트 생산국으로, 코발트는 다양한 첨단 기술에 필요한 주요 광물입니다. 이러한 예는 무수히 많습니다.

미국의 전 대통령 트럼프는 이러한 국가들과 다른 비동맹 국가들을 "쓰레기 국가"라고 부를 수 있지만, 걱정하지 마십시오. 이러한 쓰레기 속에 묻혀 있는 것은 기술 발전의 씨앗이지 인류의 분뇨가 아닙니다. 이제 이들 비동맹 국가는 그들의 노동력과 상품에 사용되는 통화, 그리고 누가 무엇을 받을 수 있는지를 선택할 수 있습니다. 전 세계적으로 가격이 합리적인 젊은 생산 노동자와 자연 자원이 부족합니다. (부연 설명: 이것이 중앙은행 관계자들이 진실이라고 믿기를 원하는 것과는 관계없이 인플레이션이 계속 존재할 이유입니다.)

문제는 이러한 비동맹 국가들이 그들의 전임자들처럼 원자재를 수출하고 비싼 가공품을 수입하여 자신의 경제적 이익을 해칠 것인가? 아니면 그들이 무역 파트너에게 투자를 요구하여 수준을 높이려 할 것인가? 이를 통해 그들은 국내에서 중간 제품과 가공품을 생산하고, 이러한 가공품을 더 높은 가격에 세계 시장에 수출할 수 있게 됩니다. 내 예측은 후자입니다. 2023년부터 인도네시아는 많은 주요 자원의 수출을 금지하고 기업들이 이러한 자원의 중간 고부가가치 버전을 수출하기 위한 시설을 건설하도록 요구할 것입니다. 나는 다른 국가들도 유사한 정책을 채택할 것이라고 예상합니다.

이들 국가의 최대 무역 상대국은 위안화를 사용하는 중국이며, 이들은 여전히 달러로 무역 가격을 책정할까요? 이들 국가는 서방 금융 기관에 우대 지위를 계속 부여할까요? 이러한 기관과 그것을 운영하는 사람들이 한 번, 두 번, 세 번씩 그들을 망치고 나서도 말입니다. 마치 방금 발생한 SBF와 FTX처럼요? (이와 관련하여, 《뉴욕 매거진》은 나이지리아의 일반 대중이 SBF의 사기에 그들의 미미한 저축을 맡긴 이야기를 매우 슬프고 가슴 아프게 다루었습니다.)

서방 금융 시스템은 같은 방식으로 같은 것을 제공하지만, 중국은 다른 메시지를 가지고 있습니다. 중국은 "당신이 우리를 지지하든 반대하든"이라는 외교 정책을 제공하지 않습니다. 반대로, 중국은 정치적 문제와 관련 없이 그들이 공정하다고 생각하는 자금 자원 거래에 참여하기를 원합니다. 당신이 이러한 발언을 믿든 믿지 않든, 이는 서방 제국주의자들이 총구 아래에서 무역 조건을 강요한 다양한 역사적 사례와 극명한 대조를 이룹니다. 그들의 폭력적 강요는 특정 서방 통화가 국제 수출 가격 책정에 계속 사용되도록 보장했습니다. 아프리카 금융 공동체 프랑은 그 예로, 프랑스가 발행하고 관리하며 많은 서아프리카 국가들이 사용하고 있습니다.

불과 몇 년 후, 내 이론과 관점이 올바른지 알게 될 것입니다. 그러나 절대적으로 옳은 것에 집착하는 사람들은 상대적으로 옳은 것이 가져오는 경제적 보상을 놓치게 됩니다. 유라시아 대륙과 전 세계 남반구의 출발점은 역사적으로 낮았습니다(위의 첫 번째 차트를 참조하여 각 지역이 세계 GDP에서 차지하는 역사적 비율을 설명합니다). 미국이 세계 GDP에서 차지하는 비율의 하락은 몇 퍼센트에 불과하지만, 이는 특정 "쓰레기" 국가의 비율이 두 배 이상 증가할 수 있음을 의미합니다. 투자자로서 우리는 낮은 기준에서 빠른 상승을 경험하기를 원하며, 최근 S&P 500 지수가 신흥 시장과 인플레이션에 비해 저조한 성과를 보이는 상황에서 S&P 500 지수를 매수하여 죽고 싶지 않습니다.

앞서 언급한 바와 같이, 자원이 풍부한 국가가 서방 또는 중국과 더 많은 무역을 결정하는 정도는 긍정적 또는 부정적 감정의 조합과 누가 적절한 가격을 지불할 의사가 있는지에 따라 달라집니다. 오늘날의 상황에서 비동맹 국가들이 더 많은 무역 기회를 얻으면서 감정은 그 어느 때보다도 중요해졌습니다. 만약 한 국가가 역사적으로 서방 세계 경제의 식민지 및 신식민지 구조에서 불공정한 대우를 받았다고 생각하고, 서방 미디어와 금융 기관이 새로운 기술적 요소를 핑계로 당신의 국민의 돈을 훔쳤다면, 당신은 위안화 기반의 금융 시스템에 발을 담그게 될 것입니다. 이 시스템은 실제로 상품(러시아), 금(러시아와 중국이 세계에서 가장 큰 금 보유고를 보유), 가공품(중국)을 가지고 있으며, 식민지 역사와는 무관합니다.

이는 달러가 향후 12개월 내에 사라질 것이라는 의미는 아닙니다. 그러나 한계적으로, 중러의 견고한 동맹에 의해 추진되는 유라시아 신흥 세력의 상대적 중요성이 경제적으로 쉽게 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자로서 우리는 항상 "간단한" 버튼을 누르는 것을 선호합니다.

