CMFA 분석가: 미국 소비자 금융 보호국의 디지털 지갑 규칙 제안에 문제가 있다

편집: Jack Solowey

정부의 규제를 받는 제품을 사용할 때, 해당 제품이나 산업의 원활한 운영을 위해 규제가 필요하다고 생각할 수 있습니다. 그러나 규제 기관이 제품이 예상대로 수년간 운영된 후에야 특별한 규제를 처음으로 제기할 때, "왜 아직도 규제가 필요할까?"라는 질문을 하지 않을 수 없습니다.

소비자 금융 보호국(CFPB)이 Apple Pay, Google Pay, PayPal, Venmo 및 Cash App과 같은 인기 있는 결제 애플리케이션을 규제 체계에 포함시키려는 제안에 대해 CFPB의 대답은 이렇습니다: 애플리케이션이 상당히 인기가 있습니다------CFPB는 성공을 더 엄격한 감독을 위한 이유로만 보고 있습니다.

디지털 결제 애플리케이션 시장은 소비자를 구하기 위해 규제 기관이 절실히 필요하지 않으며, CFPB가 제안한 규칙은 규제 기관이 어떻게 주저 없이 특정 문제를 "수정"할 것인지를 실시간으로 보여주는 사례를 제공합니다. 즉, "문제가 없다"는 고전적인 격언처럼, 아마도 특히 그렇습니다.

이번 달, CFPB는 주요 디지털 소비 결제 애플리케이션을 소비 금융 서비스 시장의 "대형 참여자"로 지정하고 이를 기관의 규제 아래 두는 것을 제안했습니다. 도드-프랭크 법안은 CFPB에 이러한 대형 참여자를 규제할 권한을 부여하며, 이는 CFPB가 소비자 금융 보호법을 위반한 행위에 대해 집행 조치를 취할 수 있을 뿐만 아니라, 이러한 특정 기업을 능동적으로 모니터링하고 검사할 수 있음을 의미합니다.

제안된 규칙에 따르면, 해당 디지털 결제 애플리케이션은 기록 요청, 규제 회의, 기록 검토 및 준수 평가, 보고 및 등급의 현장 검사를 포함한 일련의 잠재적인 CFPB 규제 활동에 직면하게 됩니다. 이러한 검사는 평균적으로 약 8주에서 10주 정도 소요됩니다.

한 기업이 일을 완료하려고 할 때, 이러한 모든 복잡한 일들은 애니메이션 "심슨 가족"의 호머 심슨이 엔지니어 팀을 감독하는 장면을 떠올리게 합니다:

호머: "너희들은 일하고 있니?"

엔지니어들: "네, 선생님."

호머: "조금 더 열심히 할 수 없니?"

이 제안에 따르면, 과연 누가 CFPB의 규제를 받을까요? 제안된 규칙은 거래량(연간 500만 건 거래)과 회사 규모(법적으로 정의된 소기업에 해당하지 않는)의 요구를 충족하는 "일반 디지털 소비자 결제" 애플리케이션 제공자를 포함합니다. 이 제안에는 특정 상품이나 서비스(즉, 일반 용도가 아닌) 결제를 촉진하는 애플리케이션의 면제와 이러한 시장의 자사 플랫폼을 통해 거래하는 것에 대한 면제를 포함한 몇 가지 주목할 만한 예외 조항이 포함되어 있습니다.

이 제안은 "디지털 지갑"을 언급하며, 또 다른 질문은 암호화폐 송금 및 지갑이 범위에 포함되는지 여부입니다. 답은 "아마 포함될 수 있습니다."입니다.

CFPB에 따르면, 포함되는 자금 이동에는 암호화 송금이 포함되므로, 이 규칙은 이러한 목적을 위한 관리형 암호화 지갑(서비스 제공자가 사용자 자금에 대한 접근을 제어하는 개인 키)을 포함할 수 있습니다. 그러나 제안된 규칙은 암호화폐의 구매 또는 거래를 포함하지 않으며, 이는 한 형태의 자금이 다른 형태의 자금으로 교환되는 것을 포함하지 않기 때문입니다. 또한 증권 거래 위원회(SEC)와 상품 선물 거래 위원회(CFTC)가 규제하는 증권 및 상품의 구매도 포함되지 않습니다. (SEC와 CFTC의 암호화폐에 대한 관할권의 미결 문제는 불필요한 규제의 모호성을 초래합니다.)

