법무부 하场, 창립자가 도주 중, 작은 "바이낸스" 쿠코인 미국에서 날개를 펼치기 어려운가?

작성자: 타로 재경

바이낸스에 이어 또 다른 암호화 거래소가 미국의 형사 수단에 의해 제소되었습니다.

이 거래소는 무명의 존재가 아니라, 한때 업계에서 "작은 바이낸스"라고 불렸던 KuCoin입니다.

3월 26일 저녁, 미국 법무부는 공식 웹사이트에서 암호화폐 거래소 KuCoin과 두 명의 창립자 CHUN GAN(가명 "Michael") 및 KE TANG(가명 "Eric")이 무허가 자금 이체 사업 운영 공모, 은행 비밀법 위반으로 충분한 자금 세탁 방지 절차를 유지하지 못해 KuCoin이 자금 세탁 및 테러 자금 지원에 사용되도록 한 혐의로 기소되었다고 발표했습니다. 기소한 측은 미국 상품선물거래위원회(CFTC)입니다.

법무부가 KuCoin의 범죄 혐의를 공개, 출처: 미국 법무부 공식 웹사이트

KuCoin이 탄생한 이후로, 항상 바이낸스를 따라가며, 매끄러운 제품 경험 덕분에 세계에서 네 번째로 큰 거래소로 자리 잡았습니다. 바이낸스에 이어 기소되었지만 창립자들이 도망친 상황은 마치 다른 모습으로 포장된 것 같지만, 어쨌든 이번 KuCoin은 다시 한번 주목받고 있습니다.

KuCoin에 대해 이야기할 때, 먼저 그 발전사를 살펴보겠습니다.

2017년 9월, KuCoin 거래소가 공식적으로 출범했습니다. 암호화폐 역사에 익숙한 사람들은 알겠지만, 이는 9.4 중국의 ICO 단속 규정 이후로, 당시 일부 업계 인사들조차 암호화폐의 미래에 대해 큰 의구심을 품고 있었습니다. 거래소 분야에서는 바이낸스가 아직 출범하지 않았고, 후오비, OK, 비트러너, 비트시대, 원보넷 등 여러 거래소가 경쟁하고 있었습니다.

KuCoin의 창립자 Michael은 알리바바의 앤트 파이낸셜에서 기술 전문가로 일했으며, NEO와 ETH의 초기 투자자이기도 했습니다. 따라서 KuCoin은 업계에서 빠르게 엔젤 투자를 유치했지만, 9.4라는 시점은 거래소에 매우 불리했습니다. 아마도 이 때문에 KuCoin은 일찍이 해외 진출 목표를 세우고 고객층을 유럽, 동남아시아 및 아메리카에 집중시켰습니다. 이 전략적 결정은 옳았고, 출범 3개월 후 KuCoin의 사용자 수는 100만 명을 넘어섰으며, 방문량은 업계 상위 5위 안에 들었습니다.

2018년, 불황이 찾아오면서 KuCoin은 예상대로 어려움을 겪었지만, 같은 해 IDG와 경위 자본으로부터 2000만 달러의 A 라운드 자금을 유치하여 겨울을 무사히 넘겼습니다. 자금을 보충한 후, 글로벌화 계획이 빠르게 추진되었고, KuCoin은 10여 개국에 현지 언어 커뮤니티를 구축하며 유럽, 라틴 아메리카, 동남아시아 등지에서 사용자들의 마음을 사로잡았습니다. 그 인지도는 빠르게 성장하는 바이낸스에 필적할 정도였습니다.

2019년, 바이낸스의 Launchpad가 시작되면서 시장이 개선되었고, KuCoin도 점점 공격적으로 변해 거의 모든 인기 있는 현물 + 계약 + OTC 사업을 시작하여 암호화폐 시장에서 확고한 입지를 다졌습니다. Tokeninsight 보고서에 따르면, 2019년 KuCoin은 거래량 증가 속도가 가장 빠른 거래소였으며, 월간 방문량에서 Q1에는 세계 6위, Q2에는 세계 7위를 기록했습니다.