미래

글로벌 남반구가 현재의 낮은 기준에서 승리할 기회를 보여주는 몇 가지 차트를 빠르게 살펴보겠습니다.

SPY 미국(표준앤드푸어스 500 ETF)/EEM 미국(MSCI 신흥 시장)의 비율

위 차트는 SPY/EEM ETF의 비율을 보여줍니다. 보시다시피, 지난 10년 동안 미국 주식 시장의 성과는 신흥 시장보다 거의 300% 더 높았습니다. 지난 10년은 금융화와 통화 인쇄의 정점이었으며, 선진 시장의 인플레이션 저점이었습니다. 이러한 조합은 향후 수십 년 동안 다시 나타나지 않을 것입니다.

표준앤드푸어스 500 지수/블룸버그 상품 지수의 비율

위 차트는 지난 10년 동안 서방이 블룸버그 상품 지수 역사상 가장 큰 폭으로 원자재를 초과 달성한 방식을 명확히 보여줍니다. 장기 추세선으로 돌아가는 것은 젊은 노동자와 주요 자연 자원을 보유한 글로벌 동부 및 남부 지역에 비해 금융화된 서방 국가의 성과가 크게 뒤처질 것임을 의미합니다.

광의의 지수에서, 나는 표준앤드푸어스 500 지수와 어떤 관계도 원하지 않으며, 나스닥 100 지수와도 관계를 원하지 않을 것입니다. 물론 개별 주식은 좋은 성과를 낼 수 있지만, 서방이 제공할 수 있는 최고의 회사를 대표하는 지수로서, 나는 그들의 미래 성과가 원자재와 신흥 시장에 비해 심각하게 뒤처질 것이라고 생각합니다. 이는 서방의 많은 이전의 확고한 동맹국들의 저항으로 인해 더욱 그러합니다(예: 사우디아라비아가 최근 미국 대통령 바이든의 요청에 따라 이를 거부한 경우). 유사한 상황은 서방 경제 거인에게 저렴한 주요 투입을 제공하는 다른 요구 사항에서도 발생할 것입니다. 특정 상품은 항상 충분하고 충분히 높은 가격이 있지만, 현재 과도하게 부채가 있는 형태로 서방은 현재 규모의 경제를 추진하기 위해 너무 높은 가격을 지불할 수 없습니다.

원자재에 투자하는 것은 주식 중개인에게 ETF를 선택하고 구매 버튼을 누르는 것만큼 간단하지 않습니다. 당신은 선물 프리미엄과 현물 프리미엄을 이해해야 하며, 특정 상품이 생산에서 판매까지의 과정에서 어떤 상류 또는 하류에 있는지를 이해해야 합니다. 간단히 말해, "나는 원자재에 투자하고 싶다"고 수동적으로 말하는 것으로는 충분하지 않습니다. 진정한 작업이 필요합니다. 따라서 나는 향후 몇 달 동안 시장이 이 관점을 표현하고 거래하는 더 간단한 방법을 찾을 것이라고 예상하며, 내 경우에는 상품 Zhu-per 주기의 상승이 비트코인과 다른 암호화폐의 가치 상승 또는 하락과 어떻게 연결되는지를 이론적으로 탐구할 것입니다.

올해 많은 글의 주제가 될 것입니다. 내가 자신의 추측을 제시하기 전에, 현재의 목표는 몇 가지 잠재적 결과의 이론적 상호작용을 더 잘 이해하는 것입니다. 이 목표를 달성하기 위해 몇 가지 질문이 있습니다:

● 만약 인플레이션이 서방에서 매우 끈질기게 지속된다면, 글로벌 동부와 남부가 그들의 보석을 극히 낮은 가격에 판매하기를 거부하고 그들의 공정한 경제적 몫을 요구할 경우, 어떻게 해야 할까요?

● 만약 인플레이션이 지속된다면, 서방 중앙은행은 경제를 냉각시키고 수요를 억제하기 위해 금리를 계속 인상할까요? 아니면 중앙은행이 경제 성장과 완전 고용을 유지하기 위해 통화를 인쇄할까요? 인플레이션을 낮추기 위해 금리를 인상하는 대신에요?

● 서방 정치인들은 단순히 가난한 사람들과 중산층에게 쿠폰을 발급하여 서방 유권자들이 임금과 상품 인플레이션의 진정한 영향을 느끼지 못하게 하여 정부가 이 조치를 지원하기 위해 대규모로 차입하게 할까요?

● 만약 서방 정치인들이 이 길을 선택한다면, 중앙은행은 정부 채권 수익률을 낮게 유지하기 위해 차액을 인쇄할까요, 아니면 금리가 정부 적자와 함께 상승하도록 고수할까요?

이 모든 하위 질문들은 두 가지 가장 중요한 질문으로 이어집니다:

● 명목 금리는 높고 하락할까요, 아니면 낮고 상승할까요?

● 비트코인은 명목 금리와의 관계가 선형인가요, 아니면 비트코인과 명목 금리의 관계가 비선형적이고 기괴한가요? (즉, 미국 단기 국채 금리가 0%에서 5%로 상승할 때 비트코인이 하락할 수 있지만, 단기 금리가 5%에서 10%로 상승할 때 비트코인이 상승할 수 있습니다).

현재로서는 이러한 질문에 대한 답을 알 수 없습니다. 그러나 우리는 사고 실험을 통해 이러한 경우에 어떤 일이 발생할지, 정치인, 중앙은행가 및 자본 배분자가 어떤 반응을 보일 수 있을지를 이해할 수 있습니다. 이러한 사고 실험을 통해 우리는 정부 채권, 비트코인/암호화폐 및 원자재로 구성된 포트폴리오를 구축하여 모든 경우에서 성장을 달성할 수 있기를 바랍니다. 이는 내가 2023년을 위해 설정한 목표입니다.