DeFi 바보화: "원클릭 인터랙션"에서 진정한 콜드 스타트까지, 체인은 어떻게 돌파구를 마련해야 할까?

在 암호화폐 세계에는 자주 간과되는 진리가 있습니다: "간단할수록 위험하다." DeFi는 오늘날 "바보 같은 조작"을 향해 나아가고 있습니다: 계약을 사용할 줄 모른다? 블록체인을 이해하지 못한다? 괜찮습니다. 다양한 SDK, 집계기, 지갑 플러그인이 복잡한 체인 상의 작업을 "원클릭 상호작용"으로 포장했습니다. 예를 들어 Shogun SDK는 원래 여러 단계의 서명, 권한 부여, 송금을 필요로 하는 DeFi 작업을 한 번의 클릭으로 압축하여 Berachain 생태계에서 첫 발을 내딛습니다.

완벽하게 들리죠: 누가 알리페이로 QR코드를 스캔하듯 간단하게 체인 상의 작업을 완료하고 싶지 않겠습니까? 하지만 문제는 이러한 "무장벽 도구"가 복잡한 체인 상의 위험도 함께 숨기고 있다는 것입니다. 마치 누군가 신용카드를 받은 후 미친 듯이 초과 인출하는 것처럼, 신용카드 자체에 문제가 있는 것이 아니라, 그가 초과 인출은 갚아야 한다는 것을 모르기 때문입니다. DeFi에서는 계약이 자산을 관리하도록 권한을 부여하면, 그것이 당신의 지갑에 있는 모든 잔액을 영구적으로 지배할 수 있습니다; 그리고 인식이 부족한 초보자에게는 "모든 자산 권한 부여"를 클릭하는 것이 "원클릭 파산"의 시작이 될 수 있습니다.

편리함 뒤에는 거대한 함정이 숨어 있습니다:

• "모든 자산 권한 부여"를 클릭하는 것은 마치 은행 카드와 비밀번호를 영원히 낯선 사람에게 맡기는 것과 같습니다;
• 높은 수익률 홍보 뒤에는 100% 슬리피지, 자금 풀의 숨겨진 위험 등이 숨어 있을 수 있습니다;
• 대부분의 사용자는 특정 계약의 권한 부여가 상대방에게 무기한으로 당신의 지갑을 통제할 수 있게 한다는 것을 모릅니다;

실제 사례: 2023년, 한 사용자가 피싱 링크를 잘못 클릭하여 2분 만에 18만 달러를 잃었습니다------작업 과정은 QR코드 결제처럼 간단했지만, 파괴적인 결과를 초래했습니다.

왜 모든 체인이 "바보 같은 상호작용"을 추구하고 있나요?

이유는 간단합니다: 체인 상의 상호작용은 너무 복잡하여 초보자에게 극히 불친절합니다. 당신은 지갑을 다운로드하고, 니모닉을 관리하고, 가스 비용을 이해하고, 크로스 체인 브리지를 배우고, 토큰 변환을 이해하고, 계약 위험을 파악하고, 권한을 클릭하고, 서명을 완료해야 합니다…… 이 중 어느 한 단계라도 실수하면 자산을 잃을 수 있으며, 작업이 완료되었더라도 상호작용이 성공했는지, 권한을 철회해야 하는지 등의 후속 작업에 주의를 기울여야 합니다.

기술 배경이 없는 Web2 사용자에게 이러한 학습 비용은 마치 새로운 언어를 배워야만 휴대폰으로 결제할 수 있는 것과 같습니다. 그들이 체인 상의 세계에 무감각하게 진입하게 하려면, 먼저 이 "기술의 산"을 평평하게 만들어야 합니다. 그래서 Shogun SDK와 같은 상호작용 도구가 등장했습니다: 원래 100단계의 체인 상 작업을 1단계로 압축하여 "원클릭 상호작용"으로 사용자 경험을 "전문가 수준의 작업"에서 "알리페이 QR코드"의 간단한 정도로 낮추었습니다.

