SignalPlus 변동성 칼럼(20240320): 매수 풋 스프레드

어제(19 MAR) 일본 중앙은행은 기준 금리를 -0.1%에서 0--0.1%로 인상하며 17년 만에 처음으로 금리를 올렸고, 8년간의 마이너스 금리 시대가 공식적으로 종료되었음을 선언했습니다. 미국에서는 FOMC 회의 전날, 미국 국채 수익률이 하락하며 2년물/10년물 현금 수익률이 각각 4.677% / 4.280%로 보고되었고, 3대 주가는 다시 상승하여 나스닥/스탠다드 앤드 푸어스/다우존스가 각각 0.39% / 0.56% / 0.83% 상승 마감했습니다. 출처: SignalPlus, 경제 캘린더 출처: Binance \& TradingView

디지털 화폐는 다시 힘든 하루를 겪었으며, BTC/ETH는 각각 63000달러와 3300달러를 하회하며, 각각 62778(-2.52%) / 3198.3(-4.45%)로 하락 마감했습니다. 내재 변동성이 크게 상승하였고, ETH는 약세의 성과와 더 높은 실제 변동성에 힘입어 BTC와의 Vol Premium 차이를 발생시켜 전체 수준이 80% 이상에 도달했습니다. 거래 측면에서 ETH는 3월 말과 4월 초의 흐름에서 Long Put Spread 보호를 형성하였고, 3600-C에서 상당한 수량의 저가 매수 Call 전략도 있었습니다. BTC는 3월 말에도 Long Put Spread에 가까운 거래 분포를 보였으며, 이 외에도 해당 기간에 많은 콜 옵션이 매도되어 4월 말의 70000/100000 위치로 이동하며 강세 삼각 가격 차별 전략을 형성했습니다. 출처: Deribit (20 MAR 16:00 UTC+8 기준) 출처: SignalPlus 출처: SignalPlus 데이터 출처: Deribit, ETH 거래 분포 데이터 출처: Deribit, BTC 거래 분포 출처: Deribit 블록 거래 출처: Deribit 블록 거래