유동성과 유동 풀은 무엇인가요? 유동성은 어떤 종류로 나눌 수 있나요?

우리는 종종 유동성이라는 개념을 듣습니다. 그렇다면 유동성이란 무엇일까요?

간단히 이해하자면, 암호화폐 시장의 유동성을 특정 가격에서 모든 암호화폐 주문의 총합으로 이해할 수 있습니다. 또한, 각 고점과 저점에도 유동성이 존재하며, 스마트 자금은 일반적으로 이러한 유동성을 이용하여 시장의 공백을 메웁니다.

이러한 기반 위에서 유동성을 더 세분화할 수 있습니다. 예를 들어:

1. 매수 유동성 (BSL, 즉 Buy-side Liquidity)

매수 유동성은 자산을 매도하는 거래자가 자신의 손절매 주문을 설정하는 수준을 의미하며, 이러한 수준은 일반적으로 이전 고점보다 약간 높은 수준이나 이전 고점과 동일한 수준에 설정됩니다. 아래 그림과 같습니다.

이러한 유동성은 일반적으로 PDH(전일 고점), PWH(전주 고점), EH(동일 고점) 또는 HTF(High Tight Flag, 특정 캔들 패턴)를 기준으로 발생합니다. 따라서 이러한 고점은 저항 수준으로 간주되며, 상당한 매도 압력을 견뎌야 합니다.

2. 매도 유동성 (SSL, 즉 Sell-side Liquidity)

매도 유동성은 자산을 매입하는 거래자가 자신의 손절매 주문을 설정하는 수준을 의미하며, 이러한 수준은 일반적으로 주요 지지 수준 아래에 위치합니다(지지선 아래에서 매입 손절매가 발생할 때). 아래 그림과 같습니다.

이러한 유동성은 일반적으로 PWL, PDL, EL 또는 HTF 지지선 아래에서 발생합니다. 예를 들어, 매수자가 손절매를 설정하고 가격이 특정 지점으로 되돌아가지 않을 것으로 예상할 때 발생합니다.

요약하자면: 매수 유동성(BSL)은 일반적으로 기술 분석의 저항선 위에서 발생하며, 시장이 이러한 가격 수준을 돌파할 때 해당 손절매 매수 주문이 유동성을 생성합니다. 매도 유동성(SSL)은 일반적으로 지지선 아래에서 발생하며, 이러한 가격 수준이 돌파될 때 매도 주문이 유동성을 생성합니다. 아래 그림과 같습니다.

3. 외부 유동성 (External Liquidity)과 내부 유동성 (Internal Liquidity)

시장은 본질적으로 외부 유동성과 내부 유동성 사이에서 이동하며, 외부 유동성은 전체 조정 구간의 최고점과 최저점(매수 유동성이 범위 고점 위에, 매도 유동성이 범위 저점 아래에 위치)입니다. 내부 유동성(유동성은 정의된 범위 내에서 필요함)은 조정 구간 내의 압력과 지지선입니다. 아래 그림과 같습니다.

위의 몇 가지 분류를 통해 우리는 개념적으로 유동성이 무엇인지 기본적으로 이해했습니다. 그렇다면 유동성 풀은 무엇일까요?

유동성 풀(Liquidity Pool)은 쉽게 말해 유동성이 있는 풀을 의미하며, 엄밀히 말하면 특정 가격 구간 내에 집결된 대량의 미체결 주문을 의미합니다. 예를 들어, Maker(주문자)는 해당 풀에 필요한 유동성을 제공하여 Taker(체결자)가 신속하게 거래를 완료할 수 있도록 합니다.

이로 인해 일반적인 유동성 레이드(Liquidity Raid) 문제로 확장될 수 있습니다.

스마트 머니(주로 기관 투자자로 구성)는 일반적으로 소액 투자자가 설정한 대량의 손절매 포인트를 주목하며, 이러한 손절매 포인트는 유동성이 집중된 지점으로, 스마트 머니에 의해 잘 활용될 수 있습니다.

가령, 한 위치가 소액 투자자들에 의해 지지선으로 널리 인식되면, 많은 소액 투자자들이 해당 위치에 손절매 주문을 설정할 것입니다. 그러면 스마트 머니의 조작(가격 조작, 정보 조작 등)을 통해 가격이 손절매 포인트에 도달하고 거래가 발생하면, 대량의 유동성이 생성되고 가격이 단기간에 급격히 변동하게 됩니다. 이후 스마트 머니는 낮은 위치에서 이러한 매도 주문을 흡수하고, 반복적으로 조작한 후 일부 긍정적인 요소와 결합하여 가격을 끌어올려 이익을 실현합니다.

시장 거래는 때때로 사람들의 심리를 거래하는 것입니다. 따라서 거래를 시도하기 전에 현재 시장에서 해당 자산이 주로 매수자에게 이익이 되는지 아니면 매도자에게 이익이 되는지를 먼저 살펴보는 것이 좋습니다. 스마트 머니는 일반적으로 가장 많은 이익을 내는 쪽을 겨냥하기 때문입니다. 물론 이 과정은 생각만큼 간단하지 않으며, 그 사이에 일련의 진동을 겪을 수 있습니다.

시장은 유동성을 기반으로 변동하며, 사람들의 돈은 변동을 기반으로 서로 다른 집단 간에 흐릅니다.

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