더 넓은 생태계 관점에서 보면, RaaS(롤업-서비스), 원클릭 체인 발행 등 인프라가 점점 성숙해지고 있습니다. 예전에는 체인을 발행하려면 기본 코드를 작성하고, 합의 메커니즘을 배포하고, 브라우저를 구축하고, 프론트엔드 페이지를 만들어야 했으며, 몇 개월의 개발이 필요했습니다. 이제 Conduit, Caldera, AltLayer와 같은 서비스를 사용하면 몇 주 내에 사용할 수 있는 EVM 호환 체인을 제공받을 수 있으며, 심지어 거버넌스 토큰, 경제 모델, 블록 탐색기를 함께 제공받을 수 있어, 마치 타오바오 가게를 여는 것처럼 간단합니다. 이는 모든 프로젝트 팀, 커뮤니티, 심지어 개인 해커톤 팀이 "체인 창업"을 할 수 있게 하여 진정한 체인 상 창업의 "대중화"를 실현했습니다.

하지만 기술 장벽이 낮다고 해서 냉시작이 쉬운 것은 아니다

많은 사람들이 "체인을 빠르게 구축할 수 있다"는 것이 성공을 의미한다고 오해하지만, 사실 냉시작의 가장 큰 문제는 "할 수 있느냐"가 아니라 "사용할 사람이 있느냐"입니다. 기술은 단지 입구에 불과하며, 진짜 지속 가능한 사용자 행동을 축적할 수 있는지가 체인이 살아남을 수 있는 핵심입니다.

보조금과 에어드롭은 초기 단계에서 많은 사용자와 TVL을 가져올 수 있지만, 이는 마치 밀크티 가게가 무료 이벤트를 통해 사람들이 도로 건너편까지 줄을 서게 하는 것과 같습니다------하지만 보조금이 중단되면, 마치 밀크티가 원래 가격으로 돌아가는 것처럼, 제품 자체가 맛이 없거나 서비스가 형편없다면 소비자는 돌아서고, 줄은 순식간에 사라집니다.

체인 상의 상황도 마찬가지입니다: 많은 새로운 체인이 보조금 기간 동안 TVL이 매우 높아 보이지만, 대부분은 프로젝트 팀, 재단 또는 기관의 자금을 서로 스테이킹하여 데이터 허상을 만들고 있으며, 실제 사용자 수와 거래량은 증가하지 않았습니다. 보조금과 높은 APY가 종료되면 유동성은 마치 조수가 빠져나가듯 급격히 감소하고, TVL은 증발합니다.

더 나쁜 것은, 체인 상에 실제 거래 수요가 부족하다면, 보조금으로 유도된 자금은 단기적인 차익 거래 순환만 형성할 뿐입니다------사용자의 목적은 "다 쓰고 나가겠다"는 것이지, 체인 상의 애플리케이션을 사용하고 생태계를 형성하는 것이 아닙니다. 보조금이 높을수록 투기 자금이 많아지고; 보조금이 중단되면 철수는 더 빨라집니다. 진정으로 체인이 냉시작에 성공할 수 있는지는 에어드롭이나 보조금의 규모가 아니라, 사용자가 지속적으로 체인에서 소비하고 거래하며 커뮤니티에 참여할 수 있는 프로젝트가 있는지 여부입니다------이것이 공공 체인이 선순환에 들어가는 출발점입니다.

PoL을 예로 들어: 체인은 어떻게 실제 경제를 자극하는가

많은 새로운 체인 중에서, Berachain은 흥미로운 탐색을 하고 있습니다. 그것은 PoL(유동성 증명) 메커니즘을 최초로 도입했습니다------전통적인 PoS가 보상을 노드에 분배하는 것과 달리, PoL은 유동성을 제공하는 사용자에게 체인의 인플레이션 보상을 직접 분배하여 체인 상의 실제 경제 행동을 유도합니다.

생활 속의 예를 들어보겠습니다: 전통적인 PoS 공공 체인은 서버 운영을 위해 데이터 센터(노드)에 회사 주식을 보상하는 것과 같습니다; 반면 Berachain은 주식을 당신에게 직접 분배합니다------당신이 자산을 Berachain의 DEX, 대출, LST 등의 프로토콜에 투자하여 생태계에 유동성을 제공하기만 하면, 지속적으로 보상을 받을 수 있습니다.

더 흥미로운 것은 Berachain의 삼중 통화 시스템 설계입니다:

BERA: 메인넷의 원주 토큰으로, 가스 비용 지불을 담당하며, PoL 보상의 주요 매개체로 사용됩니다;

HONEY: 생태계 내의 스테이블 코인으로, 거래, 대출 등에 사용됩니다;

BGT: 거버넌스 토큰으로, 잠금 참여를 통해 투표하거나 추가 수익을 얻을 수 있습니다.