제안된 규칙은 사용자가 자신의 개인 키를 제어하는 자가 관리형 암호화 지갑에 대한 적용이 해석적 문제(예: "지갑 기능" 정의와 관련된 문제)에 따라 달라질 수 있으며, 이는 기관이 특정 자가 관리형 지갑을 규제 범위에 포함할 수 있는 여지를 남길 수 있습니다. (CFPB가 이 길을 선택한다면, 이는 핵심 암호화 기술을 형편없는 규제 아래 두는 또 다른 사례가 될 것입니다.)

CFPB가 이 제안을 제기한 이유에 대해 이야기할 때, 아이러니하게도 디지털 결제 애플리케이션 시장이 전혀 붕괴되지 않았다는 데이터가 CFPB에 의해 특별 규제를 위한 근거로 인용되었습니다. "CFPB는 비은행 수혜자에 대한 규제를 제안했습니다. 이들은 소비자의 일상 금융 생활에 막대한 중요성을 지니고 있는 시장의 대형 참여자입니다." 다른 말로 하면, 단순히 소비자 요구를 충족하는 것만으로도 더 엄격한 검토가 필요하다는 것입니다.

이 애플리케이션들은 얼마나 인기가 있을까요? CFPB의 데이터에 따르면, 76%의 미국인이 네 가지 주요 결제 애플리케이션 중 하나를 사용해본 적이 있으며, 61%의 저소득 소비자는 결제 애플리케이션을 사용한다고 응답했습니다. 상인들은 결제 애플리케이션의 수용을 "기업들이 소비자가 선호하는 결제 방식으로 가능한 한 쉽게 구매할 수 있도록 하려는 노력에 따라 빠르게 확대하고 있습니다." 젊은 사용자들의 채택은 추가 성장을 촉진할 수 있습니다.

독립적인 조사 데이터는 소비자들이 이러한 애플리케이션에 대해 긍정적인 평가를 내리는 것과 그들이 드러내는 선호가 일치한다는 관점을 지지하는 경향이 있습니다. Morning Consult의 2017년 조사에 따르면, 상당수의 미국 성인이 Venmo(71%), Apple Pay(82%), Google Wallet(79%) 및 PayPal(91%)을 포함한 다양한 디지털 결제 애플리케이션에 대해 매우 만족하거나 다소 만족한다고 응답했습니다. 최근에는 일부 사람들이 Apple Pay가 결제를 "너무 쉽게" 만들어 소비자에게 불리하다고 정의하려고 시도하기도 했습니다.

CFPB의 제안은 규제 기관이 혼란스럽고 무법적인 산업에서 절실히 필요한 질서를 구축하려는 사례가 아니라, 이미 규제를 받고 있는 분야에서 준수 요구를 강화하려는 사례입니다. 예를 들어, 소비자 금융 제품 및 서비스(모든 기술을 통해 제공되는 소비자 결제 서비스 포함)는 불공정, 기만 또는 남용 행위를 금지하기 위해 CFPB의 권한에 의해 규제되고 있습니다. 또한 CFPB는 관련 금융 서비스 제공자를 감독할 권한이 있으며, 합리적인 이유가 있는 경우 제공자가 소비자에게 위험을 초래하는지 여부를 결정하는 명령을 발행할 수 있지만, 이 기관은 제안서에서 이를 설득력 있게 수행하지 못했습니다.

CFPB는 소비자가 직면한 특정 위험을 확인할 필요 없이 디지털 결제 애플리케이션 시장에 대한 규제 권한을 행사하려고 시도하고 있으며, 이는 해당 기관의 규제 접근 방식에 근본적인 결함이 있음을 나타냅니다.

디지털 결제 애플리케이션에 관해서는, 제안된 규제 체계가 소비자 금융 서비스 시장의 실패를 겨냥한 것이 아니라 시장의 성공을 겨냥하고 있습니다. 이와 관련하여, 우리는 소비자들이 당연하게 여기는 규제 체계가 처음에 문제를 해결하기 위해 시작된 것이 무엇인지 궁금하지 않을 수 없습니다.