암호화 양적 거물에서 인프라 은둔자로, Jump Crypto의 "속죄식" 전환

저자: Nancy, PANews

한때 풍향계의 중심에 있었던 고빈도 거래 거대 기업 Jump Crypto가 일련의 격렬한 파문 속에서 조용히 퇴장했다. 이제 이 회사는 한때 체인 상 유동성을 주도했던 숨은 힘으로서 "암호화 기반 시설 구축자"라는 새로운 정체성으로 무대 중앙에 다시 등장하려 하고 있다.

최근 Jump는 처음으로 고조된 목소리를 내며, 체인 상 기반 시설의 핵심 추진자로서 전면적으로 전환한다고 발표하고, 미국 암호화 정책 로비에 참여한 진전을 드물게 공개하며 기술 혁신과 규제 협력을 통해 암호화 새로운 주기에서 시장 신뢰를 재건하려고 하고 있다.

기반 시설 구축자로의 전환, 미국 암호화 정책 로비에 처음 참여

6월 20일, 오랫동안 저조했던 Jump Crypto가 드물게 목소리를 내며 "암호화 기반 시설 구축자"의 정체성으로 세계에 다시 소개한다고 공식 발표했다. 이 회사는 암호화 거래의 가장 큰 참여자 중 하나로 여겨지며, 배후의 거래 거물에서 체인 상 기반 시설의 핵심 추진자로 전환하고 있다.

웹사이트에 발표된 공개 성명에서 Jump Crypto는 지난 몇 년 동안 저조하게 행동했지만 결코 건설을 멈추지 않았다고 회고하며, 팀은 항상 암호화 시스템의 성능과 확장성을 제약하는 핵심 병목 현상을 식별하고 극복하는 데 집중해왔다고 밝혔다. "우리는 상아탑에 앉아 10년 후의 미래를 공허하게 논의하지 않는다; 우리는 가장 어려운 문제부터 시작한다. 역사는 건설 자체가 더 많은 건설을 낳는다는 것을 알려준다."고 Jump는 이렇게 썼다.

Jump는 Pyth, Wormhole, Firedancer, DoubleZero 등 여러 프로젝트에서의 핵심 기여를 강조하며, 이러한 프로젝트는 각기 다른 기술 방향을 가지고 있지만 모두 Jump가 체인 상 실제 거래에서 마주한 기술적 제한에서 비롯되었다고 밝혔다. 바로 이러한 "거래 주도 건설"의 경로 덕분에 Jump 팀은 유동성 제공자에서 암호화 기반 시설의 핵심 추진자로 진화할 수 있었다.

하지만 Jump는 성명에서 여러 기반 시설 프로젝트에서 핵심 기여자 역할을 수행하고 있음에도 불구하고, 이러한 네트워크에 대한 통제권을 결코 가지지 않는다고 여러 번 강조했다. "우리는 탈중앙화의 본질이 단일 실체가 '일방적 통제권'을 가지지 않는 것이라고 굳게 믿는다. 그래서 우리가 구축하는 프로토콜은 소스 코드가 공개될 뿐만 아니라 완전히 오픈 소스이며 자유롭게 포크될 수 있다. 우리에게 탈중앙화의 방식은 다양할 수 있지만(검증자, 토큰 거버넌스 등), 핵심 판단 기준은 항상: 단일 측에서 프로토콜을 수정할 수 있는 능력이 존재하는가?"라고 말했다.

동시에 Jump는 보안 관련 기반 시설도 구축하고 있으며, 자체 개발한 자가 관리 지갑 운영 플랫폼인 Cordial Systems는 Jump와 여러 중앙화 거래소에 기업 수준의 디지털 자산 지갑 솔루션을 제공할 수 있다; 내부에서 육성된 보안 팀 Asymmetric Research는 50억 달러 이상의 잠재적 위험을 회수하는 데 도움을 주었으며, 100건 이상의 보안 사건을 처리했다.

주목할 점은 Jump가 이번에 고조된 목소리를 낸 것은 단순한 역할의 "명확화"가 아니라, 처음으로 자발적으로 규제 정책에 대한 건의를 참여했다는 것이다. 지난 수십 년 동안 Jump 모회사 Jump Trading은 공공 정책 분야에 거의 모습을 드러내지 않았다. 그러나 Jump Crypto는 지난달 미국 SEC에 정책 의견서를 제출했으며, 이는 모회사 Jump Trading 역사상 처음으로 공공 정책에 대해 공개적으로 입장을 표명한 것이며, 디지털 자산 시대에 미국 증권법이 어떻게 적응해야 하는지에 대한 그들의 견해를 공유하고, 상식적인 개혁을 도입하여 업계에서 광범위하게 느끼는 규제의 모호함과 불확실성을 제거할 것을 촉구했다.

"지금은 금융 기반 시설을 재구성하고, 나아가 조직 조정 방식을 재편할 수 있는 최적의 시기이다. 기술의 성숙뿐만 아니라 정책의 변화가 이 산업에 중요한 전환점을 가져왔다."고 Jump는 지적했다.