이후 KuCoin의 규모는 계속 커지고, 진출 국가도 늘어나면서 한때 "작은 바이낸스"라는 칭호를 얻었습니다. 미국 법무부의 데이터에 따르면, 현재 KuCoin은 전 세계에서 가장 큰 암호화폐 거래 플랫폼 중 하나가 되었으며, 3000만 명 이상의 고객과 매일 수십억 달러의 암호화폐 거래량을 보유하고 있습니다.

*소송에 직면했음에도 불구하고, * KuCoin 은 여전히 상위에 위치, 출처: Coinmarketcap

물론, 이는 화려한 부분일 뿐이며, 규제 및 준수 측면에서 KuCoin은 여러 가지 문제를 안고 있습니다.

우선, 거래소의 글로벌화 발전은 반드시 규제 라이센스에 기반해야 하지만, 이를 비전으로 삼은 KuCoin은 분명히 그렇지 않았습니다. 미국 이전에, KuCoin은 여러 지역에서 합법적으로 등록되지 않았다는 경고를 받았습니다. 2022년 6월, 캐나다 온타리오 주 증권 위원회는 KuCoin에 대해 집행 조치를 취하며 캐나다 온타리오 주의 증권법을 준수하지 않았다고 밝혔습니다. 그리고 2022년 12월, 네덜란드 중앙은행도 KuCoin에 경고를 보내며 자금 세탁 및 테러 자금 조달 방지법을 위반했다고 경고했습니다.

작년 3월, 뉴욕주 검찰총장도 KuCoin을 기소하며 KuCoin이 해당 주에 등록되지 않았음에도 불구하고 사용자가 뉴욕의 KuCoin에서 암호화폐를 사고팔 수 있었다고 주장했습니다. 이 행위는 뉴욕주 마틴 법을 위반하며, KuCoin의 모회사인 Mek Global Limited와 PhoenixFin Pte.Ltd에 대해 뉴욕주에서의 불법 활동을 영구히 금지하라는 요구를 했습니다. 이 소송은 지난해 12월 KuCoin이 2200만 달러의 배상금을 지급하고 뉴욕 시장에서 철수하면서 종료되었습니다.

그러나 미국 국무부의 발표에 따르면, KuCoin은 명백히 겉과 속이 다릅니다. 시간대에 따르면, 최소한 2023년 7월까지 KuCoin은 고객에게 신원 정보를 요구하지 않았고 KYC 작업을 수행하지 않았습니다. 연방 정부의 형사 조사 소식을 듣고서야 KuCoin은 신규 사용자에 대해 KYC를 시작했으며, 미국 사용자에 대한 실상을 숨기고 미국 사용자의 이용을 지원하지 않는다고 밝혔습니다. 그러나 조사 중, 조사국은 KuCoin에 미국에 위치한 고객이 다수 존재한다는 사실을 발견했습니다. KuCoin은 CFTC에 선물 중개인으로 등록한 적이 없으며, 2023년 말까지도 FinCEN에 자금 이체 사업으로 등록하지 않았습니다.

이 데이터는 허구가 아닙니다. 이전에 미디어 Wu说는 2022년 X 플랫폼에서 데이터 분석에 따르면 KuCoin의 미국 트래픽이 24%에 달하며, 이는 거래소의 최대 지역 트래픽이라고 밝혔습니다. 또한 KuCoin은 미국 IP를 완전히 금지하지 않은 유일한 주요 오프쇼어 거래소입니다.

데이터에 따르면, KuCoin이 의도적으로 필요한 AML 및 KYC 절차를 유지하지 않아 KuCoin이 자금 세탁의 도구로 사용되었으며, 이는 다크웹 시장 및 악성 소프트웨어, 랜섬웨어 및 사기 계획의 수익을 포함합니다. 2017년 설립 이후, KuCoin은 500억 달러 이상의 자금을 수령하고 400억 달러 이상의 의심스러운 범죄 수익을 송금했습니다.