세 가지 통화는 상호 작용하여 "벌고-사용하고-거버넌스"의 플라이휠을 형성하고, 자금이 체인에 남아 있도록 하며, 거버넌스 참여도를 높입니다.

데이터를 보면, Berachain 메인넷이 출시된 지 5개월 만에 TVL이 거의 6억 달러에 달하고, 150개 이상의 원주 프로젝트가 활발히 운영되고 있습니다. Solana, Sui, Avalanche와 같은 인기 L1에 비해, 그 MC/TVL 비율은 0.3x에 불과하여(업계 평균은 보통 1 이상), 현재 시가총액이 체인 상의 경제 가치를 반영하지 못하고 있음을 의미합니다.

이러한 데이터는 커뮤니티의 감정 분화를 일으켰습니다:

• 비관론자(FUD): PoL 인센티브가 "채굴-인출-판매"를 쉽게 촉발할 수 있으며, 토큰의 장기 가격 압박을 우려합니다;
• 낙관론자(Bull): PoL이 유도하는 실제 거래와 생태계의 실현이 가격을 생태계 발전에 따라 높일 것이라고 믿습니다.

핵심은 생태계 내에서 실제 거래 수요가 형성될 수 있는지 여부입니다. 그렇지 않으면 높은 APY 보조금이 "자금 순환"으로 변질될 수 있습니다.

다행히도, 이 생태계 내에서 실제 거래 수익을 가져오는 프로젝트가 이미 나타났습니다:

• PuffPaw: "Vape-to-Earn"으로 사용자가 금연하도록 유도하며, 건강 행동과 토큰 보상을 결합하고, 17개국 50개 이상의 의료 기관과 협력하고 있습니다;
• Kodiak, Dolomite, Infrared 등의 DEX, 대출, LST 프로젝트가 실제 자산 거래를 촉진하며, TVL을 지속적으로 증가시키고 있습니다.

이러한 프로젝트의 활발함과 수익 능력은 "보조금 유동성의 지속 불가능성" 문제를 해결하는 열쇠입니다.

다른 체인의 냉시작 탐색

공공 체인을 구축하는 것이 온라인 상점을 여는 것처럼 쉬워지면, 경쟁의 핵심은 보조금에 의존하여 TVL을 유지하는 것이 아니라, 지속적으로 실제 거래 수요와 비용을 생성할 수 있는지 여부로 변합니다.

다양한 체인이 서로 다른 서사를 통해 돌파구를 찾고 있습니다:

• Pharos Network: RWA(실제 세계 자산)에 집중하여 실물 자산을 체인으로 가져옵니다;
• Initia: 서브 체인을 통해 생태계의 분화를 반영하여 냉시작에서 새로운 길을 모색합니다;
• HyperEVM 등 새로운 생태계는 다중 체인 배치를 통해 프로젝트를 유치하여 자체 거래량을 보충합니다.

이러한 탐색은 모두 같은 문제를 지적합니다: 실제 거래가 없는 체인은 보조금이 결국 바닥날 것입니다; 누군가 사용하고, 누군가 비용을 지불하며, 자금이 체인에 남아 있어야만 체인이 진정으로 플라이휠을 시작할 수 있습니다.

마지막 생각

DeFi 작업의 단순화와 장벽 감소는 더 많은 사람들이 블록체인에 참여할 수 있도록 하는 필수적인 길입니다. 하지만 이 길은 단순히 "모두가 원클릭 상호작용을 할 수 있게 하는 것"에 그쳐서는 안 되며, 사용자 교육, 투명한 리스크 관리, 생태계 내의 실제 수요에 의해 구동되는 지속 가능한 경제 모델이 뒷받침되어야 합니다.

그렇지 않으면 "모든 사람이 원클릭 상호작용을 할 수 있게 하는" 편리함은 "원클릭으로 모든 것을 잃는" 재앙으로 변할 수 있습니다.

온라인 상점을 여는 사람들이 모두 알고 있는 것처럼, 홍보를 통해 신규 고객을 유치할 수 있지만, 실제로 비즈니스를 유지하는 것은 재구매할 의사가 있는 단골 고객을 유지하는 것입니다. 체인 구축도 마찬가지입니다: 사용자가 사용하고, 사용할 수 있으며, 이해할 수 있도록 하여 지속적으로 거래를 생성해야만 공공 체인의 냉시작이 진정으로 시작됩니다.