여러 위기를 겪으며 기력을 잃고, 미국 규제가 따뜻해진 후 재출발을 모색

Jump Crypto는 월스트리트의 양적 전설 Jump Trading이 암호화 세계에 진출한 주력 세력이었지만, UST 조작 논란, FTX 파산 사태, Wormhole 해킹 공격 등 일련의 파문에 휘말리면서 한때 명예 위기와 재정적 압박에 직면하여 점차 산업의 조명에서 물러나기로 선택했다.

Jump가 진정으로 입소문 위기에 빠진 것은 2022년의 Terra 생태계 붕괴에서 시작되었다. 미국 SEC 문서에 따르면, Jump는 자회사 Tai Mo Shan Limited를 통해 2021년 5월 UST가 처음으로 탈피하는 동안 Terraform Labs와 협약을 체결하고, 2000만 달러 이상의 자금을 비밀리에 UST를 구매하여 "인위적으로" 1달러 고정을 유지하려 했다. 그 대가로 Jump는 대규모 LUNA의 할인 청약권을 얻었다. 이 arrangement는 시장에 UST의 자가 복구 능력에 대한 잘못된 인식을 크게 강화시켰고, 대중이 그 알고리즘 메커니즘의 유효성에 대한 판단을 오도하게 만들었다.

SEC는 Jump가 2021년 1월부터 2022년 5월 사이에 실제로 LUNA 토큰의 법정 인수업체 역할을 하였으며, 등록 없이 미국 시장에서 불법적으로 증권을 유통했다고 주장했다. Jump는 저가로 구매하고 고가로 판매하는 방식으로 약 13억 달러를 수익으로 올렸다. 결국 2024년 말, Jump는 SEC와 1억 2300만 달러의 합의에 도달했으며, 이는 이 신비로운 거래 거대 기업이 암호화 시장의 깊은 수역에서의 조작 부분을 드러내는 계기가 되었다.

위기는 Terra에 그치지 않았다. 2022년 2월, Jump가 이전에 인수한 크로스 체인 브리지 개발업체 Certus One의 Wormhole 프로토콜이 해킹 공격을 받아 3억 2500만 달러의 손실을 입었으며, 이는 당시 암호화 산업에서 가장 큰 보안 사건 중 하나가 되었다. 프로토콜의 가용성과 신뢰를 유지하기 위해 Jump는 "자비로" 구멍을 메우기로 선택하고 3억 2000만 달러를 투입했다. 이 조치는 단기적으로 명성을 회복했지만 Jump 자체의 자금 면에서도 심각한 침식을 초래했다.

FTX의 폭락은 Jump의 자금 구멍을 더욱 악화시켰다. Jump는 한때 FTX 및 그 자매 회사 Alameda Research의 중요한 시장 조성자이자 전략적 파트너로, 플랫폼 유동성 구축에 깊이 참여했으며, Solana 생태계에 공동으로 대규모로 투자한 최대 기관 참여자 중 하나였다. 그러나 FTX가 무너짐에 따라 Solana 프로젝트 가격이 대폭 하락하고 생태계가 순식간에 붕괴되면서 Jump의 자산 부채표가 더욱 긴장하게 되었다. Michael Lewis의 저서 《Going Infinite》에 따르면, Jump는 FTX의 파산으로 인해 최대 2억 6000만 달러를 잃었으며, 그 자회사 Tai Mo Shan도 7500만 달러 이상의 손실을 입어 총 손실이 3억 달러를 초과했다.

여러 차례의 타격과 미국 규제가 지속적으로 엄격해지며 암호화 겨울이 도래하자, Jump Crypto는 신속하게 전선을 축소하고 인력을 감축하며 벤처 투자 배치를 축소하고 전략적으로 미국 시장에서 철수하여 암호화 커뮤니티의 대중적 시야에서 점차 사라졌다. 2024년 하반기, Jump는 ETH, USDC, USDT 등 주요 자산을 대량으로 매각하며 암호화 시장에서의 전면 철수에 대한 외부의 추측을 불러일으켰다.

올해 3월, 미국 규제가 점차 명확해짐에 따라 사라졌던 "거대 고래"가 재가동 신호를 보냈다. CoinDesk의 보도에 따르면, Jump는 미국 암호화폐 사업을 전면 운영 상태로 복구하고 있으며, Jump는 전 세계 다른 지역에서 디지털 자산 거래 및 시장 조성 활동을 유지하고 있지만 현재 미국의 암호화 거래량이 가속 증가하고 있다고 한다. Jump는 암호화 엔지니어를 채용할 계획이며, 적절한 시기에 미국 정책 및 정부 연락 직위를 채우기 시작할 예정이다.

주목할 점은 공개된 정보에 따르면, Jump는 올해부터 암호화 벤처 투자 지도를 다시 구축하고 있다는 것이다. 올해 1월부터 현재까지 Jump는 Humanity Protocol, Momentum, Securitize 및 SOON 등 최소 여섯 개의 암호화 프로젝트의 자금 조달에 참여했다. 이는 2024년 10월 이후 Jump가 1년 이상 만에 처음으로 대규모로 공개 투자를 재개한 것이며, 체인 상 기반 시설 기업으로의 전략적 전환에 대한 결단을 보여준다.