흥미로운 점은, KuCoin이 미국, 유럽 등 여러 지역에서 무허가로 운영하면서도, 실제로는 본토 KYC를 금지하여 국민들에게 합법적인 거래소라는 인식을 주었다는 것입니다. 이는 마치 양의 머리를 걸고 개고기를 팔고 있는 셈입니다.

규제를 제외하더라도, KuCoin 은 사용자 측에서의 불법 행위도 결코 멈추지 않았습니다.

2022년의 불황 기간 동안, 여러 사용자들은 KuCoin이 의도적으로 출금 제한을 두고 있으며, 장시간 악의적으로 자산을 묶어두었다고 폭로했습니다. 동시에 사용자들은 KuCoin이 시간 차를 이용해 사용자들의 UST를 "차익 거래"하고, 사용자가 출금을 요청할 때 혼잡하다고 거짓말을 하며, 실제로는 차익 거래를 진행하고 있었다고 발견했습니다. 결국 사용자들은 큰 손실을 입었지만 KuCoin은 과도한 수익을 얻었으며, 심지어 어떤 사람들은 이 작업이 하룻밤에 거의 천만 달러의 이익을 가져왔다고 주장했습니다.

여러 사용자가 KuCoin에서 출금할 수 없다고 폭로, 출처: 공개 자료

더욱 기가 막힌 것은, 한 사용자가 KuCoin의 CEO인 Michael이 공식 텔레그램 그룹에서 공개적으로 추천을 하며, 거짓으로 활동을 유도하여 사용자가 구매하도록 속였다는 것입니다. 투자자들이 피해를 입은 후, 해당 계정은 Michael 본인이 아닌 직원이 운영한 것이라고 해명하여 많은 사용자들의 불만을 샀습니다.

이와 유사한 행동은 단순히 한두 가지가 아닙니다. 검색 엔진에서도 많은 사례가 발견되며, 예를 들어 Dock이 사용자들에 의해 발행가를 하회하는 가격으로 의심받고 있으며, 다른 플랫폼과의 가격 차이가 60% 이상 나지만 출금을 금지하고 있습니다.

KuCoin이 검색 엔진에서 부정적인 평가를 받고 있음, 출처: 공개 자료

각종 불법 행위로 인해, 사실 지난해 6월에는 X 플랫폼에서 KuCoin의 법무부와 시장부 등 30명이 청두에서 체포되었다는 소문이 퍼졌습니다. 이 소식의 진위는 불확실하지만, 당시 미국 법무부도 조사를 시작했습니다. 규제 압박과 불황이 겹치면서 KuCoin도 도망칠 생각을 하게 되었을 것입니다.

Wu说의 소식에 따르면, 세 개의 독립적인 소식통이 확인한 바에 따르면, 2023년 KuCoin 은 사업 중단 및 거래소 매각을 고려한 적이 있습니다. 바이낸스 등 여러 거래소의 관련 인사들은 매각 정보를 받았으며, 2023년 KuCoin은 많은 사업을 빠르게 분리하여 위험을 줄였습니다. 다른 사람에게 도움을 기대하는 것은 불가능하며, 매각 계획도 결국 무산된 것으로 보입니다.

소송으로 돌아가서, 이러한 여러 가지 조치가 미국 법무부의 주목을 받는 것은 시간 문제일 뿐입니다. 최종 결과에 대해, 바이낸스를 선례로 삼아 은행 비밀법 위반 및 무허가 자금 이체 사업 운영 공모에 대한 막대한 벌금은 피할 수 없을 것입니다. 그러나 그 규모는 분명히 바이낸스보다 작아, 이를 지불할 수 있을지도 현실적인 문제입니다. 다행히도, 적어도 미국 국가 안보와 관련된 적색선에 언급되지 않았습니다.

사건 발생 후, KuCoin은 X 플랫폼에서 자금이 여전히 안전하다고 신속히 발표했지만, 여전히 대규모 인출이 발생했습니다. 3월 27일 정오 기준으로, 지난 24시간 동안 KuCoin 거래소에서 11억 9700만 달러가 유출되었으며, 이에는 2억 7400만 개의 USDT와 19886개의 ETH(약 7200만 달러)가 포함됩니다. Lookonchain의 모니터링에 따르면, 여러 고래 주소가 KuCoin에서 자산을 다른 거래 플랫폼으로 이동시키고 있으며, 그 수량은 8600만 개의 USDT에 달합니다. 현재 KuCoin은 총 613억 7000만 달러의 암호 자산을 보유하고 있습니다.

KuCoin 공식 계정의 응답, 출처: X 플랫폼

KuCoin이 현재의 암호화 불황에 영향을 미칠지에 대해서는 아직 판단하기 어렵지만, 현재 상황으로 보아 거의 영향을 미치지 않을 것입니다. 시장은 이 소식에 영향을 받지 않고 있으며, 암호화폐 공포와 탐욕 지수는 여전히 "극도의 탐욕"을 나타내고 있습니다. 비트코인은 약 7만 달러에 안정적으로 자리 잡고 있으며, 이전 FTX 붕괴 소식이 전해진 후 비트코인 가격은 일주일 내에 20% 이상 하락했습니다.

암호화폐 분석 서비스 CryptoQuant의 창립자이자 CEO인 Ki Young Ju도 이 관점을 확인하며 "BTC와 ETH의 출금이 급증했으며, 이는 주로 소액 투자자에 의해 촉발되었고, 전체 준비금에 미치는 영향은 적다. 블록체인 관점에서 보면, 그들은 고객의 자금을 혼합하지 않았으며, 사용자 출금을 처리할 충분한 준비금을 보유하고 있다"고 밝혔습니다.

KuCoin의 준비금, 출처: Ki Young Ju

그러나 바이낸스 사건의 CZ와는 달리, 두 창립자는 현재 도망 중이며, 이는 형벌 판례를 크게 강화할 것입니다. 각 혐의에 대해 최대 5년의 징역형이 선고될 수 있습니다. 이에 대해 X 플랫폼에서는 이전 후오비의 리린이 떠난 것을 회상하며 "리린의 용감한 결단이 진정한 지혜였다"고 아쉬움을 표하는 목소리도 있었습니다.

어쨌든, 회색 지대에서 맹렬히 달리다 보면, 결국 조명 아래에서 멈출 수밖에 없습니다. 암호화폐에 있어 규제는 이제 가장 중요한 요소가 되었으며, 과거의 비밀스러운 운영 방식은 과거의 유물이 되었습니다. 미래의 거래소는 이를 교훈 삼아야 하며, 그렇지 않으면 돈을 잃는 것은 사소한 문제일 수 있지만, 자유를 잃는 것은 슬픈 일이 될 것입니다.

한편, 이번 사건에서 드문 좋은 소식도 있습니다. 미국 상품선물거래위원회는 소송에서 비트코인, 이더리움 및 라이트코인의 상품 논리를 다시 한번 강조하며 이더리움 현물 ETF에 희망의 불씨를 제공했습니다.

우연히도, 미국 하원 금융 서비스 위원회 의장 Patrick McHenry와 하원 농업 위원회 의장 Glenn Thompson을 중심으로 한 공화당원들이 최근 SEC 의장 Gary Gensler에게 이더리움에 대한 기관의 입장을 명확히 할 것을 요구하는 서한을 보냈습니다. 즉, 이더리움이 증권에 해당하는지 여부입니다.

이더리움 현물 ETF가 통과된다면, 불황의 연속은 자명하지만, 그때 KuCoin이 다시 세계적인 거래소로서 한 몫을 차지할 수 있을지는 미지수입니다.